EMP EMPLOCITY NewConnect · Annual · publ. June 02, 2026

FY 2025 report

Emplocity to mikro-spółka NewConnect z 12-letnią historią w technologiach AI/SaaS (chatboty, RAG, NLP), która w 2025 r. otrzymała OPINIĘ Z ZASTRZEŻENIEM od biegłego rewidenta + objaśnienie o istotnej niepewności kontynuacji działalności + formalne stwierdzenie przesłanek art. 397 KSH - to najpoważniejszy zestaw sygnałów ostrzegawczych jakie może otrzymać sprawozdanie.

Sentiment

Neutral No guidance change

Website

EMP FY 2025 report

Revenue

0.85 m PLN

— YoY

Net income

-3.21 m PLN

— YoY

EBITDA

-1.99 m PLN

— YoY

Gross margin

-290.82%

— YoY

Summary

Investment thesis

Spółka generuje 849 tys. zł przychodów wobec 3,32 mln zł kosztów operacyjnych (zysk ze sprzedaży -291% przychodów), drugi rok z rzędu strata netto (-3,21 mln zł 2025 vs -1,82 mln zł 2024 przekształc.), OCF -2,58 mln zł i finansuje się WYŁĄCZNIE emisjami akcji (4,2 mln zł netto w 2025, kolejna w styczniu 2026).
56% bilansu (1,255 mln zł) stanowią akcje INNEJ SPÓŁKI, niedopuszczone do obrotu (z DLOM dyskontem 19% od ceny nabycia 1,547 mln zł). 28% bilansu (638 tys. zł) to zakończone prace rozwojowe (WNiP), już po odpisie -683 tys. zł w 2025 z 2,12 mln zł bilansowej. Realny biznes operacyjny stanowi <16% bilansu.
Trzy zastrzeżenia audytora: (A) brak potwierdzeń sald od domów maklerskich, (B) brak ujawnienia kalkulacji podatku odroczonego, (C) brak dokumentów dot. zobowiązań z tytułu pożyczek, wynagrodzeń i publicznoprawnych. PLUS: 145,9 tys. zł korekty błędów lat ubiegłych (zapomniane faktury, listy płac, niewyjaśnione salda rozrachunków) - systemowa słabość kontroli wewnętrznej.
Akwizycja Bulletprove sp. z o.o. (styczeń 2026, sektor obronny/kosmiczny) i kolejna emisja akcji (kapitał z 919,9 tys. zł na 1 586,6 tys. zł) jako próba pivota; ale podstawowy biznes AI/SaaS przy obecnej skali (849 tys. zł przychodów rocznie) jest niemożliwy do rentowności bez radykalnego skoku skalowego i pozyskania zewnętrznego finansowania.

Read the full analysis

Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.

Financials

BETA

FY 2025

EMP · FY 2025

Metric	FY 2025	FY 2024	Δ YoY	Value type	Segment	Conf.

Revenue standalone	0.85	—	—	reported	standalone	1.00
Gross profit standalone	-2.47	—	—	reported	standalone	1.00
EBITDA standalone	-1.99	—	—	derived	standalone	0.95
EBITDA	-1.99	—	—	reported	—	0.95
EBIT standalone	-2.79	—	—	reported	standalone	1.00
EBT standalone	-3.21	—	—	reported	standalone	1.00
Net income standalone	-3.21	—	—	reported	standalone	1.00
D&A standalone	0.8	—	—	reported	standalone	1.00
Interest expense standalone	0.12	—	—	reported	standalone	1.00

Gross margin standalone	-290.82%	—	—	derived	standalone	1.00
EBITDA margin standalone	-234.69%	—	—	derived	standalone	0.95
EBIT margin standalone	-328.77%	—	—	derived	standalone	1.00
Net margin standalone	-377.42%	—	—	derived	standalone	1.00

Cash standalone	0.13	—	—	reported	standalone	1.00
Total debt standalone	0.59	—	—	reported	standalone	0.60
Net debt standalone	0.46	—	—	derived	standalone	0.60
Net debt	0.46	—	—	reported	—	0.60
Equity standalone	0.11	—	—	reported	standalone	1.00
Total assets standalone	2.26	—	—	reported	standalone	1.00
Working capital standalone	0.18	—	—	derived	standalone	1.00
Current assets standalone	1.62	—	—	reported	standalone	1.00
Current liabilities standalone	1.44	—	—	reported	standalone	1.00
Goodwill standalone	0.64	—	—	reported	standalone	1.00

CFO standalone	-2.58	—	—	reported	standalone	1.00
CapEx standalone	0	—	—	reported	standalone	1.00
FCF standalone	-2.58	—	—	derived	standalone	1.00
FCF	-2.58	—	—	reported	—	1.00
Net acquisitions standalone	1.55	—	—	reported	standalone	1.00

Current ratio standalone	1.12x	—	—	derived	standalone	0.85
Quick ratio standalone	1.12x	—	—	derived	standalone	0.85
Cash ratio standalone	0.09x	—	—	derived	standalone	1.00
Interest coverage standalone	-22.44x	—	—	derived	standalone	1.00

Debt / equity standalone	5.42x	—	—	derived	standalone	0.85

Revenue growth (YoY) standalone	-7.25%	—	—	derived	standalone	1.00
EBIT growth (YoY) standalone	-55.69%	—	—	derived	standalone	1.00
Net income growth (YoY) standalone	-76.17%	—	—	derived	standalone	1.00

FY 2025 · Δ YoY

Revenue

standalone

0.85 —

FY 2024: —

Gross profit

standalone

-2.47 —

FY 2024: —

EBITDA

standalone

-1.99 —

FY 2024: —

EBITDA

-1.99 —

FY 2024: —

EBIT

standalone

-2.79 —

FY 2024: —

EBT

standalone

-3.21 —

FY 2024: —

Net income

standalone

-3.21 —

FY 2024: —

D&A

standalone

0.8 —

FY 2024: —

Interest expense

standalone

0.12 —

FY 2024: —

Gross margin

standalone

-290.82% —

FY 2024: —

EBITDA margin

standalone

-234.69% —

FY 2024: —

EBIT margin

standalone

-328.77% —

FY 2024: —

Net margin

standalone

-377.42% —

FY 2024: —

Cash

standalone

0.13 —

FY 2024: —

Total debt

standalone

0.59 —

FY 2024: —

Net debt

standalone

0.46 —

FY 2024: —

Net debt

0.46 —

FY 2024: —

Equity

standalone

0.11 —

FY 2024: —

Total assets

standalone

2.26 —

FY 2024: —

Working capital

standalone

0.18 —

FY 2024: —

Current assets

standalone

1.62 —

FY 2024: —

Current liabilities

standalone

1.44 —

FY 2024: —

Goodwill

standalone

0.64 —

FY 2024: —

CFO

standalone

-2.58 —

FY 2024: —

CapEx

standalone

0 —

FY 2024: —

FCF

standalone

-2.58 —

FY 2024: —

FCF

-2.58 —

FY 2024: —

Net acquisitions

standalone

1.55 —

FY 2024: —

Current ratio

standalone

1.12x —

FY 2024: —

Quick ratio

standalone

1.12x —

FY 2024: —

Cash ratio

standalone

0.09x —

FY 2024: —

Interest coverage

standalone

-22.44x —

FY 2024: —

Debt / equity

standalone

5.42x —

FY 2024: —

Revenue growth (YoY)

standalone

-7.25% —

FY 2024: —

EBIT growth (YoY)

standalone

-55.69% —

FY 2024: —

Net income growth (YoY)

standalone

-76.17% —

FY 2024: —