MXP MAXIPIZZA NewConnect · Annual · publ. May 25, 2026

FY 2025 report

Mały, praktycznie niezadłużony bankowo łańcuch pizzerii (NewConnect) z solidną bazą kapitałową (kapitał własny = 68% sumy bilansowej) i własnym portfelem nieruchomości.

Sentiment

Cautious No guidance change

Website

MXP FY 2025 report

Revenue

15,110.89 k PLN

— YoY

Net income

-307.71 k PLN

— YoY

EBITDA

462.02 k PLN

— YoY

Net debt / EBITDA

2.82x

— YoY

Summary

Investment thesis

W 2025 r. podstawowa działalność sprzedażowa wygenerowała stratę (-51,5 tys. zł), a dodatni wynik operacyjny wynikał głównie z przeszacowań nieruchomości i zysku ze zbycia aktywów, nie z poprawy marży handlowej.
Przepływy operacyjne pozostały dodatnie (500,6 tys. zł) i wyższe niż wynik netto, co ogranicza ryzyko płynnościowe mimo księgowej straty netto (-307,7 tys. zł).
Opinia biegłego rewidenta z zastrzeżeniem dotyczy wyłącznie procedury kontroli gotówki w kasie (brak udziału audytora w spisie z natury), a nie kwestionuje samych liczb finansowych.
Rozwój oparty na modelu franczyzowym (nowa pizzeria w Będzinie, marzec 2026) przy niskim capexie własnym ogranicza ryzyko kapitałowe ekspansji, ale konkurencja i koszty pracy strukturalnie obciążają marżę.

Read the full analysis

Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.

Financials

BETA

FY 2025

MXP · FY 2025

Metric	FY 2025	FY 2024	Δ YoY	Value type	Segment	Conf.

Revenue	15,110.89	—	—	reported	—	1.00
EBITDA	462.02	—	—	adjusted	—	0.90
EBIT	48.36	—	—	reported	—	1.00
EBT	-147.69	—	—	reported	—	1.00
Net income	-307.71	—	—	reported	—	1.00
D&A	479.69	—	—	reported	—	1.00
Interest expense	230.23	—	—	reported	—	1.00

EBITDA margin	3.5%	—	—	reported	—	0.90
EBIT margin	0.32%	—	—	reported	—	0.90
EBT margin	-0.98%	—	—	reported	—	0.90
Net margin	-2.04%	—	—	reported	—	0.90
D&A margin	3.17%	—	—	reported	—	0.90

Cash	1,134.02	—	—	reported	—	1.00
Total debt	2,622.86	—	—	derived	—	0.80
Net debt	1,488.84	—	—	reported	—	0.80
Equity	8,635.68	—	—	reported	—	1.00
Total assets	12,653.7	—	—	reported	—	1.00
Working capital	-1,021.36	—	—	reported	—	0.95
Current assets	2,324.91	—	—	reported	—	1.00
Current liabilities	3,346.27	—	—	reported	—	1.00

CFO	500.57	—	—	reported	—	1.00
CapEx	83.09	—	—	reported	—	1.00
FCF	417.48	—	—	reported	—	0.90
FCF conversion	79.06%	—	—	reported	—	0.80
CFO conversion	94.79%	—	—	reported	—	0.80

ROE	-3.62%	—	—	reported	—	0.85
ROA	-2.42%	—	—	reported	—	0.85
ROIC	0.39%	—	—	reported	—	0.60
ROCE	0.52%	—	—	reported	—	0.85

Current ratio	0.69x	—	—	reported	—	0.95
Quick ratio	0.62x	—	—	reported	—	0.90
Cash ratio	0.34x	—	—	reported	—	0.90
Interest coverage	0.21x	—	—	reported	—	0.90

Net debt / EBITDA	2.82x	—	—	reported	—	0.70
Debt / equity	0.3x	—	—	reported	—	0.80
Debt / assets	0.21x	—	—	reported	—	0.80
Net debt / equity	0.17x	—	—	reported	—	0.80

Revenue growth (YoY)	-3.65%	—	—	reported	—	0.95
EBITDA growth (YoY)	-30.82%	—	—	reported	—	0.85
EBIT growth (YoY)	-82.09%	—	—	reported	—	0.90
Net income growth (YoY)	-10894%	—	—	reported	—	0.30
FCF growth (YoY)	-38.65%	—	—	reported	—	0.80
EBITDA margin Δ (YoY)	-1.37 pp	—	—	reported	—	0.85
EBIT margin Δ (YoY)	-1.4 pp	—	—	reported	—	0.90
Net margin Δ (YoY)	-2.05 pp	—	—	reported	—	0.90

FY 2025 · Δ YoY

Revenue

15,110.89 —

FY 2024: —

EBITDA

462.02 —

FY 2024: —

EBIT

48.36 —

FY 2024: —

EBT

-147.69 —

FY 2024: —

Net income

-307.71 —

FY 2024: —

D&A

479.69 —

FY 2024: —

Interest expense

230.23 —

FY 2024: —

EBITDA margin

3.5% —

FY 2024: —

EBIT margin

0.32% —

FY 2024: —

EBT margin

-0.98% —

FY 2024: —

Net margin

-2.04% —

FY 2024: —

D&A margin

3.17% —

FY 2024: —

Cash

1,134.02 —

FY 2024: —

Total debt

2,622.86 —

FY 2024: —

Net debt

1,488.84 —

FY 2024: —

Equity

8,635.68 —

FY 2024: —

Total assets

12,653.7 —

FY 2024: —

Working capital

-1,021.36 —

FY 2024: —

Current assets

2,324.91 —

FY 2024: —

Current liabilities

3,346.27 —

FY 2024: —

CFO

500.57 —

FY 2024: —

CapEx

83.09 —

FY 2024: —

FCF

417.48 —

FY 2024: —

FCF conversion

79.06% —

FY 2024: —

CFO conversion

94.79% —

FY 2024: —

ROE

-3.62% —

FY 2024: —

ROA

-2.42% —

FY 2024: —

ROIC

0.39% —

FY 2024: —

ROCE

0.52% —

FY 2024: —

Current ratio

0.69x —

FY 2024: —

Quick ratio

0.62x —

FY 2024: —

Cash ratio

0.34x —

FY 2024: —

Interest coverage

0.21x —

FY 2024: —

Net debt / EBITDA

2.82x —

FY 2024: —

Debt / equity

0.3x —

FY 2024: —

Debt / assets

0.21x —

FY 2024: —

Net debt / equity

0.17x —

FY 2024: —

Revenue growth (YoY)

-3.65% —

FY 2024: —

EBITDA growth (YoY)

-30.82% —

FY 2024: —

EBIT growth (YoY)

-82.09% —

FY 2024: —

Net income growth (YoY)

-10894% —

FY 2024: —

FCF growth (YoY)

-38.65% —

FY 2024: —

EBITDA margin Δ (YoY)

-1.37 pp —

FY 2024: —

EBIT margin Δ (YoY)

-1.4 pp —

FY 2024: —

Net margin Δ (YoY)

-2.05 pp —

FY 2024: —