FY 2025 report
M4B S.A. (NewConnect) jest producentem i dostawcą rozwiązań Digital Signage, kiosków samoobsługowych (self-checkout/self-ordering) i biletomatów, obsługującym klientów m.in. KFC, Burger King, BP, CCC w ponad 20 krajach.
Sentiment
Positive
No guidance change
M4B
FY 2025 report
Revenue
58.81 m PLN
— YoY
Net income
1.91 m PLN
— YoY
Gross margin
7.84%
— YoY
FCF
1.56 m PLN
— YoY
Summary
Investment thesis
- Rok 2025 przyniósł silne odbicie rentowności: przychody +15,3% r/r (58,8 mln zł), zysk netto wzrósł z 0,26 mln zł do 1,91 mln zł (+632% r/r), ROE wzrosło z 1,54% do 11,29% — głównie dzięki ograniczeniu kosztu wytworzenia sprzedanych towarów (przejście na dostawców z Chin, ograniczenie produkcji w Polsce).
- Bilans jest niewielki (45,1 mln zł aktywów razem) i silnie skoncentrowany w zapasach (40% sumy bilansowej) — kluczowa sprawa badania biegłego rewidenta dotyczyła właśnie wyceny i istnienia zapasów.
- Spółka jest silnie skoncentrowana właścicielsko: Prezes Zarządu Jarosław Leśniewski kontroluje bezpośrednio 53,4% kapitału i głosów — co eliminuje ryzyko rozdrobnionego nadzoru, ale stawia pytania o niezależność decyzji korporacyjnych.
- Audyt (POL-TAX 2 sp. z o.o.) wydał opinię bez zastrzeżeń bez wzmianki o zagrożeniu kontynuacji działalności; jedyne kluczowe sprawy badania to standardowa wycena zapasów i należności handlowych — brak sygnałów manipulacji księgowej.
Read the full analysis
Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.
Financials
BETA
M4B · FY 2025
| Metric | FY 2025 | FY 2024 | Δ YoY | Value type | Segment | Conf. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | 58.81 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Gross profit | 4.61 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBIT | 3.86 | — | — | reported | — | 1.00 |
| EBT | 2.41 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Net income | 1.91 | — | — | reported | — | 1.00 |
| D&A | 3.89 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Interest expense | 1.05 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Shares (basic) (m units) | 7.42 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Gross margin | 7.84% | — | — | reported | — | 0.90 |
| EBIT margin | 6.56% | — | — | reported | — | 0.90 |
| Net margin | 3.26% | — | — | reported | — | 1.00 |
| Cash | 1.37 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Total debt | 11.76 | — | — | derived | — | 0.60 |
| Equity | 20.17 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Total assets | 45.15 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Current assets | 35.32 | — | — | reported | — | 1.00 |
| Current liabilities | 20.82 | — | — | reported | — | 1.00 |
| CFO | 2.69 | — | — | reported | — | 1.00 |
| CapEx | 1.13 | — | — | reported | — | 1.00 |
| FCF | 1.56 | — | — | reported | — | 0.90 |
| ROE | 11.29% | — | — | reported | — | 1.00 |
| ROA | 4.02% | — | — | reported | — | 1.00 |
| Current ratio | 1.3x | — | — | reported | — | 0.70 |
| Interest coverage | 3.67x | — | — | reported | — | 0.90 |
| Revenue growth (YoY) | 15.3% | — | — | reported | — | 0.90 |
| Net income growth (YoY) | 631.7% | — | — | reported | — | 0.90 |
FY 2025 · Δ YoY
Revenue
58.81
—
58.81
—
- FY 2024
- —
Gross profit
4.61
—
4.61
—
- FY 2024
- —
EBIT
3.86
—
3.86
—
- FY 2024
- —
EBT
2.41
—
2.41
—
- FY 2024
- —
Net income
1.91
—
1.91
—
- FY 2024
- —
D&A
3.89
—
3.89
—
- FY 2024
- —
Interest expense
1.05
—
1.05
—
- FY 2024
- —
Shares (basic)
(m units)
7.42
—
7.42
—
- FY 2024
- —
Gross margin
7.84%
—
7.84%
—
- FY 2024
- —
EBIT margin
6.56%
—
6.56%
—
- FY 2024
- —
Net margin
3.26%
—
3.26%
—
- FY 2024
- —
Cash
1.37
—
1.37
—
- FY 2024
- —
Total debt
11.76
—
11.76
—
- FY 2024
- —
Equity
20.17
—
20.17
—
- FY 2024
- —
Total assets
45.15
—
45.15
—
- FY 2024
- —
Current assets
35.32
—
35.32
—
- FY 2024
- —
Current liabilities
20.82
—
20.82
—
- FY 2024
- —
CFO
2.69
—
2.69
—
- FY 2024
- —
CapEx
1.13
—
1.13
—
- FY 2024
- —
FCF
1.56
—
1.56
—
- FY 2024
- —
ROE
11.29%
—
11.29%
—
- FY 2024
- —
ROA
4.02%
—
4.02%
—
- FY 2024
- —
Current ratio
1.3x
—
1.3x
—
- FY 2024
- —
Interest coverage
3.67x
—
3.67x
—
- FY 2024
- —
Revenue growth (YoY)
15.3%
—
15.3%
—
- FY 2024
- —
Net income growth (YoY)
631.7%
—
631.7%
—
- FY 2024
- —