ENI ENERGOINSTAL Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie · Quarterly · publ. May 21, 2026

Q1 2026 report

Przychody Grupy wzrosły o 29% r/r do 10,5 mln zł, napędzane eksportem (76% sprzedaży), a marża brutto na sprzedaży odwróciła się z ujemnej (-10,5%) na dodatnią (+7,4%) dzięki segmentowi DOSTAWY.

Sentiment

Cautious No guidance change

Website

ENI Q1 2026 report

Revenue

10,526 k PLN

— YoY

Net income

-622 k PLN

— YoY

EBITDA

605 k PLN

— YoY

Gross margin

7.38%

— YoY

Summary

Investment thesis

Wynik operacyjny pozostał praktycznie na poziomie zera (-9 tys. zł), bo segment „pozostałe” (głównie ENITEC i koszty holdingu) wygenerował stratę -1 466 tys. zł, a segment MONTAŻ skurczył się z 4,1 mln zł do 0,8 mln zł przychodu.
Poprawa zysku netto (-622 tys. zł wobec -2 454 tys. zł rok wcześniej) w istotnej części wynika z jednorazowego odwrócenia odpisu na należności (929 tys. zł), a nie z trwałej poprawy operacyjnej — jakość zysku jest niska.
Spółka zależna ENITEC ma problemy z bieżącym regulowaniem zobowiązań, planuje zwolnienia grupowe do 70 osób i jest finansowana pożyczkami od głównego akcjonariusza W.A.M. Sp. z o.o., zabezpieczonymi poręczeniami ENERGOINSTAL S.A. o wartości 30 mln zł (ok. 70% kapitałów własnych Grupy).
Trwa postępowanie administracyjne KNF w sprawie potencjalnego naruszenia obowiązków informacyjnych (MAR) dotyczące negocjacji ws. segmentu energetyki jądrowej — dodatkowe ryzyko regulacyjne i reputacyjne.

Read the full analysis

Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.

Financials

BETA

Q1 2026

ENI · Q1 2026

Metric	Q1 2026	Q1 2025	Δ YoY	Value type	Segment	Conf.

Revenue	10,526	—	—	reported	—	1.00
Gross profit	777	—	—	reported	—	1.00
EBITDA	605	—	—	reported	—	0.90
EBIT	-9	—	—	reported	—	1.00
EBT	-336	—	—	reported	—	1.00
Net income	-622	—	—	reported	—	1.00
EPS (basic) (PLN)	-0.03	—	—	reported	—	1.00
EPS (diluted) (PLN)	-0.03	—	—	reported	—	0.90
D&A	614	—	—	reported	—	1.00
Interest expense	359	—	—	reported	—	0.90
Shares (basic) (units)	18,000,000	—	—	reported	—	1.00
Shares (diluted) (units)	18,000,000	—	—	reported	—	1.00

Gross margin	7.38%	—	—	reported	—	1.00
EBITDA margin	5.75%	—	—	reported	—	0.90
EBIT margin	-0.09%	—	—	reported	—	1.00
EBT margin	-3.19%	—	—	reported	—	1.00
Net margin	-5.91%	—	—	reported	—	1.00
D&A margin	5.83%	—	—	reported	—	1.00

Cash	3,998	—	—	reported	—	1.00
Total debt	19,619	—	—	derived	—	0.90
Net debt	15,621	—	—	derived	—	0.90
Equity	43,178	—	—	reported	—	1.00
Total assets	87,704	—	—	reported	—	1.00
Working capital	2,936	—	—	reported	—	1.00
Current assets	18,564	—	—	reported	—	1.00
Current liabilities	15,628	—	—	reported	—	1.00
Goodwill	0	—	—	reported	—	1.00
Tangible equity	43,178	—	—	reported	—	1.00

CFO	-1,350	—	—	reported	—	1.00
CapEx	102	—	—	reported	—	1.00
FCF	-1,452	—	—	reported	—	1.00
FCF conversion	-240%	—	—	reported	—	0.50
CFO conversion	-223.1%	—	—	reported	—	0.50
Dividends paid	0	—	—	reported	—	1.00

Current ratio	1.19x	—	—	reported	—	1.00
Quick ratio	1.11x	—	—	reported	—	1.00
Cash ratio	0.26x	—	—	reported	—	1.00
Interest coverage	-0.03x	—	—	reported	—	0.70

Debt / equity	0.45x	—	—	reported	—	0.90
Debt / assets	0.22x	—	—	reported	—	0.90
Net debt / equity	0.36x	—	—	reported	—	0.90

Revenue growth (YoY)	29.03%	—	—	reported	—	1.00
EBITDA growth (YoY)	135.15%	—	—	reported	—	0.50
EBIT growth (YoY)	99.64%	—	—	reported	—	0.60
Net income growth (YoY)	74.65%	—	—	reported	—	0.90
EPS growth (YoY)	78.57%	—	—	reported	—	0.90
FCF growth (YoY)	14.39%	—	—	reported	—	0.70
Gross margin Δ (YoY)	17.89 pp	—	—	reported	—	1.00
EBIT margin Δ (YoY)	30.8 pp	—	—	reported	—	1.00
Net margin Δ (YoY)	24.17 pp	—	—	reported	—	1.00

Q1 2026 · Δ YoY

Revenue

10,526 —

Q1 2025: —

Gross profit

777 —

Q1 2025: —

EBITDA

605 —

Q1 2025: —

EBIT

-9 —

Q1 2025: —

EBT

-336 —

Q1 2025: —

Net income

-622 —

Q1 2025: —

EPS (basic) (PLN)

-0.03 —

Q1 2025: —

EPS (diluted) (PLN)

-0.03 —

Q1 2025: —

D&A

614 —

Q1 2025: —

Interest expense

359 —

Q1 2025: —

Shares (basic) (units)

18,000,000 —

Q1 2025: —

Shares (diluted) (units)

18,000,000 —

Q1 2025: —

Gross margin

7.38% —

Q1 2025: —

EBITDA margin

5.75% —

Q1 2025: —

EBIT margin

-0.09% —

Q1 2025: —

EBT margin

-3.19% —

Q1 2025: —

Net margin

-5.91% —

Q1 2025: —

D&A margin

5.83% —

Q1 2025: —

Cash

3,998 —

Q1 2025: —

Total debt

19,619 —

Q1 2025: —

Net debt

15,621 —

Q1 2025: —

Equity

43,178 —

Q1 2025: —

Total assets

87,704 —

Q1 2025: —

Working capital

2,936 —

Q1 2025: —

Current assets

18,564 —

Q1 2025: —

Current liabilities

15,628 —

Q1 2025: —

Goodwill

0 —

Q1 2025: —

Tangible equity

43,178 —

Q1 2025: —

CFO

-1,350 —

Q1 2025: —

CapEx

102 —

Q1 2025: —

FCF

-1,452 —

Q1 2025: —

FCF conversion

-240% —

Q1 2025: —

CFO conversion

-223.1% —

Q1 2025: —

Dividends paid

0 —

Q1 2025: —

Current ratio

1.19x —

Q1 2025: —

Quick ratio

1.11x —

Q1 2025: —

Cash ratio

0.26x —

Q1 2025: —

Interest coverage

-0.03x —

Q1 2025: —

Debt / equity

0.45x —

Q1 2025: —

Debt / assets

0.22x —

Q1 2025: —

Net debt / equity

0.36x —

Q1 2025: —

Revenue growth (YoY)

29.03% —

Q1 2025: —

EBITDA growth (YoY)

135.15% —

Q1 2025: —

EBIT growth (YoY)

99.64% —

Q1 2025: —

Net income growth (YoY)

74.65% —

Q1 2025: —

EPS growth (YoY)

78.57% —

Q1 2025: —

FCF growth (YoY)

14.39% —

Q1 2025: —

Gross margin Δ (YoY)

17.89 pp —

Q1 2025: —

EBIT margin Δ (YoY)

30.8 pp —

Q1 2025: —

Net margin Δ (YoY)

24.17 pp —

Q1 2025: —