DKR DEKTRA NewConnect · quarterly · publ. August 14, 2026

Q2 2026 report

DEKTRA SA to hurtowy dystrybutor folii budowlanych, rolniczych i przemysłowych na NewConnect, którego wyniki są silnie sezonowe — II kwartał (przygotowania do sezonu) i III kwartał tradycyjnie decydują o całorocznym wyniku.

Sentiment

Positive No guidance change

Website

DKR Q2 2026 report

Revenue

5,031,367 PLN

— YoY

Net income

151,081 PLN

— YoY

EBITDA

281,391 PLN

— YoY

Gross margin

21.01%

— YoY

Summary

Investment thesis

II kwartał 2026 przyniósł wyraźną poprawę rentowności r/r — zysk netto narastająco wzrósł ze straty -144,9 tys. zł do zysku 82,2 tys. zł, głównie dzięki lepszej koniunkturze w budownictwie i wyższym marżom handlowym.
Mimo poprawy zysku, przepływy operacyjne są głęboko ujemne (-1,34 mln zł narastająco) — to efekt dużej kumulacji zapasów przed sezonem letnim, sfinansowanej nowym zadłużeniem, a nie sygnał problemów strukturalnych.
Spółka wypłaciła dywidendę (331,2 tys. zł, 0,30 zł/akcję) znacznie przewyższającą zysk netto bazowego roku 2025, pokrywając różnicę rozwiązaniem kapitału rezerwowego — to obniża bufor kapitałowy na przyszłość.
Wycena rynkowa (P/E ok. 26,7x, P/BV ok. 3,2x przy cenie 6,06 zł) jest wysoka jak na spółkę o niestabilnych, sezonowych i historycznie niskich zyskach — rynek najwyraźniej zakłada trwałość poprawy z II kwartału 2026.

Read the full analysis

Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.

Financials

BETA

Q2 2026

DKR · Q2 2026

Metric	Q2 2026	Q2 2025	Δ YoY	YTD 2026	Δ YoY	Value type	Segment	Conf.

Revenue	5,031,367	—	—	8,781,389	—	reported	—	1.00
Gross profit	1,056,826	—	—	1,681,633	—	derived	—	0.70
EBITDA	281,391	—	—	278,115	—	derived	—	0.95
EBIT	241,123	—	—	197,579	—	reported	—	1.00
EBT	194,467	—	—	125,574	—	reported	—	1.00
Net income	151,081	—	—	82,188	—	reported	—	1.00
EPS (basic)	0.14	—	—	0.07	—	derived	—	0.90
D&A	40,268	—	—	80,536	—	reported	—	1.00
Interest expense	37,492	—	—	54,554	—	reported	—	1.00
Income tax	43,386	—	—	43,386	—	reported	—	0.90
Shares (basic) (m units)	1.1	—	—	—	—	reported	—	0.95

Gross margin	21.01%	—	—	19.15%	—	derived	—	0.70
EBITDA margin	5.59%	—	—	3.17%	—	derived	—	0.90
EBIT margin	4.79%	—	—	2.25%	—	derived	—	0.95
Net margin	3%	—	—	0.94%	—	derived	—	0.95

Cash	409,390	—	—	—	—	reported	—	1.00
Total debt	1,935,105	—	—	—	—	reported	—	0.90
Equity	2,097,868	—	—	—	—	reported	—	1.00
Total assets	5,441,955	—	—	—	—	reported	—	1.00
Working capital	1,591,477	—	—	—	—	derived	—	0.95
Current assets	4,714,322	—	—	—	—	reported	—	1.00
Current liabilities	3,122,845	—	—	—	—	reported	—	1.00
Non-current liabilities	206,970	—	—	—	—	reported	—	1.00
Inventory	2,802,366	—	—	—	—	reported	—	1.00
Trade receivables	1,483,588	—	—	—	—	reported	—	1.00
Trade payables	827,086	—	—	—	—	reported	—	1.00

CFO	-928,046	—	—	-1,337,448	—	reported	—	1.00
CapEx	—	—	—	0	—	reported	—	1.00
FCF	-928,046	—	—	-1,337,448	—	derived	—	0.95
Dividends paid	—	—	—	0	—	reported	—	0.95

ROE	27.9%	—	—	—	—	reported	—	0.70
ROA	11.1%	—	—	—	—	reported	—	0.70

Current ratio	1.51x	—	—	—	—	derived	—	0.95
Quick ratio	0.61x	—	—	—	—	derived	—	0.95
Cash ratio	0.13x	—	—	—	—	derived	—	0.95
Interest coverage	6.43x	—	—	3.62x	—	derived	—	0.90

Debt / equity	0.92x	—	—	—	—	derived	—	0.90
Debt / assets	0.36x	—	—	—	—	derived	—	0.90
Net debt / equity	0.73x	—	—	—	—	derived	—	0.90

Revenue growth (YoY)	0.59%	—	—	3.73%	—	derived	—	0.95
EBITDA growth (YoY)	93.53%	—	—	1157.16%	—	derived	—	0.90
EBIT growth (YoY)	124.06%	—	—	299.63%	—	derived	—	0.95
Net income growth (YoY)	119.48%	—	—	156.71%	—	derived	—	0.95
EPS growth (YoY)	119.48%	—	—	156.71%	—	derived	—	0.90
Gross margin Δ (YoY)	2.33 pp	—	—	1.23 pp	—	derived	—	0.70
EBITDA margin Δ (YoY)	2.69 pp	—	—	3.48 pp	—	derived	—	0.85
EBIT margin Δ (YoY)	2.64 pp	—	—	3.42 pp	—	derived	—	0.90
Net margin Δ (YoY)	1.63 pp	—	—	2.65 pp	—	derived	—	0.90

Market cap	6,690,240	—	—	—	—	derived	—	0.90
P/E	26.69x	—	—	—	—	reported	—	0.85
P/BV	3.19x	—	—	—	—	reported	—	0.95

Q2 2026 · Δ YoY

Revenue

5,031,367 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 8,781,389
Δ YoY: —

Gross profit

1,056,826 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 1,681,633
Δ YoY: —

EBITDA

281,391 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 278,115
Δ YoY: —

EBIT

241,123 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 197,579
Δ YoY: —

EBT

194,467 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 125,574
Δ YoY: —

Net income

151,081 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 82,188
Δ YoY: —

EPS (basic)

0.14 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 0.07
Δ YoY: —

D&A

40,268 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 80,536
Δ YoY: —

Interest expense

37,492 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 54,554
Δ YoY: —

Income tax

43,386 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 43,386
Δ YoY: —

Shares (basic) (m units)

1.1 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Gross margin

21.01% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 19.15%
Δ YoY: —

EBITDA margin

5.59% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 3.17%
Δ YoY: —

EBIT margin

4.79% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 2.25%
Δ YoY: —

Net margin

3% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 0.94%
Δ YoY: —

Cash

409,390 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Total debt

1,935,105 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Equity

2,097,868 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Total assets

5,441,955 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Working capital

1,591,477 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Current assets

4,714,322 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Current liabilities

3,122,845 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Non-current liabilities

206,970 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Inventory

2,802,366 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Trade receivables

1,483,588 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Trade payables

827,086 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

CFO

-928,046 —

Q2 2025: —
YTD 2026: -1,337,448
Δ YoY: —

CapEx

— —

Q2 2025: —
YTD 2026: 0
Δ YoY: —

FCF

-928,046 —

Q2 2025: —
YTD 2026: -1,337,448
Δ YoY: —

Dividends paid

— —

Q2 2025: —
YTD 2026: 0
Δ YoY: —

ROE

27.9% —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

ROA

11.1% —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Current ratio

1.51x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Quick ratio

0.61x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Cash ratio

0.13x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Interest coverage

6.43x —

Q2 2025: —
YTD 2026: 3.62x
Δ YoY: —

Debt / equity

0.92x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Debt / assets

0.36x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Net debt / equity

0.73x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Revenue growth (YoY)

0.59% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 3.73%
Δ YoY: —

EBITDA growth (YoY)

93.53% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 1157.16%
Δ YoY: —

EBIT growth (YoY)

124.06% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 299.63%
Δ YoY: —

Net income growth (YoY)

119.48% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 156.71%
Δ YoY: —

EPS growth (YoY)

119.48% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 156.71%
Δ YoY: —

Gross margin Δ (YoY)

2.33 pp —

Q2 2025: —
YTD 2026: 1.23 pp
Δ YoY: —

EBITDA margin Δ (YoY)

2.69 pp —

Q2 2025: —
YTD 2026: 3.48 pp
Δ YoY: —

EBIT margin Δ (YoY)

2.64 pp —

Q2 2025: —
YTD 2026: 3.42 pp
Δ YoY: —

Net margin Δ (YoY)

1.63 pp —

Q2 2025: —
YTD 2026: 2.65 pp
Δ YoY: —

Market cap

6,690,240 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

P/E

26.69x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

P/BV

3.19x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —