FY 2025 report
Biegły rewident (KPMG) ODMÓWIŁ wyrażenia opinii o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2025 r. — z powodu niepewności co do kontynuacji działalności oraz stwierdzonych odstępstw od MSSF UE.
Sentiment
Negative
No guidance change
CLC
FY 2025 report
Revenue
346.15 m PLN
— YoY
Net income
30.95 m PLN
— YoY
EBITDA
60.61 m PLN
— YoY
Summary
Investment thesis
- Audytor uważa, że Grupa nie utraciła kontroli nad Ruby01A sp. z o.o. (spółką przejmującą zorganizowaną część przedsiębiorstwa w transakcji z 30.06.2025 r.) i powinna była ją nadal konsolidować — co oznacza brak ujęcia zobowiązania Ruby01A wobec DC24 ASI Sp. z o.o. rzędu 526-536 mln zł.
- Wyniki z działalności kontynuowanej pogorszyły się drastycznie: przychody -13,7% r/r, EBIT z +51,8 mln do -40,2 mln zł, zysk netto z +31,0 mln do -74,1 mln zł.
- Formalna poprawa bilansu (suma bilansowa 615,4 mln → 270,0 mln zł, kapitał własny z -78,6 mln na +33,0 mln zł) wynika w istotnej mierze z tej samej spornej transakcji ZCP, co czyni ją niepewną do czasu publikacji zapowiedzianego zmodyfikowanego sprawozdania (30.09.2026 r.).
- UKNF podtrzymał 30.04.2026 r. zalecenie konsolidacji Ruby01A — Zarząd zadeklarował pełne wdrożenie zaleceń, mimo że nie zgadza się z ich zasadnością.
Read the full analysis
Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.
Financials
BETA
CLC · FY 2025
| Metric | FY 2025 | FY 2024 | Δ YoY | Value type | Segment | Conf. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | 346.15 | — | — | reported | — | 0.85 |
| EBITDA | 60.61 | — | — | reported | — | 0.85 |
| EBIT | 51.8 | — | — | reported | — | 0.85 |
| EBT | 42.11 | — | — | reported | — | 0.85 |
| Net income | 30.95 | — | — | reported | — | 0.60 |
| D&A | 8.81 | — | — | reported | — | 0.85 |
| Income tax | 11.15 | — | — | reported | — | 0.60 |
| EBITDA margin | 17.51% | — | — | derived | — | 0.80 |
| EBIT margin | 14.96% | — | — | derived | — | 0.80 |
| EBT margin | 12.16% | — | — | derived | — | 0.70 |
| Net margin | 8.94% | — | — | derived | — | 0.65 |
| Cash | 9.54 | — | — | reported | — | 0.85 |
| Equity | -78.59 | — | — | reported | — | 0.70 |
| Total assets | 615.44 | — | — | reported | — | 0.70 |
| Working capital | -496.18 | — | — | reported | — | 0.70 |
| Current assets | 155.65 | — | — | reported | — | 0.70 |
| Current liabilities | 651.83 | — | — | reported | — | 0.70 |
| Non-current liabilities | 42.2 | — | — | reported | — | 0.70 |
| Inventory | 29.88 | — | — | reported | — | 0.80 |
| Trade receivables | 76.62 | — | — | reported | — | 0.55 |
| Trade payables | 62.4 | — | — | reported | — | 0.60 |
| ROA | -16.73% | — | — | derived | — | 0.50 |
| Current ratio | 1.14x | — | — | derived | — | 0.60 |
| Quick ratio | 1.08x | — | — | derived | — | 0.60 |
| Cash ratio | 0.04x | — | — | derived | — | 0.60 |
| Revenue growth (YoY) | -13.74% | — | — | derived | — | 0.80 |
| EBITDA growth (YoY) | -148.96% | — | — | derived | — | 0.70 |
| EBIT growth (YoY) | -177.62% | — | — | derived | — | 0.75 |
| Net income growth (YoY) | -339.36% | — | — | derived | — | 0.60 |
| EBITDA margin Δ (YoY) | -27.44 pp | — | — | derived | — | 0.75 |
| EBIT margin Δ (YoY) | -28.42 pp | — | — | derived | — | 0.75 |
| Net margin Δ (YoY) | -33.75 pp | — | — | derived | — | 0.60 |
FY 2025 · Δ YoY
Revenue
346.15
—
346.15
—
- FY 2024
- —
EBITDA
60.61
—
60.61
—
- FY 2024
- —
EBIT
51.8
—
51.8
—
- FY 2024
- —
EBT
42.11
—
42.11
—
- FY 2024
- —
Net income
30.95
—
30.95
—
- FY 2024
- —
D&A
8.81
—
8.81
—
- FY 2024
- —
Income tax
11.15
—
11.15
—
- FY 2024
- —
EBITDA margin
17.51%
—
17.51%
—
- FY 2024
- —
EBIT margin
14.96%
—
14.96%
—
- FY 2024
- —
EBT margin
12.16%
—
12.16%
—
- FY 2024
- —
Net margin
8.94%
—
8.94%
—
- FY 2024
- —
Cash
9.54
—
9.54
—
- FY 2024
- —
Equity
-78.59
—
-78.59
—
- FY 2024
- —
Total assets
615.44
—
615.44
—
- FY 2024
- —
Working capital
-496.18
—
-496.18
—
- FY 2024
- —
Current assets
155.65
—
155.65
—
- FY 2024
- —
Current liabilities
651.83
—
651.83
—
- FY 2024
- —
Non-current liabilities
42.2
—
42.2
—
- FY 2024
- —
Inventory
29.88
—
29.88
—
- FY 2024
- —
Trade receivables
76.62
—
76.62
—
- FY 2024
- —
Trade payables
62.4
—
62.4
—
- FY 2024
- —
ROA
-16.73%
—
-16.73%
—
- FY 2024
- —
Current ratio
1.14x
—
1.14x
—
- FY 2024
- —
Quick ratio
1.08x
—
1.08x
—
- FY 2024
- —
Cash ratio
0.04x
—
0.04x
—
- FY 2024
- —
Revenue growth (YoY)
-13.74%
—
-13.74%
—
- FY 2024
- —
EBITDA growth (YoY)
-148.96%
—
-148.96%
—
- FY 2024
- —
EBIT growth (YoY)
-177.62%
—
-177.62%
—
- FY 2024
- —
Net income growth (YoY)
-339.36%
—
-339.36%
—
- FY 2024
- —
EBITDA margin Δ (YoY)
-27.44 pp
—
-27.44 pp
—
- FY 2024
- —
EBIT margin Δ (YoY)
-28.42 pp
—
-28.42 pp
—
- FY 2024
- —
Net margin Δ (YoY)
-33.75 pp
—
-33.75 pp
—
- FY 2024
- —