OPI OPTIGIS NewConnect · quarterly · publ. May 15, 2026

Q1 2026 report

Grupa notuje spadek przychodów o 7% r/r i przejście z dodatniej EBITDA (1 246 tys. zł) do wyniku bliskiego zeru (-24,1 tys. zł) w kwartale zaburzonym fuzją spółek zależnych

Sentiment

Cautious No guidance change

Website

OPI Q1 2026 report

Revenue

4,691.9 k PLN

— YoY

Net income

-1,511.69 k PLN

— YoY

EBITDA

-24.09 k PLN

— YoY

Gross margin

4.71%

— YoY

Summary

Investment thesis

Zarząd tłumaczy pogorszenie kosztami integracji Emapa/Telematics Technologies oraz przesunięciem przychodów z kontraktu Orlen Paczka do kolejnych okresów, ale sam zapowiada dalszy wpływ w Q2 2026
Wartość materialna kapitału własnego grupy jest ujemna — goodwill i wartości niematerialne (20,7 mln zł) przewyższają ponaddwukrotnie kapitał własny (10,0 mln zł)
Operacyjny cash flow stał się ujemny (-143,1 tys. zł) głównie z powodu wzrostu należności handlowych o 47,6% kw/kw przy spadających przychodach
Spór sądowy z Estimote Polska został zamknięty ugodą, usuwając jedno ze źródeł niepewności prawnej

Read the full analysis

Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.

Financials

BETA

Q1 2026

OPI · Q1 2026

Metric	Q1 2026	Q1 2025	Δ YoY	Value type	Segment	Conf.

Revenue	4,691.9	—	—	reported	—	1.00
Gross profit	220.92	—	—	reported	—	1.00
EBITDA	-24.09	—	—	derived	—	0.95
EBIT	-1,023.77	—	—	reported	—	1.00
EBT	-1,222.08	—	—	reported	—	1.00
Net income	-1,511.69	—	—	reported	—	1.00
EPS (basic) (PLN)	-0.02	—	—	reported	—	1.00
D&A	999.68	—	—	reported	—	1.00
Interest expense	548.67	—	—	reported	—	0.80

Gross margin	4.71%	—	—	reported	—	0.95
EBITDA margin	-0.51%	—	—	reported	—	0.90
EBIT margin	-21.82%	—	—	reported	—	0.95
Net margin	-32.42%	—	—	reported	—	0.95

Cash	2,143.12	—	—	reported	—	1.00
Total debt	10,589.64	—	—	reported	—	0.95
Net debt	8,446.52	—	—	derived	—	0.90
Equity	10,000.26	—	—	reported	—	1.00
Total assets	28,646.66	—	—	reported	—	1.00
Working capital	-844.19	—	—	reported	—	0.95
Current assets	7,123.3	—	—	reported	—	1.00
Current liabilities	7,967.49	—	—	reported	—	1.00
Goodwill	20,692.21	—	—	reported	—	0.90
Tangible equity	-10,691.95	—	—	reported	—	0.85

CFO	-143.12	—	—	reported	—	1.00
CapEx	299.92	—	—	reported	—	0.90
FCF	-443.04	—	—	reported	—	0.90

Revenue growth (YoY)	-6.95%	—	—	reported	—	0.95
EBITDA growth (YoY)	-101.93%	—	—	reported	—	0.85
EBIT growth (YoY)	-280.35%	—	—	reported	—	0.90
Net income growth (YoY)	-730.15%	—	—	reported	—	0.90
EPS growth (YoY)	-736.11%	—	—	reported	—	0.90

Q1 2026 · Δ YoY

Revenue

4,691.9 —

Q1 2025: —

Gross profit

220.92 —

Q1 2025: —

EBITDA

-24.09 —

Q1 2025: —

EBIT

-1,023.77 —

Q1 2025: —

EBT

-1,222.08 —

Q1 2025: —

Net income

-1,511.69 —

Q1 2025: —

EPS (basic) (PLN)

-0.02 —

Q1 2025: —

D&A

999.68 —

Q1 2025: —

Interest expense

548.67 —

Q1 2025: —

Gross margin

4.71% —

Q1 2025: —

EBITDA margin

-0.51% —

Q1 2025: —

EBIT margin

-21.82% —

Q1 2025: —

Net margin

-32.42% —

Q1 2025: —

Cash

2,143.12 —

Q1 2025: —

Total debt

10,589.64 —

Q1 2025: —

Net debt

8,446.52 —

Q1 2025: —

Equity

10,000.26 —

Q1 2025: —

Total assets

28,646.66 —

Q1 2025: —

Working capital

-844.19 —

Q1 2025: —

Current assets

7,123.3 —

Q1 2025: —

Current liabilities

7,967.49 —

Q1 2025: —

Goodwill

20,692.21 —

Q1 2025: —

Tangible equity

-10,691.95 —

Q1 2025: —

CFO

-143.12 —

Q1 2025: —

CapEx

299.92 —

Q1 2025: —

FCF

-443.04 —

Q1 2025: —

Revenue growth (YoY)

-6.95% —

Q1 2025: —

EBITDA growth (YoY)

-101.93% —

Q1 2025: —

EBIT growth (YoY)

-280.35% —

Q1 2025: —

Net income growth (YoY)

-730.15% —

Q1 2025: —

EPS growth (YoY)

-736.11% —

Q1 2025: —