LTX LENTEX Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie · quarterly · publ. May 22, 2026

Q1 2026 report

Wynik Grupy jest silnie obciążony stratą z wyceny metodą praw własności udziału 35,14% w Libet S.A. (-1,6 mln zł w I kw. 2026 r.), która zjada większość zysku brutto.

Sentiment

Neutral No guidance change

Website

LTX Q1 2026 report

Revenue

68.76 m PLN

— YoY

Net income

2.61 m PLN

— YoY

EBITDA

5.6 m PLN

— YoY

Gross margin

25.39%

— YoY

Summary

Investment thesis

Przepływy operacyjne stały się ujemne (-1,0 mln zł wobec +6,8 mln zł rok wcześniej) głównie wskutek wzrostu należności handlowych o 30% kw/kw (+12,8 mln zł) - Grupa tłumaczy to sezonowością (I kwartał to najsłabszy okres w roku).
Segment włóknin pozostaje jedynym stabilnym filarem zysku (EBITDA 5,5 mln zł), podczas gdy segmenty podłóg, profili i rur wykazują straty operacyjne na poziomie segmentu.
Efektywna stopa podatkowa skoczyła do 61,2% (z 3,6% rok wcześniej) - efekt niewielkiej podstawy opodatkowania (EBT tylko 0,8 mln zł) i niepodatkowej straty na udziale w Libet.
Grupa utrzymuje niską dźwignię finansową i pozycję gotówki netto, mimo znaczących wykupów akcji własnych w ostatnim roku (akcje własne wzrosły z 60,3 mln zł do 75,3 mln zł wartości bilansowej).

Read the full analysis

Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.

Financials

BETA

Q1 2026

LTX · Q1 2026

Metric	Q1 2026	Q1 2025	Δ YoY	Value type	Segment	Conf.

Revenue	68.76	—	—	reported	—	1.00
Gross profit	17.46	—	—	reported	—	1.00
EBITDA	5.6	—	—	reported	—	1.00
EBIT	2.09	—	—	reported	—	1.00
EBT	0.76	—	—	reported	—	1.00
Net income	2.61	—	—	reported	—	1.00
EPS (basic) (PLN)	0.08	—	—	reported	—	1.00
EPS (diluted) (PLN)	0.08	—	—	reported	—	1.00
D&A	3.51	—	—	reported	—	1.00
Interest expense	0.29	—	—	reported	—	0.90
Shares (basic) (m units)	33.98	—	—	reported	—	1.00

Gross margin	25.39%	—	—	derived	—	0.95
EBITDA margin	8.15%	—	—	derived	—	0.95
EBIT margin	3.04%	—	—	derived	—	0.95
EBT margin	1.11%	—	—	derived	—	0.90
Net margin	3.8%	—	—	derived	—	0.90
D&A margin	5.11%	—	—	derived	—	0.90

Cash	44.3	—	—	reported	—	1.00
Total debt	22.37	—	—	derived	—	0.60
Net debt	-21.92	—	—	derived	—	0.60
Equity	254.88	—	—	reported	—	1.00
Total assets	468.52	—	—	reported	—	1.00
Working capital	145.14	—	—	derived	—	0.90
Current assets	190	—	—	reported	—	1.00
Current liabilities	44.86	—	—	reported	—	1.00
Goodwill	36.12	—	—	reported	—	1.00
Tangible equity	218.76	—	—	derived	—	0.90

CFO	-1.01	—	—	reported	—	1.00
CapEx	4.65	—	—	reported	—	1.00
FCF	-5.66	—	—	derived	—	0.70
FCF conversion	-101%	—	—	derived	—	0.40
CFO conversion	-18.05%	—	—	derived	—	0.40

Current ratio	4.24x	—	—	derived	—	0.95
Quick ratio	2.44x	—	—	derived	—	0.90
Cash ratio	0.99x	—	—	derived	—	0.90
Interest coverage	7.3x	—	—	derived	—	0.80

Debt / equity	0.09x	—	—	derived	—	0.60
Debt / assets	0.05x	—	—	derived	—	0.60
Net debt / equity	-0.09x	—	—	derived	—	0.60

Revenue growth (YoY)	-7.56%	—	—	derived	—	0.95
EBITDA growth (YoY)	-9.65%	—	—	derived	—	0.90
EBIT growth (YoY)	-22.75%	—	—	derived	—	0.95
Net income growth (YoY)	-19.88%	—	—	derived	—	0.90
EPS growth (YoY)	-11.11%	—	—	derived	—	0.90
Gross margin Δ (YoY)	0.7 pp	—	—	derived	—	0.90
EBITDA margin Δ (YoY)	-0.19 pp	—	—	derived	—	0.90
EBIT margin Δ (YoY)	-0.59 pp	—	—	derived	—	0.90
Net margin Δ (YoY)	-0.58 pp	—	—	derived	—	0.90

Q1 2026 · Δ YoY

Revenue

68.76 —

Q1 2025: —

Gross profit

17.46 —

Q1 2025: —

EBITDA

5.6 —

Q1 2025: —

EBIT

2.09 —

Q1 2025: —

EBT

0.76 —

Q1 2025: —

Net income

2.61 —

Q1 2025: —

EPS (basic) (PLN)

0.08 —

Q1 2025: —

EPS (diluted) (PLN)

0.08 —

Q1 2025: —

D&A

3.51 —

Q1 2025: —

Interest expense

0.29 —

Q1 2025: —

Shares (basic) (m units)

33.98 —

Q1 2025: —

Gross margin

25.39% —

Q1 2025: —

EBITDA margin

8.15% —

Q1 2025: —

EBIT margin

3.04% —

Q1 2025: —

EBT margin

1.11% —

Q1 2025: —

Net margin

3.8% —

Q1 2025: —

D&A margin

5.11% —

Q1 2025: —

Cash

44.3 —

Q1 2025: —

Total debt

22.37 —

Q1 2025: —

Net debt

-21.92 —

Q1 2025: —

Equity

254.88 —

Q1 2025: —

Total assets

468.52 —

Q1 2025: —

Working capital

145.14 —

Q1 2025: —

Current assets

190 —

Q1 2025: —

Current liabilities

44.86 —

Q1 2025: —

Goodwill

36.12 —

Q1 2025: —

Tangible equity

218.76 —

Q1 2025: —

CFO

-1.01 —

Q1 2025: —

CapEx

4.65 —

Q1 2025: —

FCF

-5.66 —

Q1 2025: —

FCF conversion

-101% —

Q1 2025: —

CFO conversion

-18.05% —

Q1 2025: —

Current ratio

4.24x —

Q1 2025: —

Quick ratio

2.44x —

Q1 2025: —

Cash ratio

0.99x —

Q1 2025: —

Interest coverage

7.3x —

Q1 2025: —

Debt / equity

0.09x —

Q1 2025: —

Debt / assets

0.05x —

Q1 2025: —

Net debt / equity

-0.09x —

Q1 2025: —

Revenue growth (YoY)

-7.56% —

Q1 2025: —

EBITDA growth (YoY)

-9.65% —

Q1 2025: —

EBIT growth (YoY)

-22.75% —

Q1 2025: —

Net income growth (YoY)

-19.88% —

Q1 2025: —

EPS growth (YoY)

-11.11% —

Q1 2025: —

Gross margin Δ (YoY)

0.7 pp —

Q1 2025: —

EBITDA margin Δ (YoY)

-0.19 pp —

Q1 2025: —

EBIT margin Δ (YoY)

-0.59 pp —

Q1 2025: —

Net margin Δ (YoY)

-0.58 pp —

Q1 2025: —