RST ROAD STUDIO NewConnect · quarterly · publ. August 14, 2026

Q2 2026 report

Wynik netto i EBIT wróciły na plus r/r, ale to efekt gwałtownego spadku amortyzacji skapitalizowanych kosztów gier, nie poprawy operacyjnej — EBITDA w tym samym czasie spadła o ok. 40-60% r/r.

Sentiment

Neutral No guidance change

Website

RST Q2 2026 report

Revenue

160.59 k PLN

— YoY

Net income

110.58 k PLN

— YoY

EBITDA

192.9 k PLN

— YoY

FCF

-37.8 k PLN

— YoY

Summary

Investment thesis

Przychody ze sprzedaży skurczyły się niemal o połowę r/r narastająco, a gotówka na koniec okresu stopniała do 21,1 tys. zł.
Spółka jest silnie zależna od Movie Games S.A. (46,14% akcjonariusza) jako głównego wydawcy, źródła nowych zleceń i licencji.
Flagowy własny tytuł Road Truckers: New Beginning ma opóźnioną premierę (IV kw. 2026) z powodu oddelegowania zespołu do wsparcia Drug Dealer Simulator 2.
Bilans jest wolny od zadłużenia odsetkowego, a nowa umowa prowizyjna przy DLC do DDS2 oraz licencja na IP DDS dają dodatkowe, zdywersyfikowane źródła przychodu.

Read the full analysis

Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.

Financials

BETA

Q2 2026

RST · Q2 2026

Metric	Q2 2026	Q2 2025	Δ YoY	YTD 2026	Δ YoY	Value type	Segment	Conf.

Revenue	160.59	—	—	417.52	—	reported	—	1.00
EBITDA	192.9	—	—	398.07	—	derived	—	0.90
EBIT	98.01	—	—	197.85	—	reported	—	1.00
Net income	110.58	—	—	221.42	—	reported	—	1.00
D&A	94.89	—	—	200.21	—	reported	—	1.00
Interest expense	1.77	—	—	—	—	reported	—	0.70
Income tax	0	—	—	—	—	reported	—	1.00

EBITDA margin	120.1%	—	—	95.3%	—	derived	—	0.50
Net margin	68.9%	—	—	53%	—	derived	—	0.60

Cash	21.13	—	—	—	—	reported	—	1.00
Total debt	0	—	—	—	—	reported	—	0.85
Net debt	-21.13	—	—	—	—	derived	—	0.80
Equity	3,167.37	—	—	—	—	reported	—	1.00
Total assets	5,204.87	—	—	—	—	reported	—	1.00
Current assets	203.67	—	—	—	—	reported	—	1.00
Current liabilities	2,037.5	—	—	—	—	reported	—	0.90
Goodwill	5,000.83	—	—	—	—	reported	—	0.85

CFO	212.81	—	—	506.3	—	reported	—	1.00
CapEx	250.61	—	—	504.57	—	reported	—	1.00
FCF	-37.8	—	—	1.72	—	derived	—	0.90

Current ratio	0.1x	—	—	—	—	derived	—	0.90

Debt / equity	0x	—	—	—	—	derived	—	0.85

Revenue growth (YoY)	-34.9%	—	—	-48.8%	—	derived	—	0.95
EBITDA growth (YoY)	-40.8%	—	—	-59.7%	—	derived	—	0.85
EBIT growth (YoY)	128.8%	—	—	157.1%	—	derived	—	0.85
Net income growth (YoY)	135.5%	—	—	169.5%	—	derived	—	0.85

Q2 2026 · Δ YoY

Revenue

160.59 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 417.52
Δ YoY: —

EBITDA

192.9 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 398.07
Δ YoY: —

EBIT

98.01 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 197.85
Δ YoY: —

Net income

110.58 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 221.42
Δ YoY: —

D&A

94.89 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 200.21
Δ YoY: —

Interest expense

1.77 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Income tax

0 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

EBITDA margin

120.1% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 95.3%
Δ YoY: —

Net margin

68.9% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 53%
Δ YoY: —

Cash

21.13 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Total debt

0 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Net debt

-21.13 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Equity

3,167.37 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Total assets

5,204.87 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Current assets

203.67 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Current liabilities

2,037.5 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Goodwill

5,000.83 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

CFO

212.81 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 506.3
Δ YoY: —

CapEx

250.61 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 504.57
Δ YoY: —

FCF

-37.8 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 1.72
Δ YoY: —

Current ratio

0.1x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Debt / equity

0x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Revenue growth (YoY)

-34.9% —

Q2 2025: —
YTD 2026: -48.8%
Δ YoY: —

EBITDA growth (YoY)

-40.8% —

Q2 2025: —
YTD 2026: -59.7%
Δ YoY: —

EBIT growth (YoY)

128.8% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 157.1%
Δ YoY: —

Net income growth (YoY)

135.5% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 169.5%
Δ YoY: —