Q1 2026 report
Grupa EKIPA to holding influencerski z 12 spółkami zależnymi zbudowanymi wokół contentu YouTube, marek własnych FMCG, eventów i produkcji filmowej, silnie skoncentrowany na jednym twórcy (Karol 'Friz' Wiśniewski) i jego ekosystemie.
Sentiment
Neutral
No guidance change
EEE
Q1 2026 report
Revenue
14.12 m PLN
— YoY
Net income
-1.92 m PLN
— YoY
EBITDA
-0.64 m PLN
— YoY
FCF
-4.39 m PLN
— YoY
Summary
Investment thesis
- I kwartał 2026 r. przyniósł spadek przychodów o 5,35% r/r i przejście z dodatniej EBITDA/zysku netto na wyraźną stratę operacyjną i netto, głównie przez sztywną bazę kosztową (wynagrodzenia +96,8% r/r) przy braku jednorazowych zdarzeń sprzedażowych sprzed roku.
- Bilans pozostaje bardzo bezpieczny (current ratio 3,23x, niska dźwignia, brak nowego zadłużenia bankowego), ale operacyjny cash flow pogłębił się do -4,39 mln zł, a kasa spadła r/r o 55%.
- Nowe linie przychodowe (Portall, Ekipa Music Entertainment) rosną dynamicznie z niskiej bazy i mogą częściowo zdywersyfikować model biznesowy poza rdzeń YouTube/reklama.
- Rynek już częściowo wycenił pogorszenie - kapitalizacja spadła z 144 mln zł do 51 mln zł r/r, a P/BV zeszło poniżej 1 (0,78x), co oznacza wycenę poniżej wartości księgowej kapitałów własnych.
Read the full analysis
Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.
Financials
BETA
EEE · Q1 2026
| Metric | Q1 2026 | Q1 2025 | Δ YoY | Value type | Segment | Conf. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | 14.12 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBITDA | -0.64 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBIT | -1.47 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBT | -1.61 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Net income | -1.92 | — | — | reported | — | 1.00 |
| D&A | 0.83 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Interest expense (PLN) | 1,070 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBITDA margin | -4.53% | — | — | reported | — | 0.95 |
| EBIT margin | -10.43% | — | — | reported | — | 0.95 |
| EBT margin | -11.39% | — | — | reported | — | 0.95 |
| Net margin | -13.62% | — | — | reported | — | 0.95 |
| D&A margin | 5.9% | — | — | reported | — | 0.90 |
| Cash | 6.7 | — | — | reported | — | 0.85 |
| Equity | 65.53 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Total assets | 89.86 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Working capital | 33.15 | — | — | reported | — | 0.90 |
| Current assets | 47.99 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Current liabilities | 14.84 | — | — | reported | — | 0.90 |
| Goodwill | 11.03 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Tangible equity | 54.5 | — | — | reported | — | 0.90 |
| CFO | -4.39 | — | — | reported | — | 1.00 |
| CapEx | 0 | — | — | reported | — | 0.90 |
| FCF | -4.39 | — | — | derived | — | 0.90 |
| Dividends paid | 0 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Buybacks | 0 | — | — | reported | — | 1.00 |
| ROE | -2.93% | — | — | reported | — | 0.60 |
| ROA | -2.14% | — | — | reported | — | 0.60 |
| Current ratio | 3.23x | — | — | reported | — | 0.90 |
| Quick ratio | 2x | — | — | reported | — | 0.85 |
| Cash ratio | 0.45x | — | — | reported | — | 0.70 |
| Revenue growth (YoY) | -5.35% | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBITDA growth (YoY) | -158.73% | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBIT growth (YoY) | -1306.75% | — | — | reported | — | 0.90 |
| Net income growth (YoY) | -4856.6% | — | — | reported | — | 0.80 |
| FCF growth (YoY) | -14.63% | — | — | reported | — | 0.80 |
| EBITDA margin Δ (YoY) | -11.83 pp | — | — | reported | — | 0.90 |
| EBIT margin Δ (YoY) | -11.25 pp | — | — | reported | — | 0.90 |
| Net margin Δ (YoY) | -13.89 pp | — | — | reported | — | 0.90 |
| Market cap | 51.01 | — | — | reported | — | 0.90 |
| P/E | 35.93x | — | — | reported | — | 0.60 |
| P/BV | 0.78x | — | — | reported | — | 0.85 |
Q1 2026 · Δ YoY
Revenue
14.12
—
14.12
—
- Q1 2025
- —
EBITDA
-0.64
—
-0.64
—
- Q1 2025
- —
EBIT
-1.47
—
-1.47
—
- Q1 2025
- —
EBT
-1.61
—
-1.61
—
- Q1 2025
- —
Net income
-1.92
—
-1.92
—
- Q1 2025
- —
D&A
0.83
—
0.83
—
- Q1 2025
- —
Interest expense
(PLN)
1,070
—
1,070
—
- Q1 2025
- —
EBITDA margin
-4.53%
—
-4.53%
—
- Q1 2025
- —
EBIT margin
-10.43%
—
-10.43%
—
- Q1 2025
- —
EBT margin
-11.39%
—
-11.39%
—
- Q1 2025
- —
Net margin
-13.62%
—
-13.62%
—
- Q1 2025
- —
D&A margin
5.9%
—
5.9%
—
- Q1 2025
- —
Cash
6.7
—
6.7
—
- Q1 2025
- —
Equity
65.53
—
65.53
—
- Q1 2025
- —
Total assets
89.86
—
89.86
—
- Q1 2025
- —
Working capital
33.15
—
33.15
—
- Q1 2025
- —
Current assets
47.99
—
47.99
—
- Q1 2025
- —
Current liabilities
14.84
—
14.84
—
- Q1 2025
- —
Goodwill
11.03
—
11.03
—
- Q1 2025
- —
Tangible equity
54.5
—
54.5
—
- Q1 2025
- —
CFO
-4.39
—
-4.39
—
- Q1 2025
- —
CapEx
0
—
0
—
- Q1 2025
- —
FCF
-4.39
—
-4.39
—
- Q1 2025
- —
Dividends paid
0
—
0
—
- Q1 2025
- —
Buybacks
0
—
0
—
- Q1 2025
- —
ROE
-2.93%
—
-2.93%
—
- Q1 2025
- —
ROA
-2.14%
—
-2.14%
—
- Q1 2025
- —
Current ratio
3.23x
—
3.23x
—
- Q1 2025
- —
Quick ratio
2x
—
2x
—
- Q1 2025
- —
Cash ratio
0.45x
—
0.45x
—
- Q1 2025
- —
Revenue growth (YoY)
-5.35%
—
-5.35%
—
- Q1 2025
- —
EBITDA growth (YoY)
-158.73%
—
-158.73%
—
- Q1 2025
- —
EBIT growth (YoY)
-1306.75%
—
-1306.75%
—
- Q1 2025
- —
Net income growth (YoY)
-4856.6%
—
-4856.6%
—
- Q1 2025
- —
FCF growth (YoY)
-14.63%
—
-14.63%
—
- Q1 2025
- —
EBITDA margin Δ (YoY)
-11.83 pp
—
-11.83 pp
—
- Q1 2025
- —
EBIT margin Δ (YoY)
-11.25 pp
—
-11.25 pp
—
- Q1 2025
- —
Net margin Δ (YoY)
-13.89 pp
—
-13.89 pp
—
- Q1 2025
- —
Market cap
51.01
—
51.01
—
- Q1 2025
- —
P/E
35.93x
—
35.93x
—
- Q1 2025
- —
P/BV
0.78x
—
0.78x
—
- Q1 2025
- —