Raport FY 2025
Mała, zyskowna spółka dystrybucyjno-serwisowa dla HoReCa: przychody wzrosły o 27,3% do 12,4 mln zł, a wynik netto wrócił do +0,40 mln zł z −0,57 mln zł rok wcześniej.
Wydźwięk
Neutralny
Brak zmiany prognoz
IBC
Raport FY 2025
Przychody
12,37 mln PLN
— r/r
Zysk netto
0,41 mln PLN
— r/r
EBITDA
0,63 mln PLN
— r/r
Dług netto / EBITDA
-1,5x
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Dźwignia operacyjna zadziałała: koszty działalności operacyjnej urosły o 16,8%, przychody o 27,3%, więc EBIT przeszedł z −0,56 mln zł na +0,44 mln zł (marża 3,6%).
- Bilans bez długu: gotówka 0,88 mln zł (wzrost z 0,32 mln zł), brak kredytów i leasingu, płynność bieżąca 1,9x, kapitał własny 4,5 mln zł (65% sumy bilansowej).
- Jakość wzrostu jest przeciętna: ok. 75% sprzedaży to towary (handel), zapasy urosły o 44,6% (do 2,05 mln zł), a o wzroście decydują kontrakty sieciowe (AmRest/KFC) i IMBERA — wysoka koncentracja odbiorców.
- Własność silnie skoncentrowana: dwaj założyciele kontrolują łącznie ok. 90,7% głosów (po dniu bilansowym A. Plak zwiększył udział w kapitale do 45,81%); płynność akcji ograniczona (free float 12,7% kapitału).
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
IBC · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
|
Przychody
standalone
|
10,92 | — | — | raportowana | standalone | 1,00 |
| Przychody | 12,37 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
|
EBITDA
standalone
|
0,58 | — | — | raportowana | standalone | 1,00 |
| EBITDA | 0,63 | — | — | raportowana | — | 0,95 |
|
EBIT
standalone
|
0,45 | — | — | raportowana | standalone | 1,00 |
| EBIT | 0,44 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
|
EBT
standalone
|
0,49 | — | — | raportowana | standalone | 1,00 |
| EBT | 0,47 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
|
Zysk netto
standalone
|
0,42 | — | — | raportowana | standalone | 1,00 |
| Zysk netto | 0,41 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) | 0,14 | — | — | wyliczona | — | 0,60 |
| Amortyzacja | 0,18 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
|
Amortyzacja
standalone
|
0,13 | — | — | raportowana | standalone | 1,00 |
|
Koszty odsetkowe
standalone
|
0 | — | — | raportowana | standalone | 0,80 |
| Koszty odsetkowe | 0 | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Podatek dochodowy | 0,07 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
|
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
standalone
|
3,01 | — | — | raportowana | standalone | 0,60 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 3,01 | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Marża EBITDA | 5,08% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża EBIT | 3,59% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża EBT | 3,8% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża netto | 3,27% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża amortyzacji | 1,17% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Gotówka | 0,88 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
|
Gotówka
standalone
|
0,87 | — | — | raportowana | standalone | 1,00 |
|
Zadłużenie ogółem
standalone
|
0 | — | — | raportowana | standalone | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
|
Dług netto
standalone
|
-0,87 | — | — | wyliczona | standalone | 1,00 |
| Dług netto | -0,88 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
|
Kapitał własny
standalone
|
4,68 | — | — | raportowana | standalone | 1,00 |
| Kapitał własny | 4,45 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
|
Aktywa ogółem
standalone
|
6,93 | — | — | raportowana | standalone | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 6,81 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 2,02 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Aktywa obrotowe | 4,26 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
|
Aktywa obrotowe
standalone
|
3,92 | — | — | raportowana | standalone | 1,00 |
|
Zobowiązania krótkoterminowe
standalone
|
2,23 | — | — | raportowana | standalone | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 2,25 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zapasy | 2,05 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Należności z tytułu dostaw i usług | 1,15 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 1,87 | — | — | raportowana | — | 0,70 |
|
Wartość firmy
standalone
|
0,01 | — | — | raportowana | standalone | 0,80 |
| Wartość firmy | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
|
Przepływy operacyjne (CFO)
standalone
|
0,63 | — | — | raportowana | standalone | 1,00 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | 0,62 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
|
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
standalone
|
0,05 | — | — | raportowana | standalone | 0,90 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 0,05 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
|
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
standalone
|
0,57 | — | — | wyliczona | standalone | 0,95 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | 0,57 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Konwersja FCF | 90,09% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Konwersja CFO | 98,65% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wypłacone dywidendy | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
|
Wypłacone dywidendy
standalone
|
0 | — | — | raportowana | standalone | 1,00 |
| Skup akcji własnych | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
|
Skup akcji własnych
standalone
|
0 | — | — | raportowana | standalone | 1,00 |
| Akwizycje netto | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| ROE | 9,52% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| ROA | 6,29% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| ROIC | 10,24% | — | — | wyliczona | — | 0,75 |
| ROCE | 9,73% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,9x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 0,98x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,39x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Pokrycie odsetek | 1577,6x | — | — | wyliczona | — | 0,60 |
| Dług netto / EBITDA | -1,5x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług / kapitał własny | 0x | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Dług / aktywa | 0x | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Dług netto / kapitał własny | -0,2x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost przychodów r/r | 27,3% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost EBITDA r/r | 270,38% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost EBIT r/r | 179,19% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost zysku netto r/r | 170,88% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost EPS r/r | 217,19% | — | — | wyliczona | — | 0,60 |
| Wzrost FCF r/r | 4869,1% | — | — | wyliczona | — | 0,30 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | 8,87 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży EBIT r/r | 9,37 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży netto r/r | 9,15 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
standalone
10,92
—
standalone
10,92
—
- FY 2024
- —
Przychody
12,37
—
12,37
—
- FY 2024
- —
EBITDA
standalone
0,58
—
standalone
0,58
—
- FY 2024
- —
EBITDA
0,63
—
0,63
—
- FY 2024
- —
EBIT
standalone
0,45
—
standalone
0,45
—
- FY 2024
- —
EBIT
0,44
—
0,44
—
- FY 2024
- —
EBT
standalone
0,49
—
standalone
0,49
—
- FY 2024
- —
EBT
0,47
—
0,47
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
standalone
0,42
—
standalone
0,42
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
0,41
—
0,41
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
0,14
—
0,14
—
- FY 2024
- —
Amortyzacja
0,18
—
0,18
—
- FY 2024
- —
Amortyzacja
standalone
0,13
—
standalone
0,13
—
- FY 2024
- —
Koszty odsetkowe
standalone
0
—
standalone
0
—
- FY 2024
- —
Koszty odsetkowe
0
—
0
—
- FY 2024
- —
Podatek dochodowy
0,07
—
0,07
—
- FY 2024
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
standalone
3,01
—
standalone
3,01
—
- FY 2024
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
3,01
—
3,01
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
5,08%
—
5,08%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
3,59%
—
3,59%
—
- FY 2024
- —
Marża EBT
3,8%
—
3,8%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
3,27%
—
3,27%
—
- FY 2024
- —
Marża amortyzacji
1,17%
—
1,17%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
0,88
—
0,88
—
- FY 2024
- —
Gotówka
standalone
0,87
—
standalone
0,87
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
standalone
0
—
standalone
0
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
0
—
0
—
- FY 2024
- —
Dług netto
standalone
-0,87
—
standalone
-0,87
—
- FY 2024
- —
Dług netto
-0,88
—
-0,88
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
standalone
4,68
—
standalone
4,68
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
4,45
—
4,45
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
standalone
6,93
—
standalone
6,93
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
6,81
—
6,81
—
- FY 2024
- —
Kapitał obrotowy
2,02
—
2,02
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
4,26
—
4,26
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
standalone
3,92
—
standalone
3,92
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
standalone
2,23
—
standalone
2,23
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
2,25
—
2,25
—
- FY 2024
- —
Zapasy
2,05
—
2,05
—
- FY 2024
- —
Należności z tytułu dostaw i usług
1,15
—
1,15
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
1,87
—
1,87
—
- FY 2024
- —
Wartość firmy
standalone
0,01
—
standalone
0,01
—
- FY 2024
- —
Wartość firmy
0
—
0
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
standalone
0,63
—
standalone
0,63
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
0,62
—
0,62
—
- FY 2024
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
standalone
0,05
—
standalone
0,05
—
- FY 2024
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
0,05
—
0,05
—
- FY 2024
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
standalone
0,57
—
standalone
0,57
—
- FY 2024
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
0,57
—
0,57
—
- FY 2024
- —
Konwersja FCF
90,09%
—
90,09%
—
- FY 2024
- —
Konwersja CFO
98,65%
—
98,65%
—
- FY 2024
- —
Wypłacone dywidendy
0
—
0
—
- FY 2024
- —
Wypłacone dywidendy
standalone
0
—
standalone
0
—
- FY 2024
- —
Skup akcji własnych
0
—
0
—
- FY 2024
- —
Skup akcji własnych
standalone
0
—
standalone
0
—
- FY 2024
- —
Akwizycje netto
0
—
0
—
- FY 2024
- —
ROE
9,52%
—
9,52%
—
- FY 2024
- —
ROA
6,29%
—
6,29%
—
- FY 2024
- —
ROIC
10,24%
—
10,24%
—
- FY 2024
- —
ROCE
9,73%
—
9,73%
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
1,9x
—
1,9x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
0,98x
—
0,98x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,39x
—
0,39x
—
- FY 2024
- —
Pokrycie odsetek
1577,6x
—
1577,6x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / EBITDA
-1,5x
—
-1,5x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
0x
—
0x
—
- FY 2024
- —
Dług / aktywa
0x
—
0x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / kapitał własny
-0,2x
—
-0,2x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
27,3%
—
27,3%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBITDA r/r
270,38%
—
270,38%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
179,19%
—
179,19%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
170,88%
—
170,88%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EPS r/r
217,19%
—
217,19%
—
- FY 2024
- —
Wzrost FCF r/r
4869,1%
—
4869,1%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
8,87 p.p.
—
8,87 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBIT r/r
9,37 p.p.
—
9,37 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży netto r/r
9,15 p.p.
—
9,15 p.p.
—
- FY 2024
- —