LEG LEGIMI NewConnect · quarterly · publ. May 15, 2026

Q1 2026 report

Przychody Grupy spadają rdr (-8,3%), ale kwartał do kwartału widać pierwszy sygnał stabilizacji (+3% wobec IV kw. 2025 r.).

Sentiment

Cautious No guidance change

Website

LEG Q1 2026 report

Revenue

26.46 m PLN

— YoY

Net income

0.08 m PLN

— YoY

EBITDA

1.11 m PLN

— YoY

Gross margin

0.8%

— YoY

Summary

Investment thesis

Rentowność zapadła się znacznie mocniej niż przychody — zysk ze sprzedaży -90,7% rdr, zysk netto -96,5% rdr — głównie przez zwiększone wydatki marketingowe i koszty wdrożenia nowego systemu ERP.
Bilans pozostaje mocny: zerowe zadłużenie odsetkowe, ujemny dług netto (-9,2 mln zł, czyli nadwyżka gotówki nad długiem) oraz dostępna niewykorzystana linia kredytowa 8,0 mln zł w ING.
Przepływy operacyjne odwróciły się rdr z -1,65 mln zł do +0,37 mln zł, choć w dużej mierze za sprawą zmian w kapitale obrotowym, nie poprawy marży.
Dwa nie-finansowe czynniki ryzyka w tle: nowa platforma konkurencyjna zatwierdzona przez UOKiK (współtworzona częściowo przez byłych krytyków Legimi) oraz toczący się spór sądowy z Virtualo, wciąż we wczesnej fazie.

Read the full analysis

Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.

Financials

BETA

Q1 2026

LEG · Q1 2026

Metric	Q1 2026	Q1 2025	Δ YoY	Value type	Segment	Conf.

Revenue	26.46	—	—	reported	—	1.00
Gross profit	0.21	—	—	reported	—	1.00
EBITDA	1.11	—	—	reported	—	1.00
EBIT	0.22	—	—	reported	—	1.00
EBT	0.09	—	—	reported	—	1.00
Net income	0.08	—	—	reported	—	1.00
EPS (basic)	0.05	—	—	reported	—	0.80
Shares (basic) (m units)	1.62	—	—	reported	—	0.90

Gross margin	0.8%	—	—	reported	—	0.90
EBITDA margin	4.2%	—	—	reported	—	0.90
EBIT margin	0.85%	—	—	reported	—	0.90
Net margin	0.29%	—	—	reported	—	0.90

Cash	9.2	—	—	reported	—	1.00
Total debt	0	—	—	reported	—	1.00
Net debt	-9.2	—	—	derived	—	0.90
Equity	6.17	—	—	reported	—	1.00
Total assets	29.95	—	—	reported	—	1.00
Working capital	7.17	—	—	reported	—	0.90
Current assets	16.65	—	—	reported	—	1.00
Current liabilities	9.49	—	—	reported	—	1.00
Goodwill	10.24	—	—	reported	—	1.00

CFO	0.37	—	—	reported	—	1.00
CapEx	0.09	—	—	reported	—	0.90
FCF	0.28	—	—	reported	—	0.85

ROE	-5%	—	—	reported	—	0.90
ROA	-2.8%	—	—	reported	—	0.90
ROIC	8.4%	—	—	reported	—	0.90

Current ratio	1.76x	—	—	reported	—	0.95

Net debt / EBITDA	-2.51x	—	—	reported	—	0.90

Revenue growth (YoY)	-8.29%	—	—	reported	—	0.90
EBITDA growth (YoY)	-63.39%	—	—	reported	—	0.90
EBIT growth (YoY)	-90.39%	—	—	reported	—	0.90
Net income growth (YoY)	-96.51%	—	—	reported	—	0.90
Gross margin Δ (YoY)	-7.15 pp	—	—	reported	—	0.85
EBITDA margin Δ (YoY)	-6.33 pp	—	—	reported	—	0.85
EBIT margin Δ (YoY)	-7.24 pp	—	—	reported	—	0.85
Net margin Δ (YoY)	-7.23 pp	—	—	reported	—	0.85

Q1 2026 · Δ YoY

Revenue

26.46 —

Q1 2025: —

Gross profit

0.21 —

Q1 2025: —

EBITDA

1.11 —

Q1 2025: —

EBIT

0.22 —

Q1 2025: —

EBT

0.09 —

Q1 2025: —

Net income

0.08 —

Q1 2025: —

EPS (basic)

0.05 —

Q1 2025: —

Shares (basic) (m units)

1.62 —

Q1 2025: —

Gross margin

0.8% —

Q1 2025: —

EBITDA margin

4.2% —

Q1 2025: —

EBIT margin

0.85% —

Q1 2025: —

Net margin

0.29% —

Q1 2025: —

Cash

9.2 —

Q1 2025: —

Total debt

0 —

Q1 2025: —

Net debt

-9.2 —

Q1 2025: —

Equity

6.17 —

Q1 2025: —

Total assets

29.95 —

Q1 2025: —

Working capital

7.17 —

Q1 2025: —

Current assets

16.65 —

Q1 2025: —

Current liabilities

9.49 —

Q1 2025: —

Goodwill

10.24 —

Q1 2025: —

CFO

0.37 —

Q1 2025: —

CapEx

0.09 —

Q1 2025: —

FCF

0.28 —

Q1 2025: —

ROE

-5% —

Q1 2025: —

ROA

-2.8% —

Q1 2025: —

ROIC

8.4% —

Q1 2025: —

Current ratio

1.76x —

Q1 2025: —

Net debt / EBITDA

-2.51x —

Q1 2025: —

Revenue growth (YoY)

-8.29% —

Q1 2025: —

EBITDA growth (YoY)

-63.39% —

Q1 2025: —

EBIT growth (YoY)

-90.39% —

Q1 2025: —

Net income growth (YoY)

-96.51% —

Q1 2025: —

Gross margin Δ (YoY)

-7.15 pp —

Q1 2025: —

EBITDA margin Δ (YoY)

-6.33 pp —

Q1 2025: —

EBIT margin Δ (YoY)

-7.24 pp —

Q1 2025: —

Net margin Δ (YoY)

-7.23 pp —

Q1 2025: —