SFD SFD NewConnect · Quarterly · publ. May 15, 2026

Q1 2026 report

Lider sprzedaży e-commerce suplementów diety i produktów zdrowego stylu życia w Polsce, z rosnącym udziałem sprzedaży zagranicznej i portfolio silnych marek własnych (ALLNUTRITION, NUTLOVE, FITKING, ALLDEYNN).

Sentiment

Neutral No guidance change

Website

SFD Q1 2026 report

Revenue

137.14 m PLN

— YoY

Net income

3.39 m PLN

— YoY

EBITDA

6.18 m PLN

— YoY

FCF

-4.61 m PLN

— YoY

Summary

Investment thesis

Przychody +17,1% r/r, wspierane 28-proc. wzrostem liczby transakcji e-commerce – wzrost potwierdzony operacyjnie, nie tylko księgowo.
Spółka wchodzi w fazę inwestycyjną: budowa własnej produkcji (spółka zależna GoodWhey) i przenosiny do nowego, większego magazynu logistycznego.
Krótkoterminowo rentowność i przepływy pieniężne ucierpiały – EBITDA -14,0% r/r, OCF ujemny (-2,36 mln PLN) po raz pierwszy w analizowanym okresie, finansowany nowym zadłużeniem.
Zarząd komunikuje przyczyny spadku marż i cash flow wprost i konkretnie (marketing, produkcja, magazyn) – wysoka przejrzystość ograniczająca ryzyko niespodzianek.

Read the full analysis

Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.

Financials

BETA

Q1 2026

SFD · Q1 2026

Metric	Q1 2026	Q1 2025	Δ YoY	Value type	Segment	Conf.

Revenue	137.14	—	—	reported	—	1.00
EBITDA	6.18	—	—	derived	—	0.95
EBIT	5.16	—	—	reported	—	1.00
EBT	4.64	—	—	reported	—	1.00
Net income	3.39	—	—	reported	—	1.00
D&A	1.01	—	—	reported	—	1.00
Interest expense	0.49	—	—	reported	—	1.00

EBITDA margin	4.5%	—	—	reported	—	0.90
EBIT margin	3.77%	—	—	reported	—	0.90
Net margin	2.47%	—	—	reported	—	0.90

Cash	5.36	—	—	reported	—	1.00
Total debt	32.22	—	—	derived	—	0.90
Net debt	26.87	—	—	derived	—	0.90
Equity	51.47	—	—	reported	—	1.00
Total assets	136.43	—	—	reported	—	1.00
Current assets	112.03	—	—	reported	—	1.00
Current liabilities	71.16	—	—	reported	—	1.00
Goodwill	1.68	—	—	reported	—	0.90

CFO	-2.36	—	—	reported	—	1.00
CapEx	2.25	—	—	reported	—	1.00
FCF	-4.61	—	—	derived	—	0.90
FCF conversion	-74.6%	—	—	reported	—	0.70

Debt / equity	0.63x	—	—	reported	—	0.85
Net debt / equity	0.52x	—	—	reported	—	0.85

Revenue growth (YoY)	17.1%	—	—	reported	—	0.95
EBITDA growth (YoY)	-14.02%	—	—	reported	—	0.90
EBIT growth (YoY)	-17.1%	—	—	reported	—	0.95
Net income growth (YoY)	-23.65%	—	—	reported	—	0.95
EBITDA margin Δ (YoY)	-1.63 pp	—	—	reported	—	0.85
Net margin Δ (YoY)	-1.32 pp	—	—	reported	—	0.85

Q1 2026 · Δ YoY

Revenue

137.14 —

Q1 2025: —

EBITDA

6.18 —

Q1 2025: —

EBIT

5.16 —

Q1 2025: —

EBT

4.64 —

Q1 2025: —

Net income

3.39 —

Q1 2025: —

D&A

1.01 —

Q1 2025: —

Interest expense

0.49 —

Q1 2025: —

EBITDA margin

4.5% —

Q1 2025: —

EBIT margin

3.77% —

Q1 2025: —

Net margin

2.47% —

Q1 2025: —

Cash

5.36 —

Q1 2025: —

Total debt

32.22 —

Q1 2025: —

Net debt

26.87 —

Q1 2025: —

Equity

51.47 —

Q1 2025: —

Total assets

136.43 —

Q1 2025: —

Current assets

112.03 —

Q1 2025: —

Current liabilities

71.16 —

Q1 2025: —

Goodwill

1.68 —

Q1 2025: —

CFO

-2.36 —

Q1 2025: —

CapEx

2.25 —

Q1 2025: —

FCF

-4.61 —

Q1 2025: —

FCF conversion

-74.6% —

Q1 2025: —

Debt / equity

0.63x —

Q1 2025: —

Net debt / equity

0.52x —

Q1 2025: —

Revenue growth (YoY)

17.1% —

Q1 2025: —

EBITDA growth (YoY)

-14.02% —

Q1 2025: —

EBIT growth (YoY)

-17.1% —

Q1 2025: —

Net income growth (YoY)

-23.65% —

Q1 2025: —

EBITDA margin Δ (YoY)

-1.63 pp —

Q1 2025: —

Net margin Δ (YoY)

-1.32 pp —

Q1 2025: —