Raport FY 2025
GTC to właściciel biur i centrów handlowych w Europie Środkowo-Wschodniej oraz niemieckiego portfela mieszkań (Peach), który w 2025 r. zanotował stratę netto 155 mln EUR głównie przez odpis wyceny nieruchomości (−147,1 mln EUR) i wyższe koszty finansowania.
Wydźwięk
Ostrożny
Brak zmiany prognoz
Wkrótce
Strona WWW
GTC
Raport FY 2025
Przychody
202,1 mln EUR
— r/r
Zysk netto
-155 mln EUR
— r/r
EBITDA
102,1 mln EUR
— r/r
Marża brutto
64,03%
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Operacyjnie biznes jest stabilny: przychody z najmu i opłat serwisowych wzrosły do 202 mln EUR (+7,8%, dzięki konsolidacji Niemiec), marża brutto z działalności 129 mln EUR, obłożenie biur CEE 83% i handlu 96%.
- Głównym ryzykiem jest bilans: zadłużenie odsetkowe 1,9 mld EUR, dług netto ok. 1,57 mld EUR, LTV netto 57% (52,7% rok wcześniej) i ujemny kapitał obrotowy −515,5 mln EUR, zamknięty dopiero refinansowaniem po dniu bilansowym.
- Po dniu bilansowym GTC spłaciła obligacje SUN zapadające w czerwcu 2026 r. (nowe obligacje 6,5% na 455 mln EUR, zapadalność w październiku 2030 r.) i uzyskała refinansowanie 330,5 mln EUR kredytów krótkoterminowych, co zdejmuje najpilniejsze ryzyko płynności.
- Wartość księgowa spada (EPRA NTA 1,96 EUR/akcję wobec 2,24 EUR), brak dywidendy za 2025 r., a FFO I skorygowane spadło do 33,1 mln EUR z 68,0 mln EUR — odbudowa wartości zależy od deleveragingu i sprzedaży aktywów.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA Dane mogą zawierać błędy — w razie wątpliwości sprawdź raport źródłowy.
GTC · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Grupa zawiera wyniki filtra — pozostaje rozwinięta | ||||||
| Przychody | 202,1 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 129,4 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 102,1 | — | — | skorygowana | — | 0,90 |
| EBIT | -72,8 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | -160 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | -155 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (EUR) | -0,27 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (rozwodniony) (EUR) | -0,27 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 1,5 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 86,5 | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Podatek dochodowy | -5,4 | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 574,26 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Grupa zawiera wyniki filtra — pozostaje rozwinięta | ||||||
| Marża brutto | 64,03% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża EBITDA | 50,52% | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Marża EBIT | -36,02% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża EBT | -79,17% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża netto | -76,7% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Grupa zawiera wyniki filtra — pozostaje rozwinięta | ||||||
| Gotówka | 107,2 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 1914,2 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług netto | 1 570 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Kapitał własny | 1034,4 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 3268,1 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | -515,5 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Aktywa obrotowe | 470,2 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 985,7 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania długoterminowe | 1 248 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Należności z tytułu dostaw i usług | 14,9 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 78,7 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Grupa zawiera wyniki filtra — pozostaje rozwinięta | ||||||
| Przepływy operacyjne (CFO) | 75,7 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 74,6 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | 1,1 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Konwersja CFO | 74,14% | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Grupa zawiera wyniki filtra — pozostaje rozwinięta | ||||||
| ROE | -14,66% | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| ROA | -4,76% | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Grupa zawiera wyniki filtra — pozostaje rozwinięta | ||||||
| Wskaźnik płynności bieżącej | 0,48x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 0,48x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,11x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Grupa zawiera wyniki filtra — pozostaje rozwinięta | ||||||
| Dług netto / EBITDA | 15,38x | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Dług / kapitał własny | 1,85x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług / aktywa | 0,59x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług netto / kapitał własny | 1,52x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Grupa zawiera wyniki filtra — pozostaje rozwinięta | ||||||
| Wzrost przychodów r/r | 7,79% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost zysku netto r/r | -404,52% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wzrost EPS r/r | -400% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Zmiana marży brutto r/r | -5,57 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży EBIT r/r | -90,74 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży netto r/r | -103,84 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
FY 2025 · Δ r/r
Grupa zawiera wyniki filtra — pozostaje rozwinięta
Przychody
202,1
—
202,1
—
- FY 2024
- —
Zysk brutto ze sprzedaży
129,4
—
129,4
—
- FY 2024
- —
EBITDA
102,1
—
102,1
—
- FY 2024
- —
EBIT
-72,8
—
-72,8
—
- FY 2024
- —
EBT
-160
—
-160
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
-155
—
-155
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(EUR)
-0,27
—
-0,27
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (rozwodniony)
(EUR)
-0,27
—
-0,27
—
- FY 2024
- —
Amortyzacja
1,5
—
1,5
—
- FY 2024
- —
Koszty odsetkowe
86,5
—
86,5
—
- FY 2024
- —
Podatek dochodowy
-5,4
—
-5,4
—
- FY 2024
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
574,26
—
574,26
—
- FY 2024
- —
Grupa zawiera wyniki filtra — pozostaje rozwinięta
Marża brutto
64,03%
—
64,03%
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
50,52%
—
50,52%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
-36,02%
—
-36,02%
—
- FY 2024
- —
Marża EBT
-79,17%
—
-79,17%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
-76,7%
—
-76,7%
—
- FY 2024
- —
Grupa zawiera wyniki filtra — pozostaje rozwinięta
Gotówka
107,2
—
107,2
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
1914,2
—
1914,2
—
- FY 2024
- —
Dług netto
1 570
—
1 570
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
1034,4
—
1034,4
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
3268,1
—
3268,1
—
- FY 2024
- —
Kapitał obrotowy
-515,5
—
-515,5
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
470,2
—
470,2
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
985,7
—
985,7
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania długoterminowe
1 248
—
1 248
—
- FY 2024
- —
Należności z tytułu dostaw i usług
14,9
—
14,9
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
78,7
—
78,7
—
- FY 2024
- —
Grupa zawiera wyniki filtra — pozostaje rozwinięta
Przepływy operacyjne (CFO)
75,7
—
75,7
—
- FY 2024
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
74,6
—
74,6
—
- FY 2024
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
1,1
—
1,1
—
- FY 2024
- —
Konwersja CFO
74,14%
—
74,14%
—
- FY 2024
- —
Grupa zawiera wyniki filtra — pozostaje rozwinięta
ROE
-14,66%
—
-14,66%
—
- FY 2024
- —
ROA
-4,76%
—
-4,76%
—
- FY 2024
- —
Grupa zawiera wyniki filtra — pozostaje rozwinięta
Wskaźnik płynności bieżącej
0,48x
—
0,48x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
0,48x
—
0,48x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,11x
—
0,11x
—
- FY 2024
- —
Grupa zawiera wyniki filtra — pozostaje rozwinięta
Dług netto / EBITDA
15,38x
—
15,38x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
1,85x
—
1,85x
—
- FY 2024
- —
Dług / aktywa
0,59x
—
0,59x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / kapitał własny
1,52x
—
1,52x
—
- FY 2024
- —
Grupa zawiera wyniki filtra — pozostaje rozwinięta
Wzrost przychodów r/r
7,79%
—
7,79%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
-404,52%
—
-404,52%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EPS r/r
-400%
—
-400%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży brutto r/r
-5,57 p.p.
—
-5,57 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBIT r/r
-90,74 p.p.
—
-90,74 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży netto r/r
-103,84 p.p.
—
-103,84 p.p.
—
- FY 2024
- —