Q1 2026 report
Mikroskalowa spółka biotechnologiczna (MIC-1) z realną walidacją regulacyjną (3 klasyfikacje ATMP nadane przez Komitet Terapii Zaawansowanych EMA), ale z przychodami na poziomie szumu statystycznego (7,4 tys. zł/kwartał).
Sentiment
Neutral
No guidance change
SCS
Q1 2026 report
Revenue
7,379 PLN
— YoY
Net income
-167,254 PLN
— YoY
EBITDA
213,966 PLN
— YoY
FCF
-55,397 PLN
— YoY
Summary
Investment thesis
- Kluczowe zdarzenie kwartału to nie sam raport, lecz zdarzenie po dniu bilansowym — domknięta 21 kwietnia 2026 r. runda inwestycyjna z Supra Inwest S.A. na 5,55 mln zł, ok. 9-krotność stanu gotówki na koniec kwartału.
- Bez tego zastrzyku spółka miała przed sobą, licząc mechanicznie z tempa spalania gotówki (~55 tys. zł/kwartał), płynność na nieco ponad jeden kwartał działalności.
- Runda wiąże się ze znaczącym rozwodnieniem (emisja 37 mln akcji serii I wobec 41,3 mln istniejących, czyli ok. 47%), częściowo skompensowanym 3-letnimi umowami lock-up z kluczowymi akcjonariuszami założycielskimi.
- Niewyjaśniona niespójność między opisem w raporcie (brak zobowiązań krótkoterminowych z kredytów/leasingu) a pozycją bilansową 'kredyty i pożyczki' 162 083,59 zł obniża wiarygodność szczegółów sprawozdania.
Read the full analysis
Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.
Financials
BETA
SCS · Q1 2026
| Metric | Q1 2026 | Q1 2025 | Δ YoY | Value type | Segment | Conf. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | 7,379 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBITDA | 213,966 | — | — | reported | — | 0.70 |
| EBIT | -167,254 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Net income | -167,254 | — | — | reported | — | 1.00 |
| D&A | 381,221 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Interest expense | 0 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Cash | 21,751 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Total debt | 162,084 | — | — | reported | — | 0.90 |
| Net debt | 140,333 | — | — | reported | — | 0.85 |
| Equity | 6,213,906 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Total assets | 9,150,099 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Working capital | 394,885 | — | — | reported | — | 0.90 |
| Current assets | 683,072 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Current liabilities | 288,187 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Goodwill | 4,348,984 | — | — | reported | — | 0.90 |
| CFO | -55,397 | — | — | reported | — | 1.00 |
| CapEx | 0 | — | — | reported | — | 1.00 |
| FCF | -55,397 | — | — | reported | — | 0.90 |
| Current ratio | 2.37x | — | — | reported | — | 0.90 |
| Quick ratio | 0.27x | — | — | reported | — | 0.90 |
| Cash ratio | 0.08x | — | — | reported | — | 0.90 |
| Debt / equity | 0.03x | — | — | reported | — | 0.85 |
| Debt / assets | 0.02x | — | — | reported | — | 0.85 |
| Net debt / equity | 0.02x | — | — | reported | — | 0.80 |
| Revenue growth (YoY) | -7.02% | — | — | reported | — | 0.90 |
| EBIT growth (YoY) | -25.26% | — | — | reported | — | 0.90 |
| Net income growth (YoY) | -25.26% | — | — | reported | — | 0.90 |
Q1 2026 · Δ YoY
Revenue
7,379
—
7,379
—
- Q1 2025
- —
EBITDA
213,966
—
213,966
—
- Q1 2025
- —
EBIT
-167,254
—
-167,254
—
- Q1 2025
- —
Net income
-167,254
—
-167,254
—
- Q1 2025
- —
D&A
381,221
—
381,221
—
- Q1 2025
- —
Interest expense
0
—
0
—
- Q1 2025
- —
Cash
21,751
—
21,751
—
- Q1 2025
- —
Total debt
162,084
—
162,084
—
- Q1 2025
- —
Net debt
140,333
—
140,333
—
- Q1 2025
- —
Equity
6,213,906
—
6,213,906
—
- Q1 2025
- —
Total assets
9,150,099
—
9,150,099
—
- Q1 2025
- —
Working capital
394,885
—
394,885
—
- Q1 2025
- —
Current assets
683,072
—
683,072
—
- Q1 2025
- —
Current liabilities
288,187
—
288,187
—
- Q1 2025
- —
Goodwill
4,348,984
—
4,348,984
—
- Q1 2025
- —
CFO
-55,397
—
-55,397
—
- Q1 2025
- —
CapEx
0
—
0
—
- Q1 2025
- —
FCF
-55,397
—
-55,397
—
- Q1 2025
- —
Current ratio
2.37x
—
2.37x
—
- Q1 2025
- —
Quick ratio
0.27x
—
0.27x
—
- Q1 2025
- —
Cash ratio
0.08x
—
0.08x
—
- Q1 2025
- —
Debt / equity
0.03x
—
0.03x
—
- Q1 2025
- —
Debt / assets
0.02x
—
0.02x
—
- Q1 2025
- —
Net debt / equity
0.02x
—
0.02x
—
- Q1 2025
- —
Revenue growth (YoY)
-7.02%
—
-7.02%
—
- Q1 2025
- —
EBIT growth (YoY)
-25.26%
—
-25.26%
—
- Q1 2025
- —
Net income growth (YoY)
-25.26%
—
-25.26%
—
- Q1 2025
- —