SCS Stem Cells Spin NewConnect · quarterly · publ. August 14, 2026

Q2 2026 report

Przychody pozostają śladowe (18,3 tys. zł w Q2 2026, -26,8% r/r) — spółka jest w praktyce pre-revenue, mimo wielu lat obecności na rynku.

Sentiment

Neutral No guidance change

Website

SCS Q2 2026 report

Revenue

18.29 k PLN

— YoY

Net income

-154.31 k PLN

— YoY

EBITDA

226.91 k PLN

— YoY

FCF

-47.81 k PLN

— YoY

Summary

Investment thesis

Stan gotówki spadł do 6,8 tys. zł na koniec kwartału (-91% od początku roku) przy kwartalnym zużyciu gotówki operacyjnej 48-103 tys. zł — krytycznie niski bufor płynności.
21 kwietnia 2026 r. spółka podpisała umowę na pozyskanie 5,55 mln zł z emisji 37 mln akcji dla Supra Inwest S.A. — kwota wielokrotnie przewyższająca obecną sumę bilansową, ale środki nie wpłynęły jeszcze do 30.06.2026 r.
EBITDA formalnie dodatnia (440,9 tys. zł narastająco), ale to efekt księgowy rozliczenia dotacji równoważącego wysoką amortyzację kapitalizowanych kosztów prac rozwojowych — nie jest sygnałem generowania gotówki.
Zadłużenie odsetkowe jest minimalne (162,1 tys. zł, dług netto/kapitał własny 0,03x) — ryzyko spółki to brak kapitału obrotowego, nie nadmierny lewar.

Read the full analysis

Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.

Financials

BETA

Q2 2026

SCS · Q2 2026

Metric	Q2 2026	Q2 2025	Δ YoY	YTD 2026	Δ YoY	Value type	Segment	Conf.

Revenue	18.29	—	—	25.67	—	reported	—	1.00
EBITDA	226.91	—	—	440.87	—	derived	—	0.50
EBIT	-154.31	—	—	-321.57	—	reported	—	1.00
EBT	-154.31	—	—	-321.57	—	reported	—	1.00
Net income	-154.31	—	—	-321.57	—	reported	—	1.00
D&A	381.22	—	—	762.44	—	reported	—	1.00
Interest expense	—	—	—	0	—	reported	—	1.00
Income tax	0	—	—	0	—	reported	—	1.00
Shares (basic) (m units)	41.34	—	—	—	—	reported	—	1.00

EBIT margin	-843.4%	—	—	-1252.5%	—	derived	—	0.50
Net margin	-843.4%	—	—	-1252.5%	—	derived	—	0.50

Cash	6.84	—	—	—	—	reported	—	1.00
Total debt	162.08	—	—	—	—	reported	—	1.00
Net debt	155.25	—	—	—	—	derived	—	0.70
Equity	6,059.59	—	—	—	—	reported	—	1.00
Total assets	8,772.62	—	—	—	—	reported	—	1.00
Current assets	686.82	—	—	—	—	reported	—	1.00
Current liabilities	335.01	—	—	—	—	reported	—	1.00
Non-current liabilities	2,378.02	—	—	—	—	reported	—	0.70
Inventory	613.52	—	—	—	—	reported	—	1.00
Trade receivables	11.38	—	—	—	—	reported	—	1.00
Trade payables	45.54	—	—	—	—	reported	—	1.00
Goodwill	3,911.56	—	—	—	—	reported	—	1.00

CFO	-47.81	—	—	-103.21	—	reported	—	1.00
CapEx	0	—	—	0	—	reported	—	1.00
FCF	-47.81	—	—	-103.21	—	derived	—	0.70

Current ratio	2.05x	—	—	—	—	derived	—	0.70
Quick ratio	0.22x	—	—	—	—	derived	—	0.70
Cash ratio	0.02x	—	—	—	—	derived	—	0.70

Debt / equity	0.03x	—	—	—	—	derived	—	0.70
Debt / assets	0.02x	—	—	—	—	derived	—	0.70
Net debt / equity	0.03x	—	—	—	—	derived	—	0.70

Revenue growth (YoY)	-26.83%	—	—	-22.06%	—	derived	—	0.70
EBITDA growth (YoY)	-12.57%	—	—	-13.19%	—	derived	—	0.50
EBIT growth (YoY)	-26.13%	—	—	-25.67%	—	derived	—	0.70
Net income growth (YoY)	-26.13%	—	—	-25.67%	—	derived	—	0.70
FCF growth (YoY)	-51.78%	—	—	-56.32%	—	derived	—	0.70

Q2 2026 · Δ YoY

Revenue

18.29 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 25.67
Δ YoY: —

EBITDA

226.91 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 440.87
Δ YoY: —

EBIT

-154.31 —

Q2 2025: —
YTD 2026: -321.57
Δ YoY: —

EBT

-154.31 —

Q2 2025: —
YTD 2026: -321.57
Δ YoY: —

Net income

-154.31 —

Q2 2025: —
YTD 2026: -321.57
Δ YoY: —

D&A

381.22 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 762.44
Δ YoY: —

Interest expense

— —

Q2 2025: —
YTD 2026: 0
Δ YoY: —

Income tax

0 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 0
Δ YoY: —

Shares (basic) (m units)

41.34 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

EBIT margin

-843.4% —

Q2 2025: —
YTD 2026: -1252.5%
Δ YoY: —

Net margin

-843.4% —

Q2 2025: —
YTD 2026: -1252.5%
Δ YoY: —

Cash

6.84 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Total debt

162.08 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Net debt

155.25 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Equity

6,059.59 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Total assets

8,772.62 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Current assets

686.82 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Current liabilities

335.01 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Non-current liabilities

2,378.02 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Inventory

613.52 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Trade receivables

11.38 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Trade payables

45.54 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Goodwill

3,911.56 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

CFO

-47.81 —

Q2 2025: —
YTD 2026: -103.21
Δ YoY: —

CapEx

0 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 0
Δ YoY: —

FCF

-47.81 —

Q2 2025: —
YTD 2026: -103.21
Δ YoY: —

Current ratio

2.05x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Quick ratio

0.22x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Cash ratio

0.02x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Debt / equity

0.03x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Debt / assets

0.02x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Net debt / equity

0.03x —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ YoY: —

Revenue growth (YoY)

-26.83% —

Q2 2025: —
YTD 2026: -22.06%
Δ YoY: —

EBITDA growth (YoY)

-12.57% —

Q2 2025: —
YTD 2026: -13.19%
Δ YoY: —

EBIT growth (YoY)

-26.13% —

Q2 2025: —
YTD 2026: -25.67%
Δ YoY: —

Net income growth (YoY)

-26.13% —

Q2 2025: —
YTD 2026: -25.67%
Δ YoY: —

FCF growth (YoY)

-51.78% —

Q2 2025: —
YTD 2026: -56.32%
Δ YoY: —