YRL YARRL Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie · Quarterly · publ. May 28, 2026

Q1 2026 report

Przychody grupy wzrosły +83% r/r, głównie dzięki nabyciu 51% Upcom Holdings (usługi skalowania zespołów IT) sfinalizowanemu 2 stycznia 2026 r.

Sentiment

Neutral No guidance change

Website

YRL Q1 2026 report

Revenue

41,773 k PLN

— YoY

Net income

1,450 k PLN

— YoY

EBITDA

2,738 k PLN

— YoY

Gross margin

13.54%

— YoY

Summary

Investment thesis

Organiczny wzrost bazowego biznesu software/IT services (bez UPCOM) szacowany na ok. +31% r/r — solidny wzrost bez akwizycji
Zysk netto przypadający akcjonariuszom yarrl rósł wolniej (+16% r/r) niż zysk grupy ogółem, bo nowy segment jeszcze nie zarabia i generuje udziały niekontrolujące
Spółka przeszła z pozycji gotówki netto do długu netto w jednym kwartale, głównie przez wzrost kredytu obrotowego
Przepływy operacyjne wyszły mocno na minus (-2 670 tys. zł) przez skokowy wzrost należności — sygnał do obserwacji w Q2 2026

Read the full analysis

Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.

Financials

BETA

Q1 2026

YRL · Q1 2026

Metric	Q1 2026	Q1 2025	Δ YoY	Value type	Segment	Conf.

Revenue	41,773	—	—	reported	—	1.00
Gross profit	5,655	—	—	reported	—	1.00
EBITDA	2,738	—	—	reported	—	0.90
EBIT	2,379	—	—	reported	—	1.00
EBT	2,225	—	—	reported	—	1.00
Net income	1,450	—	—	reported	—	1.00
EPS (basic) (PLN)	0.2	—	—	reported	—	1.00
EPS (diluted) (PLN)	0.2	—	—	reported	—	1.00
D&A	359	—	—	reported	—	1.00
Interest expense	207	—	—	reported	—	0.60
Shares (basic) (m units)	7.24	—	—	reported	—	1.00

Gross margin	13.54%	—	—	reported	—	1.00
EBITDA margin	6.55%	—	—	reported	—	0.90
EBIT margin	5.69%	—	—	reported	—	1.00
Net margin	3.47%	—	—	reported	—	1.00

Cash	5,111	—	—	reported	—	1.00
Total debt	10,235	—	—	derived	—	0.80
Net debt	5,124	—	—	reported	—	0.80
Equity	35,860	—	—	reported	—	1.00
Total assets	77,816	—	—	reported	—	1.00
Working capital	7,715	—	—	reported	—	1.00
Current assets	45,256	—	—	reported	—	1.00
Current liabilities	37,541	—	—	reported	—	1.00
Goodwill	22,932	—	—	reported	—	1.00

CFO	-2,670	—	—	reported	—	1.00
CapEx	339	—	—	reported	—	1.00
FCF	-3,009	—	—	reported	—	0.90
FCF conversion	-109.9%	—	—	reported	—	0.80
CFO conversion	-97.5%	—	—	reported	—	0.80

Current ratio	1.21x	—	—	reported	—	1.00
Quick ratio	1.2x	—	—	reported	—	0.90
Cash ratio	0.14x	—	—	reported	—	1.00
Interest coverage	11.49x	—	—	reported	—	0.60

Debt / equity	0.29x	—	—	reported	—	0.80
Net debt / equity	0.14x	—	—	reported	—	0.80

Revenue growth (YoY)	82.97%	—	—	reported	—	1.00
EBITDA growth (YoY)	82.53%	—	—	reported	—	0.85
EBIT growth (YoY)	87.77%	—	—	reported	—	1.00
Net income growth (YoY)	15.81%	—	—	reported	—	1.00
EPS growth (YoY)	11.11%	—	—	reported	—	1.00
Gross margin Δ (YoY)	-1.65 pp	—	—	reported	—	1.00
EBITDA margin Δ (YoY)	-0.02 pp	—	—	reported	—	0.85
EBIT margin Δ (YoY)	0.14 pp	—	—	reported	—	1.00
Net margin Δ (YoY)	-2.01 pp	—	—	reported	—	1.00

Q1 2026 · Δ YoY

Revenue

41,773 —

Q1 2025: —

Gross profit

5,655 —

Q1 2025: —

EBITDA

2,738 —

Q1 2025: —

EBIT

2,379 —

Q1 2025: —

EBT

2,225 —

Q1 2025: —

Net income

1,450 —

Q1 2025: —

EPS (basic) (PLN)

0.2 —

Q1 2025: —

EPS (diluted) (PLN)

0.2 —

Q1 2025: —

D&A

359 —

Q1 2025: —

Interest expense

207 —

Q1 2025: —

Shares (basic) (m units)

7.24 —

Q1 2025: —

Gross margin

13.54% —

Q1 2025: —

EBITDA margin

6.55% —

Q1 2025: —

EBIT margin

5.69% —

Q1 2025: —

Net margin

3.47% —

Q1 2025: —

Cash

5,111 —

Q1 2025: —

Total debt

10,235 —

Q1 2025: —

Net debt

5,124 —

Q1 2025: —

Equity

35,860 —

Q1 2025: —

Total assets

77,816 —

Q1 2025: —

Working capital

7,715 —

Q1 2025: —

Current assets

45,256 —

Q1 2025: —

Current liabilities

37,541 —

Q1 2025: —

Goodwill

22,932 —

Q1 2025: —

CFO

-2,670 —

Q1 2025: —

CapEx

339 —

Q1 2025: —

FCF

-3,009 —

Q1 2025: —

FCF conversion

-109.9% —

Q1 2025: —

CFO conversion

-97.5% —

Q1 2025: —

Current ratio

1.21x —

Q1 2025: —

Quick ratio

1.2x —

Q1 2025: —

Cash ratio

0.14x —

Q1 2025: —

Interest coverage

11.49x —

Q1 2025: —

Debt / equity

0.29x —

Q1 2025: —

Net debt / equity

0.14x —

Q1 2025: —

Revenue growth (YoY)

82.97% —

Q1 2025: —

EBITDA growth (YoY)

82.53% —

Q1 2025: —

EBIT growth (YoY)

87.77% —

Q1 2025: —

Net income growth (YoY)

15.81% —

Q1 2025: —

EPS growth (YoY)

11.11% —

Q1 2025: —

Gross margin Δ (YoY)

-1.65 pp —

Q1 2025: —

EBITDA margin Δ (YoY)

-0.02 pp —

Q1 2025: —

EBIT margin Δ (YoY)

0.14 pp —

Q1 2025: —

Net margin Δ (YoY)

-2.01 pp —

Q1 2025: —