Raport FY 2025
Deep-techowa spółka w fazie komercjalizacji: rekordowe przychody 15,6 mln zł (+14% r/r), ale nadal strata netto 23,3 mln zł i ujemny OCF -17,7 mln zł.
Wydźwięk
Ostrożny
Obniżone prognozy
XTP
Raport FY 2025
Przychody
15,61 mln PLN
— r/r
Zysk netto
-23,33 mln PLN
— r/r
EBITDA
-16,32 mln PLN
— r/r
Marża brutto
-11,81%
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Pierwsze wdrożenie przemysłowe (moduły UPD u dużego chińskiego producenta wyświetlaczy) ruszyło, jednak tempo jest wolniejsze od zakładanego, a cel 100 mln zł przychodów przesunięto na 2028 r.
- Bilans osłabł: gotówka spadła z 27,7 do 6,6 mln zł, kapitał własny o 52% do 19,4 mln zł, rosną zobowiązania finansowe (16,7 mln zł).
- Luka finansowa na 2026 r. szacowana na 15–20 mln zł; w marcu 2026 r. pozyskano 19,5 mln zł brutto z emisji 300 tys. akcji po 65 zł oraz rekomendację dotacji NCBR ok. 10 mln zł.
- Kontynuacja działalności zależy od kolejnych źródeł finansowania (inwestor strategiczny, dług) – decyzje spodziewane w III/IV kw. 2026 r.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
XTP · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 15,61 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | -1,84 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | -16,32 | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| EBIT | -22,28 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | -23,33 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | -23,33 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | -8,8 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (rozwodniony) (PLN) | -8,8 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 5,95 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 1,22 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Podatek dochodowy | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 2,65 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (rozwodniona) (mln units) | 2,65 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża brutto | -11,81% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Marża EBITDA | -104,6% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Marża EBIT | -142,74% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Marża EBT | -149,47% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Marża netto | -149,47% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Marża amortyzacji | 38,15% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Gotówka | 6,64 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 16,72 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług netto | 10,07 | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Kapitał własny | 19,4 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 47,01 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 5,59 | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Aktywa obrotowe | 16,07 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 10,48 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania długoterminowe | 17,12 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zapasy | 4,25 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Należności z tytułu dostaw i usług | 3,05 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 3,63 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wartość firmy | 11,05 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał własny (materialny) | 8,36 | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | -17,67 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 1,26 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | -18,93 | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| ROE | -77,83% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| ROA | -43,43% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| ROCE | -61% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,53x | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 1,13x | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,63x | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Pokrycie odsetek | -18,29x | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Dług / kapitał własny | 0,86x | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Dług / aktywa | 0,36x | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Dług netto / kapitał własny | 0,52x | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Wzrost przychodów r/r | 13,89% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Wzrost EBITDA r/r | 5% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Wzrost EBIT r/r | -2,62% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Wzrost zysku netto r/r | -5,7% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Wzrost EPS r/r | -5,64% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Zmiana marży brutto r/r | 22,29 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | 20,8 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Zmiana marży EBIT r/r | 15,68 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Zmiana marży netto r/r | 11,58 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,70 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
15,61
—
15,61
—
- FY 2024
- —
Zysk brutto ze sprzedaży
-1,84
—
-1,84
—
- FY 2024
- —
EBITDA
-16,32
—
-16,32
—
- FY 2024
- —
EBIT
-22,28
—
-22,28
—
- FY 2024
- —
EBT
-23,33
—
-23,33
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
-23,33
—
-23,33
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
-8,8
—
-8,8
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (rozwodniony)
(PLN)
-8,8
—
-8,8
—
- FY 2024
- —
Amortyzacja
5,95
—
5,95
—
- FY 2024
- —
Koszty odsetkowe
1,22
—
1,22
—
- FY 2024
- —
Podatek dochodowy
0
—
0
—
- FY 2024
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
2,65
—
2,65
—
- FY 2024
- —
Liczba akcji (rozwodniona)
(mln units)
2,65
—
2,65
—
- FY 2024
- —
Marża brutto
-11,81%
—
-11,81%
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
-104,6%
—
-104,6%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
-142,74%
—
-142,74%
—
- FY 2024
- —
Marża EBT
-149,47%
—
-149,47%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
-149,47%
—
-149,47%
—
- FY 2024
- —
Marża amortyzacji
38,15%
—
38,15%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
6,64
—
6,64
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
16,72
—
16,72
—
- FY 2024
- —
Dług netto
10,07
—
10,07
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
19,4
—
19,4
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
47,01
—
47,01
—
- FY 2024
- —
Kapitał obrotowy
5,59
—
5,59
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
16,07
—
16,07
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
10,48
—
10,48
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania długoterminowe
17,12
—
17,12
—
- FY 2024
- —
Zapasy
4,25
—
4,25
—
- FY 2024
- —
Należności z tytułu dostaw i usług
3,05
—
3,05
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
3,63
—
3,63
—
- FY 2024
- —
Wartość firmy
11,05
—
11,05
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny (materialny)
8,36
—
8,36
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
-17,67
—
-17,67
—
- FY 2024
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
1,26
—
1,26
—
- FY 2024
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-18,93
—
-18,93
—
- FY 2024
- —
ROE
-77,83%
—
-77,83%
—
- FY 2024
- —
ROA
-43,43%
—
-43,43%
—
- FY 2024
- —
ROCE
-61%
—
-61%
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
1,53x
—
1,53x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
1,13x
—
1,13x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,63x
—
0,63x
—
- FY 2024
- —
Pokrycie odsetek
-18,29x
—
-18,29x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
0,86x
—
0,86x
—
- FY 2024
- —
Dług / aktywa
0,36x
—
0,36x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / kapitał własny
0,52x
—
0,52x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
13,89%
—
13,89%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBITDA r/r
5%
—
5%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
-2,62%
—
-2,62%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
-5,7%
—
-5,7%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EPS r/r
-5,64%
—
-5,64%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży brutto r/r
22,29 p.p.
—
22,29 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
20,8 p.p.
—
20,8 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBIT r/r
15,68 p.p.
—
15,68 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży netto r/r
11,58 p.p.
—
11,58 p.p.
—
- FY 2024
- —