AMB AMBRA Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie · annual · publ. September 15, 2026

FY 2026 report

Grupa AMBRA rośnie na wszystkich czterech rynkach geograficznych, choć w tempie jednocyfrowym (przychody +0,7% skonsolidowane), z wyraźnym liderem wzrostu w Czechach i na Słowacji (+7,5% w walutach lokalnych).

Sentiment

●●●●●●

Website

AMB FY 2026 report

Revenue

901.3 m PLN

— YoY

Net income

46.4 m PLN

— YoY

EBITDA

122.3 m PLN

— YoY

Gross margin

37.2%

— YoY

Summary

Investment thesis

Poprawa struktury sprzedaży (wina musujące, produkty bezalkoholowe) podniosła marżę brutto o 1,0 p.p. do 37,2%, ale presja płacowa i wyższa amortyzacja po zakończeniu inwestycji zjadły większość tej poprawy na poziomie EBIT (+0,8%).
Zakończenie głównego cyklu inwestycyjnego (linia produkcyjna w Woli Dużej, wdrożenie ERP) podniosło capex do 70,2 mln zł i dług netto do 54,5 mln zł (0,45x EBITDA) — bilans wciąż bezpieczny, ale wolna gotówka spadła o 53% r/r.
Bardzo wysoka konwersja zysku na gotówkę operacyjną (~162% zysku netto Grupy) i stabilny kapitał obrotowy potwierdzają jakość zysku, mimo słabszej dynamiki na linii EBIT.
Silna koncentracja akcjonariatu (Schloss Wachenheim AG — 61,1% głosów) i ograniczona płynność akcji ograniczają wagę rynku kapitałowego jako mechanizmu dyscyplinującego, ale wspierają stabilną, 15-letnią politykę dywidendową (rekomendacja 1,10 zł/akcję, niezmieniona r/r).

Read the full analysis

Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.

Financials

BETA

FY 2026

AMB · FY 2026

Metric	FY 2026	FY 2025	Δ YoY	Value type	Segment	Conf.

Revenue	901.3	—	—	reported	—	1.00
Gross profit	335.6	—	—	reported	—	0.85
EBITDA	122.3	—	—	derived	—	0.80
EBIT	88	—	—	reported	—	1.00
Net income	46.4	—	—	reported	—	1.00
EPS (basic) (PLN)	1.84	—	—	derived	—	0.70
D&A	34.3	—	—	reported	—	0.85

Gross margin	37.2%	—	—	derived	—	0.90
EBITDA margin	13.57%	—	—	derived	—	0.75
EBIT margin	9.8%	—	—	derived	—	1.00
Net margin	5.15%	—	—	derived	—	0.90

Cash	38	—	—	reported	—	1.00
Total debt	92.5	—	—	reported	—	0.90
Net debt	54.5	—	—	reported	—	1.00
Equity	535.4	—	—	reported	—	1.00
Total assets	889.3	—	—	reported	—	1.00
Working capital	253.1	—	—	reported	—	1.00
Current assets	514	—	—	reported	—	1.00
Current liabilities	280.9	—	—	derived	—	0.60
Non-current liabilities	73	—	—	derived	—	0.55
Inventory	274.9	—	—	reported	—	1.00
Trade receivables	173.3	—	—	reported	—	1.00
Goodwill	119.8	—	—	reported	—	0.80

CFO	103.4	—	—	reported	—	1.00
CapEx	70.2	—	—	reported	—	0.80
FCF	33.6	—	—	reported	—	1.00
Dividends paid	36.2	—	—	reported	—	0.90
Net acquisitions	1.9	—	—	reported	—	0.85

ROE	8.85%	—	—	derived	—	0.60
ROA	5.37%	—	—	derived	—	0.55
ROCE	15.3%	—	—	reported	—	0.95

Current ratio	1.83x	—	—	derived	—	0.90

Net debt / EBITDA	0.45x	—	—	derived	—	0.85
Debt / equity	0.17x	—	—	derived	—	0.85
Debt / assets	0.1x	—	—	derived	—	0.85
Net debt / equity	0.1x	—	—	derived	—	0.80

Revenue growth (YoY)	0.7%	—	—	derived	—	1.00
EBITDA growth (YoY)	3.1%	—	—	derived	—	0.55
EBIT growth (YoY)	0.8%	—	—	derived	—	1.00
Net income growth (YoY)	3.7%	—	—	derived	—	1.00
Gross margin Δ (YoY)	1 pp	—	—	derived	—	0.90
EBITDA margin Δ (YoY)	0.31 pp	—	—	derived	—	0.50
EBIT margin Δ (YoY)	0 pp	—	—	derived	—	0.90
Net margin Δ (YoY)	0.15 pp	—	—	derived	—	0.60

Market cap	454.7	—	—	derived	—	0.95
Enterprise value	509.2	—	—	derived	—	0.85
P/E	9.8x	—	—	reported	—	1.00
EV / EBITDA	4.16x	—	—	derived	—	0.70
EV / EBIT	5.79x	—	—	derived	—	0.75
EV / Revenue	0.57x	—	—	derived	—	0.80
P/BV	1.03x	—	—	reported	—	0.70
FCF yield	7.39%	—	—	derived	—	0.70
Dividend yield	6.1%	—	—	derived	—	0.60
Earnings yield	10.2%	—	—	derived	—	0.85

FY 2026 · Δ YoY

Revenue

901.3 —

FY 2025: —

Gross profit

335.6 —

FY 2025: —

EBITDA

122.3 —

FY 2025: —

EBIT

88 —

FY 2025: —

Net income

46.4 —

FY 2025: —

EPS (basic) (PLN)

1.84 —

FY 2025: —

D&A

34.3 —

FY 2025: —

Gross margin

37.2% —

FY 2025: —

EBITDA margin

13.57% —

FY 2025: —

EBIT margin

9.8% —

FY 2025: —

Net margin

5.15% —

FY 2025: —

Cash

38 —

FY 2025: —

Total debt

92.5 —

FY 2025: —

Net debt

54.5 —

FY 2025: —

Equity

535.4 —

FY 2025: —

Total assets

889.3 —

FY 2025: —

Working capital

253.1 —

FY 2025: —

Current assets

514 —

FY 2025: —

Current liabilities

280.9 —

FY 2025: —

Non-current liabilities

73 —

FY 2025: —

Inventory

274.9 —

FY 2025: —

Trade receivables

173.3 —

FY 2025: —

Goodwill

119.8 —

FY 2025: —

CFO

103.4 —

FY 2025: —

CapEx

70.2 —

FY 2025: —

FCF

33.6 —

FY 2025: —

Dividends paid

36.2 —

FY 2025: —

Net acquisitions

1.9 —

FY 2025: —

ROE

8.85% —

FY 2025: —

ROA

5.37% —

FY 2025: —

ROCE

15.3% —

FY 2025: —

Current ratio

1.83x —

FY 2025: —

Net debt / EBITDA

0.45x —

FY 2025: —

Debt / equity

0.17x —

FY 2025: —

Debt / assets

0.1x —

FY 2025: —

Net debt / equity

0.1x —

FY 2025: —

Revenue growth (YoY)

0.7% —

FY 2025: —

EBITDA growth (YoY)

3.1% —

FY 2025: —

EBIT growth (YoY)

0.8% —

FY 2025: —

Net income growth (YoY)

3.7% —

FY 2025: —

Gross margin Δ (YoY)

1 pp —

FY 2025: —

EBITDA margin Δ (YoY)

0.31 pp —

FY 2025: —

EBIT margin Δ (YoY)

0 pp —

FY 2025: —

Net margin Δ (YoY)

0.15 pp —

FY 2025: —

Market cap

454.7 —

FY 2025: —

Enterprise value

509.2 —

FY 2025: —

P/E

9.8x —

FY 2025: —

EV / EBITDA

4.16x —

FY 2025: —

EV / EBIT

5.79x —

FY 2025: —

EV / Revenue

0.57x —

FY 2025: —

P/BV

1.03x —

FY 2025: —

FCF yield

7.39% —

FY 2025: —

Dividend yield

6.1% —

FY 2025: —

Earnings yield

10.2% —

FY 2025: —