WLT WIELTON Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie · semiannual · publ. September 30, 2026

H1 2026 report

Operacyjne odbicie: przychody +19,3% do 1 180 mln zł, marża brutto 9,4% (6,6%), EBITDA dodatnia (ok. 17 mln zł wobec ok. -33 mln zł).

Sentiment

●●●●●●

Website

WLT H1 2026 report

Revenue

1.18 bn PLN

— YoY

Net income

-43 m PLN

— YoY

EBITDA

17.4 m PLN

— YoY

Gross margin

9.4%

— YoY

Summary

Investment thesis

Wciąż strata netto 44 mln zł i ujemne CFO -65 mln zł — odbudowa wolumenów jest finansowana kapitałem obrotowym i długiem.
Naruszony kowenant dług netto/EBITDA (23,4 wobec maks. 3,5); kapitał obrotowy -427 mln zł, płynność bieżąca 0,7.
Biegły zwraca uwagę na znaczącą niepewność co do kontynuacji działalności; refinansowanie do końca listopada 2026 wciąż w toku.
Dane porównawcze przekształcone (błąd momentu ujmowania przychodów, MSR 8) — obniża zaufanie do jakości raportowania.

Read the full analysis

Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.

Financials

BETA

H1 2026

WLT · H1 2026

Metric	H1 2026	H1 2025	Δ YoY	YTD 2026	Δ YoY	Value type	Segment	Conf.

Revenue	1,180	—	—	1,180	—	reported	—	1.00
Gross profit	111	—	—	111	—	reported	—	1.00
EBITDA	17.4	—	—	17.4	—	reported	—	0.90
EBIT	-30	—	—	-30	—	reported	—	1.00
EBT	-49	—	—	-49	—	reported	—	1.00
Net income	-43	—	—	-43	—	reported	—	1.00
EPS (basic) (PLN)	-0.54	—	—	-0.54	—	reported	—	1.00
EPS (diluted) (PLN)	-0.54	—	—	-0.54	—	reported	—	1.00
D&A	47	—	—	47	—	reported	—	0.90
Interest expense	20	—	—	20	—	reported	—	1.00
Income tax	-5	—	—	-5	—	reported	—	0.90

Gross margin	9.4%	—	—	9.4%	—	reported	—	0.90
EBITDA margin	1.5%	—	—	1.5%	—	reported	—	0.80
EBIT margin	-2.5%	—	—	-2.5%	—	reported	—	0.90
Net margin	-3.6%	—	—	-3.6%	—	reported	—	0.90

Cash	69	—	—	—	—	reported	—	1.00
Total debt	798	—	—	—	—	reported	—	1.00
Net debt	729	—	—	—	—	derived	—	0.80
Equity	367	—	—	—	—	reported	—	1.00
Total assets	2,111	—	—	—	—	reported	—	1.00
Working capital (m PLN mln)	-427	—	—	—	—	reported	—	1.00
Current assets	1,136	—	—	—	—	reported	—	1.00
Current liabilities	1,563	—	—	—	—	reported	—	1.00
Non-current liabilities	181	—	—	—	—	reported	—	1.00
Inventory	538	—	—	—	—	reported	—	1.00
Trade receivables	527	—	—	—	—	reported	—	0.90
Trade payables	677	—	—	—	—	reported	—	0.90
Goodwill	317	—	—	—	—	derived	—	0.90

CFO	-65	—	—	-65	—	reported	—	1.00

Current ratio	0.73x	—	—	—	—	reported	—	0.90
Quick ratio	0.38x	—	—	—	—	reported	—	0.90
Cash ratio	0.04x	—	—	—	—	reported	—	0.90

Net debt / EBITDA	23.4x	—	—	—	—	reported	—	0.90
Debt / equity	2.17x	—	—	—	—	reported	—	0.80
Debt / assets	0.38x	—	—	—	—	reported	—	0.80
Net debt / equity	1.99x	—	—	—	—	reported	—	0.80

Revenue growth (YoY)	19.3%	—	—	19.3%	—	reported	—	1.00
Gross margin Δ (YoY)	2.8 pp	—	—	2.8 pp	—	reported	—	0.90

H1 2026 · Δ YoY

Revenue

1,180 —

H1 2025: —
YTD 2026: 1,180
Δ YoY: —

Gross profit

111 —

H1 2025: —
YTD 2026: 111
Δ YoY: —

EBITDA

17.4 —

H1 2025: —
YTD 2026: 17.4
Δ YoY: —

EBIT

-30 —

H1 2025: —
YTD 2026: -30
Δ YoY: —

EBT

-49 —

H1 2025: —
YTD 2026: -49
Δ YoY: —

Net income

-43 —

H1 2025: —
YTD 2026: -43
Δ YoY: —

EPS (basic) (PLN)

-0.54 —

H1 2025: —
YTD 2026: -0.54
Δ YoY: —

EPS (diluted) (PLN)

-0.54 —

H1 2025: —
YTD 2026: -0.54
Δ YoY: —

D&A

47 —

H1 2025: —
YTD 2026: 47
Δ YoY: —

Interest expense

20 —

H1 2025: —
YTD 2026: 20
Δ YoY: —

Income tax

-5 —

H1 2025: —
YTD 2026: -5
Δ YoY: —

Gross margin

9.4% —

H1 2025: —
YTD 2026: 9.4%
Δ YoY: —

EBITDA margin

1.5% —

H1 2025: —
YTD 2026: 1.5%
Δ YoY: —

EBIT margin

-2.5% —

H1 2025: —
YTD 2026: -2.5%
Δ YoY: —

Net margin

-3.6% —

H1 2025: —
YTD 2026: -3.6%
Δ YoY: —

Cash

69 —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Total debt

798 —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Net debt

729 —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Equity

367 —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Total assets

2,111 —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Working capital (m PLN mln)

-427 —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Current assets

1,136 —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Current liabilities

1,563 —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Non-current liabilities

181 —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Inventory

538 —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Trade receivables

527 —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Trade payables

677 —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Goodwill

317 —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

CFO

-65 —

H1 2025: —
YTD 2026: -65
Δ YoY: —

Current ratio

0.73x —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Quick ratio

0.38x —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Cash ratio

0.04x —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Net debt / EBITDA

23.4x —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Debt / equity

2.17x —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Debt / assets

0.38x —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Net debt / equity

1.99x —

H1 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Revenue growth (YoY)

19.3% —

H1 2025: —
YTD 2026: 19.3%
Δ YoY: —

Gross margin Δ (YoY)

2.8 pp —

H1 2025: —
YTD 2026: 2.8 pp
Δ YoY: —