AIT Aiton Caldwell NewConnect · quarterly · publ. August 14, 2026

Q2 2026 report

Aiton Caldwell to niewielka spółka technologiczna z Gdańska działająca w trzech liniach: Datera (integracje B2B), Call-eX/Call-eX Cloud (centrale telefoniczne) i FCN (abonamentowa Wirtualna Centrala) — bez akcjonariusza dominującego (największy udziałowiec ma 20,70% głosów).

Sentiment

Cautious No guidance change

Website

AIT Q2 2026 report

Revenue

1,816,230 PLN

— YoY

Net income

-124,504 PLN

— YoY

EBITDA

132,668 PLN

— YoY

FCF

-97,331 PLN

— YoY

Summary

Investment thesis

Przychody nadal spadają r/r (-10,40% w Q2, -12,34% narastająco za H1 2026), ale strata netto systematycznie się zawęża (-124,5 tys. zł w Q2 2026 wobec -207,1 tys. zł rok wcześniej) dzięki głębszej redukcji kosztów operacyjnych niż przychodów.
EBITDA jest dodatnia i rośnie r/r w obu ujęciach (Q2: 132,7 tys. zł vs 68,9 tys. zł rok wcześniej; H1: 283,3 tys. zł vs 237,2 tys. zł) — poprawa rentowności operacyjnej przed amortyzacją jest wyraźna mimo kurczącej się sprzedaży.
Segment Datera rośnie zarówno kwartał do kwartału (+8,70%), jak i r/r (+19,13%) — to jedyny explicite rosnący segment i potencjalny motor odbudowy przychodów całej spółki.
Spółka nie ma zadłużenia oprocentowanego i utrzymuje dodatnią pozycję gotówkową netto, co ogranicza ryzyko finansowe mimo słabnącej sprzedaży bazowej.

Read the full analysis

Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.

Financials

BETA

Q2 2026

AIT · Q2 2026

Metric	Q2 2026	Q2 2025	Δ YoY	YTD 2026	Δ YoY	Value type	Segment	Conf.

Revenue	1,816,230	—	—	3,805,063	—	reported	—	1.00
EBITDA	132,668	—	—	283,267	—	derived	—	0.90
EBIT	-137,798	—	—	-279,415	—	reported	—	1.00
EBT	-141,069	—	—	-284,004	—	reported	—	1.00
Net income	-124,504	—	—	-255,139	—	reported	—	1.00
EPS (basic)	-0.01	—	—	-0.02	—	derived	—	0.70
D&A	270,465	—	—	562,682	—	reported	—	1.00
Interest expense	8,547	—	—	15,107	—	reported	—	0.60
Income tax	-16,565	—	—	-28,865	—	reported	—	1.00
Shares (basic) (m units)	12.44	—	—	—	—	reported	—	0.90

EBITDA margin	7.3%	—	—	7.45%	—	derived	—	0.90
EBIT margin	-7.59%	—	—	-7.34%	—	derived	—	0.95
EBT margin	-7.77%	—	—	-7.46%	—	derived	—	0.95
Net margin	-6.86%	—	—	-6.7%	—	derived	—	0.95
D&A margin	14.89%	—	—	14.79%	—	derived	—	0.90

Cash	753,977	—	—	—	—	reported	—	1.00
Total debt	0	—	—	—	—	reported	—	0.90
Net debt	-753,977	—	—	—	—	derived	—	0.90
Equity	2,583,191	—	—	—	—	reported	—	1.00
Total assets	4,078,273	—	—	—	—	reported	—	1.00
Working capital	479,662	—	—	—	—	derived	—	0.60
Current assets	1,178,898	—	—	—	—	reported	—	1.00
Current liabilities	699,237	—	—	—	—	reported	—	0.60
Non-current liabilities	795,846	—	—	—	—	reported	—	0.60
Inventory	10,533	—	—	—	—	reported	—	1.00
Trade receivables	328,105	—	—	—	—	reported	—	1.00
Goodwill	2,180,423	—	—	—	—	reported	—	1.00
Tangible equity	402,768	—	—	—	—	derived	—	0.95

CFO	-75,164	—	—	61,152	—	reported	—	1.00
CapEx	22,167	—	—	43,139	—	reported	—	1.00
FCF	-97,331	—	—	18,014	—	derived	—	0.95
FCF conversion	-73.36%	—	—	6.36%	—	derived	—	0.70
CFO conversion	-56.66%	—	—	21.59%	—	derived	—	0.70

Current ratio	1.69x	—	—	—	—	derived	—	0.60
Quick ratio	1.67x	—	—	—	—	derived	—	0.60
Cash ratio	1.08x	—	—	—	—	derived	—	0.60

Debt / equity	0x	—	—	—	—	derived	—	0.90
Debt / assets	0x	—	—	—	—	derived	—	0.90
Net debt / equity	-0.29x	—	—	—	—	derived	—	0.90

Revenue growth (YoY)	-10.4%	—	—	-12.34%	—	derived	—	1.00
EBITDA growth (YoY)	92.6%	—	—	19.43%	—	derived	—	0.85
EBIT growth (YoY)	43.51%	—	—	32.05%	—	derived	—	0.90
Net income growth (YoY)	39.88%	—	—	24.95%	—	derived	—	1.00
EPS growth (YoY)	39.88%	—	—	24.95%	—	derived	—	0.70
FCF growth (YoY)	17.04%	—	—	104.48%	—	derived	—	0.85
EBITDA margin Δ (YoY)	3.91 pp	—	—	1.98 pp	—	derived	—	0.85
EBIT margin Δ (YoY)	4.45 pp	—	—	2.13 pp	—	derived	—	0.90
Net margin Δ (YoY)	3.36 pp	—	—	1.13 pp	—	derived	—	0.90

Q2 2026 · Δ YoY

Revenue

1,816,230 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 3,805,063
Δ YoY: —

EBITDA

132,668 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 283,267
Δ YoY: —

EBIT

-137,798 —

Q2 2025: —
YTD 2026: -279,415
Δ YoY: —

EBT

-141,069 —

Q2 2025: —
YTD 2026: -284,004
Δ YoY: —

Net income

-124,504 —

Q2 2025: —
YTD 2026: -255,139
Δ YoY: —

EPS (basic)

-0.01 —

Q2 2025: —
YTD 2026: -0.02
Δ YoY: —

D&A

270,465 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 562,682
Δ YoY: —

Interest expense

8,547 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 15,107
Δ YoY: —

Income tax

-16,565 —

Q2 2025: —
YTD 2026: -28,865
Δ YoY: —

Shares (basic) (m units)

12.44 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

EBITDA margin

7.3% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 7.45%
Δ YoY: —

EBIT margin

-7.59% —

Q2 2025: —
YTD 2026: -7.34%
Δ YoY: —

EBT margin

-7.77% —

Q2 2025: —
YTD 2026: -7.46%
Δ YoY: —

Net margin

-6.86% —

Q2 2025: —
YTD 2026: -6.7%
Δ YoY: —

D&A margin

14.89% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 14.79%
Δ YoY: —

Cash

753,977 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Total debt

0 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Net debt

-753,977 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Equity

2,583,191 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Total assets

4,078,273 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Working capital

479,662 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Current assets

1,178,898 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Current liabilities

699,237 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Non-current liabilities

795,846 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Inventory

10,533 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Trade receivables

328,105 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Goodwill

2,180,423 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Tangible equity

402,768 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

CFO

-75,164 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 61,152
Δ YoY: —

CapEx

22,167 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 43,139
Δ YoY: —

FCF

-97,331 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 18,014
Δ YoY: —

FCF conversion

-73.36% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 6.36%
Δ YoY: —

CFO conversion

-56.66% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 21.59%
Δ YoY: —

Current ratio

1.69x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Quick ratio

1.67x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Cash ratio

1.08x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Debt / equity

0x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Debt / assets

0x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Net debt / equity

-0.29x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Revenue growth (YoY)

-10.4% —

Q2 2025: —
YTD 2026: -12.34%
Δ YoY: —

EBITDA growth (YoY)

92.6% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 19.43%
Δ YoY: —

EBIT growth (YoY)

43.51% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 32.05%
Δ YoY: —

Net income growth (YoY)

39.88% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 24.95%
Δ YoY: —

EPS growth (YoY)

39.88% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 24.95%
Δ YoY: —

FCF growth (YoY)

17.04% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 104.48%
Δ YoY: —

EBITDA margin Δ (YoY)

3.91 pp —

Q2 2025: —
YTD 2026: 1.98 pp
Δ YoY: —

EBIT margin Δ (YoY)

4.45 pp —

Q2 2025: —
YTD 2026: 2.13 pp
Δ YoY: —

Net margin Δ (YoY)

3.36 pp —

Q2 2025: —
YTD 2026: 1.13 pp
Δ YoY: —