Q2 2026 report
Przychody rosną bardzo szybko (+40,2% r/r w kwartale, +82,8% r/r narastająco), a cały przyrost pochodzi od klientów zewnętrznych — przychody od jednostek powiązanych spadły z 284,5 tys. zł do 30,0 tys. zł r/r.
Sentiment
Neutral
No guidance change
SKY
Q2 2026 report
Revenue
0.49 m PLN
— YoY
Net income
-0.04 m PLN
— YoY
CFO
0.06 m PLN
— YoY
Summary
Investment thesis
- Poprawa straty netto narastająco (-89,1% r/r) to w dużej mierze zasługa dobrego I kwartału 2026 r. (spółka wg wyliczenia z narastających osiągnęła wtedy niewielki zysk netto) — sam II kwartał przyniósł pogłębienie straty r/r.
- Kluczowa, nieskonsolidowana spółka zależna Stohid Industrial (odpowiedzialna za skalowanie produkcji WILK) ma ujemny kapitał własny i przychody niższe o ponad 94% r/r — sygnał ostrzegawczy niewidoczny wprost w bilansie Emitenta.
- Spółka nie ma żadnego zadłużenia odsetkowego i finansuje się wyłącznie kapitałem własnym oraz kapitałem obrotowym, ale skumulowana strata z lat ubiegłych (10,6 mln zł) już przewyższa kapitał podstawowy (7,9 mln zł).
- Poprawa przepływów operacyjnych wynika głównie z upłynnienia zapasów wyrobów gotowych (-73,0% r/r), a nie z wyższej rentowności bieżącej sprzedaży.
Read the full analysis
Financial data is open to everyone. The full analysis — management verdict, commentary, risks, and the full narrative — is available after you sign up or log in.
Financials
BETA
SKY · Q2 2026
| Metric | Q2 2026 | Q2 2025 | Δ YoY | YTD 2026 | Δ YoY | Value type | Segment | Conf. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | 0.49 | — | — | 0.94 | — | reported | — | 1.00 |
| EBIT | -0.04 | — | — | -0.05 | — | reported | — | 1.00 |
| Net income | -0.04 | — | — | -0.02 | — | reported | — | 1.00 |
| D&A | 0 | — | — | 0 | — | reported | — | 1.00 |
| Income tax | — | — | — | 0 | — | reported | — | 1.00 |
| EBIT margin | -8.78% | — | — | -4.93% | — | reported | — | 1.00 |
| Net margin | -8.77% | — | — | -2.62% | — | reported | — | 1.00 |
| Cash | 0.14 | — | — | — | — | reported | — | 1.00 |
| Total debt | 0 | — | — | — | — | reported | — | 1.00 |
| Net debt | -0.14 | — | — | — | — | derived | — | 1.00 |
| Equity | 0.32 | — | — | — | — | reported | — | 1.00 |
| Total assets | 0.59 | — | — | — | — | reported | — | 1.00 |
| Working capital | 0.31 | — | — | — | — | derived | — | 1.00 |
| Current assets | 0.53 | — | — | — | — | reported | — | 1.00 |
| Current liabilities | 0.23 | — | — | — | — | reported | — | 1.00 |
| Non-current liabilities | 0 | — | — | — | — | reported | — | 1.00 |
| Inventory | 0.27 | — | — | — | — | reported | — | 1.00 |
| Trade receivables | 0.05 | — | — | — | — | reported | — | 1.00 |
| CFO | 0.06 | — | — | 0.09 | — | reported | — | 1.00 |
| CapEx | — | — | — | 0 | — | reported | — | 1.00 |
| FCF | — | — | — | 0.09 | — | derived | — | 0.90 |
| Current ratio | 2.38x | — | — | — | — | reported | — | 1.00 |
| Quick ratio | 1.19x | — | — | — | — | reported | — | 1.00 |
| Cash ratio | 0.64x | — | — | — | — | reported | — | 1.00 |
| Debt / equity | 0x | — | — | — | — | reported | — | 1.00 |
| Debt / assets | 0x | — | — | — | — | reported | — | 1.00 |
| Revenue growth (YoY) | 40.21% | — | — | 82.79% | — | reported | — | 1.00 |
| EBIT growth (YoY) | -113.14% | — | — | 81.15% | — | reported | — | 1.00 |
| Net income growth (YoY) | -112% | — | — | 89.11% | — | reported | — | 1.00 |
Q2 2026 · Δ YoY
Revenue
0.49
—
0.49
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- 0.94
- Δ YoY
- —
EBIT
-0.04
—
-0.04
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- -0.05
- Δ YoY
- —
Net income
-0.04
—
-0.04
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- -0.02
- Δ YoY
- —
D&A
0
—
0
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- 0
- Δ YoY
- —
Income tax
—
—
—
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- 0
- Δ YoY
- —
EBIT margin
-8.78%
—
-8.78%
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- -4.93%
- Δ YoY
- —
Net margin
-8.77%
—
-8.77%
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- -2.62%
- Δ YoY
- —
Cash
0.14
—
0.14
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ YoY
- —
Total debt
0
—
0
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ YoY
- —
Net debt
-0.14
—
-0.14
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ YoY
- —
Equity
0.32
—
0.32
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ YoY
- —
Total assets
0.59
—
0.59
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ YoY
- —
Working capital
0.31
—
0.31
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ YoY
- —
Current assets
0.53
—
0.53
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ YoY
- —
Current liabilities
0.23
—
0.23
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ YoY
- —
Non-current liabilities
0
—
0
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ YoY
- —
Inventory
0.27
—
0.27
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ YoY
- —
Trade receivables
0.05
—
0.05
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ YoY
- —
CFO
0.06
—
0.06
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- 0.09
- Δ YoY
- —
CapEx
—
—
—
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- 0
- Δ YoY
- —
FCF
—
—
—
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- 0.09
- Δ YoY
- —
Current ratio
2.38x
—
2.38x
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ YoY
- —
Quick ratio
1.19x
—
1.19x
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ YoY
- —
Cash ratio
0.64x
—
0.64x
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ YoY
- —
Debt / equity
0x
—
0x
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ YoY
- —
Debt / assets
0x
—
0x
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ YoY
- —
Revenue growth (YoY)
40.21%
—
40.21%
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- 82.79%
- Δ YoY
- —
EBIT growth (YoY)
-113.14%
—
-113.14%
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- 81.15%
- Δ YoY
- —
Net income growth (YoY)
-112%
—
-112%
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- 89.11%
- Δ YoY
- —