MBW
MARIE BRIZARD WINE & SPIRITS
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie · Roczny · publ. 9 czerwca 2026
Raport FY 2025
Marie Brizard Wine & Spirits to dziś spółka kontrolowana przez COFEPP (79,3% kapitału i 86,2% głosów), notowana w Paryżu i na GPW, z przychodami netto 172,0 mln EUR (−8,7% r/r) i słabnącą rentownością: EBITDA 13,6 mln EUR (−10,5%), zysk operacyjny 6,8 mln EUR (−29,1%).
Wydźwięk
Ostrożny
Brak zmiany prognoz
MBW
Raport FY 2025
Przychody
172,03 mln EUR
— r/r
Zysk netto
9,14 mln EUR
— r/r
EBITDA
13,59 mln EUR
— r/r
Marża brutto
38,9%
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Cały spadek siedzi we Francji: przychody klastra francuskiego spadły o 17,6% do 69,1 mln EUR po delistingach marki William Peel w sieciach handlowych, a jego EBITDA o 27% do 7,9 mln EUR. Klaster międzynarodowy trzyma się lepiej (−1,4% przychodów, EBITDA +17% do 9,8 mln EUR).
- Zysk netto grupy (9,1 mln EUR, −5,2%) jest podtrzymany przez wynik finansowy (2,8 mln EUR, w tym odwrócenia odpisów) oraz bardzo niski podatek (480 tys. EUR, ETR ok. 5%), a nie przez wynik operacyjny.
- Bilans jest solidny: dług brutto 6,8 mln EUR, gotówka 52,0 mln EUR, gotówka netto 45,3 mln EUR i kapitał własny 221,7 mln EUR, lecz 89,3 mln EUR (40% kapitału) to wartość firmy i znaki towarowe, objęte kluczową sprawą badania (test na utratę wartości).
- Przepływy operacyjne załamały się (4,1 mln EUR wobec 16,2 mln EUR) przez wzrost kapitału obrotowego o 9,0 mln EUR; po CAPEX 6,7 mln EUR wolne przepływy są ujemne (−2,6 mln EUR), a spółka od trzech lat nie wypłaca dywidendy.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
MBW · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 172 034 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 66 900 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| EBITDA | 13 590 | — | — | skorygowana | — | 1,00 |
| EBIT | 6 812 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | 9 634 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 9 143 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (EUR) | 0,08 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (rozwodniony) (EUR) | 0,08 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 5 816 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 529 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Podatek dochodowy | 480 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 111,85 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża brutto | 38,9% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża EBITDA | 7,9% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Marża EBIT | 4% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Marża netto | 5,3% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Marża amortyzacji | 3,4% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Gotówka | 52 039 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 6 773 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Dług netto | -45 266 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał własny | 221 673 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 286 715 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 101 468 | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Aktywa obrotowe | 154 750 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 53 282 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania długoterminowe | 11 760 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zapasy | 52 760 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Należności z tytułu dostaw i usług | 36 668 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 25 160 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wartość firmy | 89 318 | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Kapitał własny (materialny) | 132 355 | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | 4 114 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 6 716 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | -2 602 | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Konwersja FCF | -19,1% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Konwersja CFO | 30,3% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| ROE | 4,2% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| ROA | 3,2% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| ROCE | 2,9% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 2,9x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 1,91x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,98x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Pokrycie odsetek | 12,9x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Dług netto / EBITDA | -3,33x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Dług / kapitał własny | 0,03x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Dług / aktywa | 0,02x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Dług netto / kapitał własny | -0,2x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wzrost przychodów r/r | -8,7% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wzrost EBITDA r/r | -10,5% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost EBIT r/r | -29,1% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wzrost zysku netto r/r | -5,2% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wzrost FCF r/r | -128% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Zmiana marży brutto r/r | -0,2 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | -0,2 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży EBIT r/r | -1,1 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Zmiana marży netto r/r | 0,2 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
172 034
—
172 034
—
- FY 2024
- —
Zysk brutto ze sprzedaży
66 900
—
66 900
—
- FY 2024
- —
EBITDA
13 590
—
13 590
—
- FY 2024
- —
EBIT
6 812
—
6 812
—
- FY 2024
- —
EBT
9 634
—
9 634
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
9 143
—
9 143
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(EUR)
0,08
—
0,08
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (rozwodniony)
(EUR)
0,08
—
0,08
—
- FY 2024
- —
Amortyzacja
5 816
—
5 816
—
- FY 2024
- —
Koszty odsetkowe
529
—
529
—
- FY 2024
- —
Podatek dochodowy
480
—
480
—
- FY 2024
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
111,85
—
111,85
—
- FY 2024
- —
Marża brutto
38,9%
—
38,9%
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
7,9%
—
7,9%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
4%
—
4%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
5,3%
—
5,3%
—
- FY 2024
- —
Marża amortyzacji
3,4%
—
3,4%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
52 039
—
52 039
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
6 773
—
6 773
—
- FY 2024
- —
Dług netto
-45 266
—
-45 266
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
221 673
—
221 673
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
286 715
—
286 715
—
- FY 2024
- —
Kapitał obrotowy
101 468
—
101 468
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
154 750
—
154 750
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
53 282
—
53 282
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania długoterminowe
11 760
—
11 760
—
- FY 2024
- —
Zapasy
52 760
—
52 760
—
- FY 2024
- —
Należności z tytułu dostaw i usług
36 668
—
36 668
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
25 160
—
25 160
—
- FY 2024
- —
Wartość firmy
89 318
—
89 318
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny (materialny)
132 355
—
132 355
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
4 114
—
4 114
—
- FY 2024
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
6 716
—
6 716
—
- FY 2024
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-2 602
—
-2 602
—
- FY 2024
- —
Konwersja FCF
-19,1%
—
-19,1%
—
- FY 2024
- —
Konwersja CFO
30,3%
—
30,3%
—
- FY 2024
- —
ROE
4,2%
—
4,2%
—
- FY 2024
- —
ROA
3,2%
—
3,2%
—
- FY 2024
- —
ROCE
2,9%
—
2,9%
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
2,9x
—
2,9x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
1,91x
—
1,91x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,98x
—
0,98x
—
- FY 2024
- —
Pokrycie odsetek
12,9x
—
12,9x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / EBITDA
-3,33x
—
-3,33x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
0,03x
—
0,03x
—
- FY 2024
- —
Dług / aktywa
0,02x
—
0,02x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / kapitał własny
-0,2x
—
-0,2x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
-8,7%
—
-8,7%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBITDA r/r
-10,5%
—
-10,5%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
-29,1%
—
-29,1%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
-5,2%
—
-5,2%
—
- FY 2024
- —
Wzrost FCF r/r
-128%
—
-128%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży brutto r/r
-0,2 p.p.
—
-0,2 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
-0,2 p.p.
—
-0,2 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBIT r/r
-1,1 p.p.
—
-1,1 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży netto r/r
0,2 p.p.
—
0,2 p.p.
—
- FY 2024
- —