Raport Q2 2026
Telestrada to polski operator telekomunikacyjny (MVNO lajt mobile, usługi inteligentne dla biznesu, telefonia przedpłacona dla zakładów karnych) z przychodami +11,2% r/r w II kw. 2026 i marżą brutto ze sprzedaży ok. 61%.
Wydźwięk
Neutralny
Brak zmiany prognoz
TLS
Raport Q2 2026
Przychody
15 548 578 PLN
— r/r
Zysk netto
2 684 893 PLN
— r/r
EBITDA
2 429 553 PLN
— r/r
Marża brutto
61,02%
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Wynik operacyjny spadł r/r (−7,7%) i k/k (−31,2%), bo koszty sprzedaży (+22% r/r) i zarządu (+31% r/r) rosły szybciej niż przychody; zysk netto trzyma się dzięki wyższej wycenie portfela akcji (ok. 1,0 mln zł).
- Bilans jest bezpieczny (dług netto ok. 0,6 mln zł przy kapitale własnym 38,7 mln zł), ale gotówka spadła do 1,05 mln zł, a środki w budowie (drugi budynek biurowy) urosły do 17,4 mln zł.
- Przepływy operacyjne narastająco są ujemne (−1,1 mln zł) mimo zysku netto 5,1 mln zł – jakość zysku jest niska, a należności z tytułu dostaw i usług rosną znacznie szybciej niż sprzedaż.
- Akcjonariat skoncentrowany: prezes Jacek Lichota z podmiotami zależnymi kontroluje ok. 61,9% głosów (uprzywilejowane akcje serii A), co jest głównym ryzykiem korporacyjnym.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
TLS · Q2 2026
| Metryka | Q2 2026 | Q2 2025 | Δ r/r | YTD 2026 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 15 548 578 | — | — | 30 562 598 | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 9 487 526 | — | — | 18 841 346 | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 2 429 553 | — | — | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| EBIT | 2 209 488 | — | — | 5 422 706 | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | 3 199 719 | — | — | 6 252 996 | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 2 684 893 | — | — | 5 074 099 | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) | 1,32 | — | — | 2,5 | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 220 065 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 42 531 | — | — | 79 164 | — | raportowana | — | 1,00 |
| Podatek dochodowy | 514 826 | — | — | 1 178 897 | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) | 2 029 000 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża brutto | 61,02% | — | — | 61,65% | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Marża EBITDA | 15,63% | — | — | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Marża EBIT | 14,21% | — | — | 17,74% | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Marża netto | 17,27% | — | — | 16,6% | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Gotówka | 1 052 068 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 1 638 918 | — | — | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Dług netto | 586 850 | — | — | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Kapitał własny | 38 729 664 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 46 446 997 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 2 814 637 | — | — | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Aktywa obrotowe | 10 353 846 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 7 539 209 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania długoterminowe | 171 124 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zapasy | 204 329 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Należności z tytułu dostaw i usług | 2 892 547 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 4 963 166 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wartość firmy | 2 003 064 | — | — | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał własny (materialny) | 36 726 600 | — | — | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | 803 285 | — | — | -1 115 685 | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | — | — | — | 4 341 076 | — | raportowana | — | 0,60 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | — | — | — | -5 456 761 | — | wyliczona | — | 0,60 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,37x | — | — | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 1,35x | — | — | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,14x | — | — | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Dług / kapitał własny | 0,04x | — | — | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Dług / aktywa | 0,04x | — | — | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług netto / kapitał własny | 0,02x | — | — | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wzrost przychodów r/r | 11,23% | — | — | 10,95% | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wzrost przychodów kw/kw | 3,56% | — | — | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wzrost EBIT r/r | -7,7% | — | — | 13,73% | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wzrost zysku netto r/r | -2,3% | — | — | 1,65% | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wzrost EPS r/r | -2,22% | — | — | 1,63% | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Zmiana marży brutto r/r | 2,09 p.p. | — | — | 2,14 p.p. | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży EBIT r/r | -2,91 p.p. | — | — | 0,44 p.p. | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży netto r/r | -2,39 p.p. | — | — | -1,52 p.p. | — | wyliczona | — | 0,90 |
Q2 2026 · Δ r/r
Przychody
15 548 578
—
15 548 578
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- 30 562 598
- Δ r/r
- —
Zysk brutto ze sprzedaży
9 487 526
—
9 487 526
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- 18 841 346
- Δ r/r
- —
EBITDA
2 429 553
—
2 429 553
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
EBIT
2 209 488
—
2 209 488
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- 5 422 706
- Δ r/r
- —
EBT
3 199 719
—
3 199 719
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- 6 252 996
- Δ r/r
- —
Zysk netto
2 684 893
—
2 684 893
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- 5 074 099
- Δ r/r
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
1,32
—
1,32
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- 2,5
- Δ r/r
- —
Amortyzacja
220 065
—
220 065
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Koszty odsetkowe
42 531
—
42 531
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- 79 164
- Δ r/r
- —
Podatek dochodowy
514 826
—
514 826
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- 1 178 897
- Δ r/r
- —
Liczba akcji (podstawowa)
2 029 000
—
2 029 000
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Marża brutto
61,02%
—
61,02%
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- 61,65%
- Δ r/r
- —
Marża EBITDA
15,63%
—
15,63%
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Marża EBIT
14,21%
—
14,21%
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- 17,74%
- Δ r/r
- —
Marża netto
17,27%
—
17,27%
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- 16,6%
- Δ r/r
- —
Gotówka
1 052 068
—
1 052 068
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Zadłużenie ogółem
1 638 918
—
1 638 918
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Dług netto
586 850
—
586 850
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Kapitał własny
38 729 664
—
38 729 664
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Aktywa ogółem
46 446 997
—
46 446 997
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Kapitał obrotowy
2 814 637
—
2 814 637
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Aktywa obrotowe
10 353 846
—
10 353 846
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
7 539 209
—
7 539 209
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Zobowiązania długoterminowe
171 124
—
171 124
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Zapasy
204 329
—
204 329
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Należności z tytułu dostaw i usług
2 892 547
—
2 892 547
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
4 963 166
—
4 963 166
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Wartość firmy
2 003 064
—
2 003 064
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Kapitał własny (materialny)
36 726 600
—
36 726 600
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
803 285
—
803 285
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- -1 115 685
- Δ r/r
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
—
—
—
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- 4 341 076
- Δ r/r
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
—
—
—
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- -5 456 761
- Δ r/r
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
1,37x
—
1,37x
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
1,35x
—
1,35x
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,14x
—
0,14x
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Dług / kapitał własny
0,04x
—
0,04x
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Dług / aktywa
0,04x
—
0,04x
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Dług netto / kapitał własny
0,02x
—
0,02x
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Wzrost przychodów r/r
11,23%
—
11,23%
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- 10,95%
- Δ r/r
- —
Wzrost przychodów kw/kw
3,56%
—
3,56%
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- —
- Δ r/r
- —
Wzrost EBIT r/r
-7,7%
—
-7,7%
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- 13,73%
- Δ r/r
- —
Wzrost zysku netto r/r
-2,3%
—
-2,3%
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- 1,65%
- Δ r/r
- —
Wzrost EPS r/r
-2,22%
—
-2,22%
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- 1,63%
- Δ r/r
- —
Zmiana marży brutto r/r
2,09 p.p.
—
2,09 p.p.
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- 2,14 p.p.
- Δ r/r
- —
Zmiana marży EBIT r/r
-2,91 p.p.
—
-2,91 p.p.
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- 0,44 p.p.
- Δ r/r
- —
Zmiana marży netto r/r
-2,39 p.p.
—
-2,39 p.p.
—
- Q2 2025
- —
- YTD 2026
- -1,52 p.p.
- Δ r/r
- —