ASM ASM GROUP Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie · Kwartalny · publ. May 29, 2026

Q1 2026 report

Strata operacyjna zawezona r/r (EBIT -2,7 mln zl vs -4,5 mln zl) przy praktycznie plaskich przychodach (-1,2% r/r) wskazuje na kontrole kosztow po restrukturyzacji.

Sentiment

Cautious No guidance change

Website

ASM Q1 2026 report

Revenue

54.04 m PLN

— YoY

Net income

-3.12 m PLN

— YoY

EBITDA

-2.59 m PLN

— YoY

FCF

4.15 m PLN

— YoY

Summary

Investment thesis

Uklad z wierzycielami jest prawomocnie zatwierdzony i realizowany terminowo, Grupa generuje dodatnie OCF (4,1 mln zl w I kw. 2026), choc w duzej mierze dzieki splynieciu naleznosci, a nie poprawie marz.
Nad Grupa wisi istotne ryzyko podatkowo-regulacyjne: ok. 32,7 mln zl spornych roszczen VAT w spolkach polskich, wloski spor podatkowy zmierzajacy do ugody za 2,5 mln euro oraz postepowanie KNF w sprawie kar za nieterminowe raportowanie za lata 2020-2025.
Zarzad sam ujawnia istotna niepewnosc co do kontynuacji dzialalnosci (nota 7.1), mimo ze sprawozdanie sporzadzono przy zalozeniu going concern.
Dywersyfikacja geograficzna (Polska/Wlochy/Szwajcaria) i brak nowych odpisow na wartosc firmy lagodza czesc ryzyka, ale wieloletni spor korporacyjny z bylym zarzadem sprzed 2021 roku wciaz generuje koszty prawne i niepewnosc.

Read the full analysis

Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.

Financials

BETA

Q1 2026

ASM · Q1 2026

Metric	Q1 2026	Q1 2025	Δ YoY	Value type	Segment	Conf.

Revenue	54.04	—	—	reported	—	1.00
EBITDA	-2.59	—	—	reported	—	0.80
EBIT	-2.73	—	—	reported	—	1.00
EBT	-3.11	—	—	reported	—	1.00
Net income	-3.12	—	—	reported	—	1.00
EPS (basic) (PLN)	-0.03	—	—	reported	—	1.00
D&A	0.14	—	—	reported	—	1.00
Interest expense	0.54	—	—	reported	—	0.60
Shares (basic) (m units)	97.44	—	—	reported	—	1.00

EBITDA margin	-4.78%	—	—	reported	—	0.75
EBIT margin	-5.05%	—	—	reported	—	0.90
Net margin	-5.78%	—	—	reported	—	0.90

Cash	11.51	—	—	reported	—	1.00
Total debt	35.44	—	—	derived	—	0.70
Net debt	23.93	—	—	derived	—	0.70
Equity	65.5	—	—	reported	—	1.00
Total assets	155.21	—	—	reported	—	1.00
Working capital	5.89	—	—	derived	—	0.90
Current assets	76.34	—	—	reported	—	1.00
Current liabilities	70.45	—	—	reported	—	1.00
Goodwill	71.45	—	—	reported	—	1.00

CFO	4.15	—	—	reported	—	1.00
CapEx	0	—	—	reported	—	1.00
FCF	4.15	—	—	derived	—	0.90

Current ratio	1.08x	—	—	derived	—	0.90
Quick ratio	1.08x	—	—	derived	—	0.85
Cash ratio	0.16x	—	—	derived	—	0.90

Debt / equity	0.54x	—	—	derived	—	0.70
Net debt / equity	0.37x	—	—	derived	—	0.70

Revenue growth (YoY)	-1.21%	—	—	derived	—	0.90
EBIT growth (YoY)	39.59%	—	—	derived	—	0.85
Net income growth (YoY)	34.79%	—	—	derived	—	0.85
EPS growth (YoY)	62.5%	—	—	derived	—	0.70

Q1 2026 · Δ YoY

Revenue

54.04 —

Q1 2025: —

EBITDA

-2.59 —

Q1 2025: —

EBIT

-2.73 —

Q1 2025: —

EBT

-3.11 —

Q1 2025: —

Net income

-3.12 —

Q1 2025: —

EPS (basic) (PLN)

-0.03 —

Q1 2025: —

D&A

0.14 —

Q1 2025: —

Interest expense

0.54 —

Q1 2025: —

Shares (basic) (m units)

97.44 —

Q1 2025: —

EBITDA margin

-4.78% —

Q1 2025: —

EBIT margin

-5.05% —

Q1 2025: —

Net margin

-5.78% —

Q1 2025: —

Cash

11.51 —

Q1 2025: —

Total debt

35.44 —

Q1 2025: —

Net debt

23.93 —

Q1 2025: —

Equity

65.5 —

Q1 2025: —

Total assets

155.21 —

Q1 2025: —

Working capital

5.89 —

Q1 2025: —

Current assets

76.34 —

Q1 2025: —

Current liabilities

70.45 —

Q1 2025: —

Goodwill

71.45 —

Q1 2025: —

CFO

4.15 —

Q1 2025: —

CapEx

0 —

Q1 2025: —

FCF

4.15 —

Q1 2025: —

Current ratio

1.08x —

Q1 2025: —

Quick ratio

1.08x —

Q1 2025: —

Cash ratio

0.16x —

Q1 2025: —

Debt / equity

0.54x —

Q1 2025: —

Net debt / equity

0.37x —

Q1 2025: —

Revenue growth (YoY)

-1.21% —

Q1 2025: —

EBIT growth (YoY)

39.59% —

Q1 2025: —

Net income growth (YoY)

34.79% —

Q1 2025: —

EPS growth (YoY)

62.5% —

Q1 2025: —