Q1 2026 report
Sieć restauracji franczyzowych (Sakana Sushi Bar / Sakana Sushi and Sticks) o modelu holdingowym: spółka matka (1 etat) pobiera opłaty licencyjne i z dzierżawy wyposażenia od spółek zależnych prowadzących lokale.
Sentiment
Neutral
No guidance change
SKN
Q1 2026 report
Revenue
5,748,657 PLN
— YoY
Net income
346,290 PLN
— YoY
EBITDA
550,766 PLN
— YoY
FCF
439,769 PLN
— YoY
Summary
Investment thesis
- Wynik jednostkowy Sakana S.A. wzrósł o 378% r/r (92,9 tys. zł → 444,8 tys. zł), głównie dzięki rosnącym opłatom wewnątrzgrupowym (87,5% przychodu jednostkowego).
- W tym samym czasie wynik netto Grupy Kapitałowej spadł o 33% r/r (516,0 tys. zł → 346,3 tys. zł), a rdzeń działalności restauracyjnej (zysk ze sprzedaży Grupy) skurczył się o połowę.
- Wyniki obu poziomów zostały podbite przez dużą, niewyjaśnioną w raporcie pozycję jednorazową 'Pozostałe przychody operacyjne' (ok. 388–393 tys. zł, wobec praktycznie zera rok wcześniej).
- W bilansie skonsolidowanym pojawiła się nowa wartość firmy jednostek podporządkowanych (287,1 tys. zł) z już zaksięgowanym częściowym odpisem — bez opisu transakcji źródłowej w raporcie.
Read the full analysis
Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.
Financials
BETA
SKN · Q1 2026
| Metric | Q1 2026 | Q1 2025 | Δ YoY | Value type | Segment | Conf. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | 5,748,657 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBITDA | 550,766 | — | — | derived | — | 0.85 |
| EBIT | 445,566 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBT | 405,288 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Net income | 346,290 | — | — | reported | — | 1.00 |
| D&A | 105,200 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Interest expense | 20,337 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBIT margin | 7.75% | — | — | reported | — | 0.90 |
| Net margin | 6.02% | — | — | reported | — | 0.90 |
| Cash | 1,949,701 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Total debt | 666,462 | — | — | reported | — | 0.80 |
| Net debt | -1,283,238 | — | — | derived | — | 0.80 |
| Equity | 2,319,561 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Total assets | 5,441,919 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Working capital | 308,048 | — | — | derived | — | 0.90 |
| Current assets | 2,753,914 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Current liabilities | 2,445,866 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Goodwill | 287,139 | — | — | reported | — | 0.90 |
| CFO | 439,769 | — | — | reported | — | 1.00 |
| CapEx | 0 | — | — | reported | — | 1.00 |
| FCF | 439,769 | — | — | derived | — | 0.90 |
| Revenue growth (YoY) | 1.45% | — | — | reported | — | 0.90 |
| EBIT growth (YoY) | -24.3% | — | — | reported | — | 0.90 |
| Net income growth (YoY) | -32.89% | — | — | reported | — | 0.90 |
| EBIT margin Δ (YoY) | -2.64 pp | — | — | reported | — | 0.85 |
| Net margin Δ (YoY) | -3.08 pp | — | — | reported | — | 0.85 |
Q1 2026 · Δ YoY
Revenue
5,748,657
—
5,748,657
—
- Q1 2025
- —
EBITDA
550,766
—
550,766
—
- Q1 2025
- —
EBIT
445,566
—
445,566
—
- Q1 2025
- —
EBT
405,288
—
405,288
—
- Q1 2025
- —
Net income
346,290
—
346,290
—
- Q1 2025
- —
D&A
105,200
—
105,200
—
- Q1 2025
- —
Interest expense
20,337
—
20,337
—
- Q1 2025
- —
EBIT margin
7.75%
—
7.75%
—
- Q1 2025
- —
Net margin
6.02%
—
6.02%
—
- Q1 2025
- —
Cash
1,949,701
—
1,949,701
—
- Q1 2025
- —
Total debt
666,462
—
666,462
—
- Q1 2025
- —
Net debt
-1,283,238
—
-1,283,238
—
- Q1 2025
- —
Equity
2,319,561
—
2,319,561
—
- Q1 2025
- —
Total assets
5,441,919
—
5,441,919
—
- Q1 2025
- —
Working capital
308,048
—
308,048
—
- Q1 2025
- —
Current assets
2,753,914
—
2,753,914
—
- Q1 2025
- —
Current liabilities
2,445,866
—
2,445,866
—
- Q1 2025
- —
Goodwill
287,139
—
287,139
—
- Q1 2025
- —
CFO
439,769
—
439,769
—
- Q1 2025
- —
CapEx
0
—
0
—
- Q1 2025
- —
FCF
439,769
—
439,769
—
- Q1 2025
- —
Revenue growth (YoY)
1.45%
—
1.45%
—
- Q1 2025
- —
EBIT growth (YoY)
-24.3%
—
-24.3%
—
- Q1 2025
- —
Net income growth (YoY)
-32.89%
—
-32.89%
—
- Q1 2025
- —
EBIT margin Δ (YoY)
-2.64 pp
—
-2.64 pp
—
- Q1 2025
- —
Net margin Δ (YoY)
-3.08 pp
—
-3.08 pp
—
- Q1 2025
- —