FY 2025 report
GK ACTION rośnie dwucyfrowo (przychody +18,2% r/r do blisko 3 mld zł), napędzana głównie segmentem IT B2B/B2C oraz segmentem pet food (krakvet.pl, Zoofaster) rosnącym o ponad 30% r/r.
Sentiment
Positive
No guidance change
ACT
FY 2025 report
Revenue
2.99 bn PLN
— YoY
Net income
45.72 m PLN
— YoY
EBITDA
60.49 m PLN
— YoY
Gross margin
8.65%
— YoY
Summary
Investment thesis
- Mimo wzrostu skali marże pozostają cienkie i się kurczą - marża EBITDA spadła do 2,02% (z 2,19%), a marża netto do 1,53% (z 1,62%) - to typowy dla dystrybutora obraz niskiej marżowości i dużej wrażliwości na koszty.
- Zysk netto wzrósł o 11% r/r, ale EPS o 24% - różnicę tłumaczy skup i umorzenie akcji własnych (ok. 120 mln zł w dwóch programach na przełomie 2025/2026), który zmniejszył liczbę akcji o niemal 11%.
- Płynność krótkoterminowa wyraźnie się pogarsza - wskaźnik płynności bieżącej spadł z 2,62 do 1,98, a natychmiastowej z 0,25 do 0,07-0,08 - spółka trzyma coraz mniej gotówki względem rosnących zobowiązań krótkoterminowych.
- Roczne sprawozdanie finansowe zostało wydane powtórnie 8 czerwca 2026 r., unieważniając wersję z 28 kwietnia - audytor twierdzi, że korekty nie zmieniły opinii, ale sam fakt i przyczyna (nota 38 SSF, niedostępna w przekazanych materiałach) zasługują na dopytanie na WZA.
Read the full analysis
Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.
Financials
BETA
ACT · FY 2025
| Metric | FY 2025 | FY 2024 | Δ YoY | Value type | Segment | Conf. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | 2,994,449 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Gross profit | 259,030 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBITDA | 60,488 | — | — | derived | — | 0.70 |
| EBIT | 58,052 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Net income | 45,719 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EPS (basic) (PLN) | 2.91 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Shares (basic) (units) | 15,689,058 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Gross margin | 8.65% | — | — | derived | — | 1.00 |
| EBITDA margin | 2.02% | — | — | derived | — | 1.00 |
| EBIT margin | 1.94% | — | — | derived | — | 0.90 |
| EBT margin | 1.91% | — | — | derived | — | 1.00 |
| Net margin | 1.53% | — | — | derived | — | 1.00 |
| Equity | 410,697 | — | — | derived | — | 0.85 |
| Total assets | 721,070 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Current liabilities | 276,641 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Non-current liabilities | 33,732 | — | — | reported | — | 1.00 |
| CFO | 36,719 | — | — | reported | — | 1.00 |
| ROE | 11.15% | — | — | derived | — | 1.00 |
| ROA | 6.26% | — | — | derived | — | 1.00 |
| ROCE | 13.06% | — | — | derived | — | 0.90 |
| Current ratio | 1.98x | — | — | derived | — | 1.00 |
| Quick ratio | 0.64x | — | — | derived | — | 0.90 |
| Cash ratio | 0.08x | — | — | derived | — | 1.00 |
| Revenue growth (YoY) | 18.17% | — | — | derived | — | 1.00 |
| EBIT growth (YoY) | 25.31% | — | — | derived | — | 1.00 |
| Net income growth (YoY) | 11.05% | — | — | derived | — | 1.00 |
| EPS growth (YoY) | 24.36% | — | — | derived | — | 1.00 |
| Gross margin Δ (YoY) | 0.14 pp | — | — | derived | — | 1.00 |
| EBITDA margin Δ (YoY) | -0.17 pp | — | — | derived | — | 1.00 |
| Net margin Δ (YoY) | -0.09 pp | — | — | derived | — | 1.00 |
FY 2025 · Δ YoY
Revenue
2,994,449
—
2,994,449
—
- FY 2024
- —
Gross profit
259,030
—
259,030
—
- FY 2024
- —
EBITDA
60,488
—
60,488
—
- FY 2024
- —
EBIT
58,052
—
58,052
—
- FY 2024
- —
Net income
45,719
—
45,719
—
- FY 2024
- —
EPS (basic)
(PLN)
2.91
—
2.91
—
- FY 2024
- —
Shares (basic)
(units)
15,689,058
—
15,689,058
—
- FY 2024
- —
Gross margin
8.65%
—
8.65%
—
- FY 2024
- —
EBITDA margin
2.02%
—
2.02%
—
- FY 2024
- —
EBIT margin
1.94%
—
1.94%
—
- FY 2024
- —
EBT margin
1.91%
—
1.91%
—
- FY 2024
- —
Net margin
1.53%
—
1.53%
—
- FY 2024
- —
Equity
410,697
—
410,697
—
- FY 2024
- —
Total assets
721,070
—
721,070
—
- FY 2024
- —
Current liabilities
276,641
—
276,641
—
- FY 2024
- —
Non-current liabilities
33,732
—
33,732
—
- FY 2024
- —
CFO
36,719
—
36,719
—
- FY 2024
- —
ROE
11.15%
—
11.15%
—
- FY 2024
- —
ROA
6.26%
—
6.26%
—
- FY 2024
- —
ROCE
13.06%
—
13.06%
—
- FY 2024
- —
Current ratio
1.98x
—
1.98x
—
- FY 2024
- —
Quick ratio
0.64x
—
0.64x
—
- FY 2024
- —
Cash ratio
0.08x
—
0.08x
—
- FY 2024
- —
Revenue growth (YoY)
18.17%
—
18.17%
—
- FY 2024
- —
EBIT growth (YoY)
25.31%
—
25.31%
—
- FY 2024
- —
Net income growth (YoY)
11.05%
—
11.05%
—
- FY 2024
- —
EPS growth (YoY)
24.36%
—
24.36%
—
- FY 2024
- —
Gross margin Δ (YoY)
0.14 pp
—
0.14 pp
—
- FY 2024
- —
EBITDA margin Δ (YoY)
-0.17 pp
—
-0.17 pp
—
- FY 2024
- —
Net margin Δ (YoY)
-0.09 pp
—
-0.09 pp
—
- FY 2024
- —