Q1 2026 report
Grupa Recykl to lider Europy Środkowo-Wschodniej w zagospodarowaniu zużytych opon (zbiórka, recykling, granulaty gumowe), z rosnącą obecnością międzynarodową po akwizycji litewskiej spółki APG w 2025 roku.
Sentiment
Cautious
No guidance change
GRC
Q1 2026 report
Revenue
31,578.87 k PLN
— YoY
Net income
337.37 k PLN
— YoY
EBITDA
3,884 k PLN
— YoY
FCF
-2,913.49 k PLN
— YoY
Summary
Investment thesis
- W I kwartale 2026 roku przychody skonsolidowane wzrosły o 2,7% r/r, a EBITDA o 2,1% r/r — trend operacyjny pozostaje dodatni mimo trudnej, mroźnej zimy i spadku cen w segmencie produktów z przerobu opon (-10,6% r/r).
- Mimo wzrostu EBITDA, wynik netto spadł r/r z 337 tys. PLN zysku do 677 tys. PLN straty (-300,6%) — głównie z powodu odpisu wartości firmy spółki litewskiej (283 tys. PLN) oraz istotnego wzrostu kosztów finansowych i zaniku jednorazowego zysku finansowego sprzed roku.
- Operacyjne przepływy pieniężne pozostają wyraźnie ujemne i pogłębiają się r/r (-3,56 mln PLN vs -1,81 mln PLN), głównie z powodu dalszego przyrostu należności — sygnał do obserwacji jakości zysku i płynności.
- Grupa realizuje wieloletnią „Strategię 2030” z solidnym postępem przychodowym (63,5% skumulowanego celu) i EBITDA (49,2%), przy niższym tempie realizacji celu zysku netto (33,8%) i wypłat dywidend (22,8%).
Read the full analysis
Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.
Financials
BETA
GRC · Q1 2026
| Metric | Q1 2026 | Q1 2025 | Δ YoY | Value type | Segment | Conf. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | 31,578.87 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBITDA | 3,884 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBIT | 1,640.58 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBT | 834.9 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Net income | 337.37 | — | — | reported | — | 1.00 |
| D&A | 2,243.74 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBITDA margin | 12.3% | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBIT margin | 5.19% | — | — | reported | — | 1.00 |
| Net margin | 1.07% | — | — | reported | — | 1.00 |
| Cash | 5,284.98 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Total debt | 81,425.5 | — | — | reported | — | 0.90 |
| Net debt | 76,140.52 | — | — | derived | — | 0.90 |
| Equity | 68,586.45 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Total assets | 215,967.92 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Current assets | 46,406.34 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Current liabilities | 52,699.38 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Goodwill | 2,363.39 | — | — | reported | — | 0.85 |
| CFO | -1,812.68 | — | — | reported | — | 1.00 |
| CapEx | 1,100.81 | — | — | reported | — | 1.00 |
| FCF | -2,913.49 | — | — | reported | — | 0.90 |
| Dividends paid | 0 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Current ratio | 0.88x | — | — | reported | — | 1.00 |
| Quick ratio | 0.78x | — | — | reported | — | 0.90 |
| Interest coverage | 1.55x | — | — | reported | — | 0.85 |
| Debt / equity | 1.19x | — | — | reported | — | 0.90 |
| Revenue growth (YoY) | 2.66% | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBITDA growth (YoY) | 2.09% | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBIT growth (YoY) | -7.68% | — | — | reported | — | 1.00 |
| Net income growth (YoY) | -300.65% | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBITDA margin Δ (YoY) | -0.07 pp | — | — | reported | — | 0.90 |
| EBIT margin Δ (YoY) | -0.52 pp | — | — | reported | — | 0.90 |
| Net margin Δ (YoY) | -3.16 pp | — | — | reported | — | 0.90 |
Q1 2026 · Δ YoY
Revenue
31,578.87
—
31,578.87
—
- Q1 2025
- —
EBITDA
3,884
—
3,884
—
- Q1 2025
- —
EBIT
1,640.58
—
1,640.58
—
- Q1 2025
- —
EBT
834.9
—
834.9
—
- Q1 2025
- —
Net income
337.37
—
337.37
—
- Q1 2025
- —
D&A
2,243.74
—
2,243.74
—
- Q1 2025
- —
EBITDA margin
12.3%
—
12.3%
—
- Q1 2025
- —
EBIT margin
5.19%
—
5.19%
—
- Q1 2025
- —
Net margin
1.07%
—
1.07%
—
- Q1 2025
- —
Cash
5,284.98
—
5,284.98
—
- Q1 2025
- —
Total debt
81,425.5
—
81,425.5
—
- Q1 2025
- —
Net debt
76,140.52
—
76,140.52
—
- Q1 2025
- —
Equity
68,586.45
—
68,586.45
—
- Q1 2025
- —
Total assets
215,967.92
—
215,967.92
—
- Q1 2025
- —
Current assets
46,406.34
—
46,406.34
—
- Q1 2025
- —
Current liabilities
52,699.38
—
52,699.38
—
- Q1 2025
- —
Goodwill
2,363.39
—
2,363.39
—
- Q1 2025
- —
CFO
-1,812.68
—
-1,812.68
—
- Q1 2025
- —
CapEx
1,100.81
—
1,100.81
—
- Q1 2025
- —
FCF
-2,913.49
—
-2,913.49
—
- Q1 2025
- —
Dividends paid
0
—
0
—
- Q1 2025
- —
Current ratio
0.88x
—
0.88x
—
- Q1 2025
- —
Quick ratio
0.78x
—
0.78x
—
- Q1 2025
- —
Interest coverage
1.55x
—
1.55x
—
- Q1 2025
- —
Debt / equity
1.19x
—
1.19x
—
- Q1 2025
- —
Revenue growth (YoY)
2.66%
—
2.66%
—
- Q1 2025
- —
EBITDA growth (YoY)
2.09%
—
2.09%
—
- Q1 2025
- —
EBIT growth (YoY)
-7.68%
—
-7.68%
—
- Q1 2025
- —
Net income growth (YoY)
-300.65%
—
-300.65%
—
- Q1 2025
- —
EBITDA margin Δ (YoY)
-0.07 pp
—
-0.07 pp
—
- Q1 2025
- —
EBIT margin Δ (YoY)
-0.52 pp
—
-0.52 pp
—
- Q1 2025
- —
Net margin Δ (YoY)
-3.16 pp
—
-3.16 pp
—
- Q1 2025
- —