Raport FY 2025
Enter Air to lider polskich przewozów czarterowych z kontraktacją na sezony Lato 2025 i Zima 2025/26 powyżej 2 mld zł; przychody 2 952 mln zł (+0,9%) przy 3,4% większej liczbie operacji.
Wydźwięk
Pozytywny
Brak zmiany prognoz
ENT
Raport FY 2025
Przychody
2,95 mld PLN
— r/r
Zysk netto
222,63 mln PLN
— r/r
EBITDA
566,66 mln PLN
— r/r
Marża brutto
99,99%
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Rekordowy zysk netto 222,6 mln zł wynika głównie z niegotówkowych dodatnich różnic kursowych 211,5 mln zł na zobowiązaniach leasingowych w USD; bez nich zysk przed opodatkowaniem wynosiłby ok. 31 mln zł.
- Zysk brutto na sprzedaży spadł o 18,7% do 228,3 mln zł, a EBIT wyniósł 141,9 mln zł — presja inflacyjna i słabszy dolar przy kosztach stałych (amortyzacja 424,7 mln zł, +31%) w złotych.
- Bilans jest mocno zadłużony leasingowo: dług odsetkowy 2,07 mld zł (4,1× kapitału własnego), dług netto/EBITDA ok. 3,2, płynność bieżąca 0,67; kredyty bankowe zmniejszono o 66 mln zł.
- Koncentracja klientów (pięciu touroperatorów 79% przychodów z usług) oraz wrażliwość na kurs USD i cenę paliwa pozostają głównymi ryzykami; dywidenda 2,5 zł na akcję rekomendowana.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
ENT · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 2 952 236 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 228 275 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 566 660 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| EBIT | 141 911 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | 242 612 | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Zysk netto | 222 629 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | 3,07 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (rozwodniony) (PLN) | 3,07 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 424 749 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 110 773 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Podatek dochodowy | 19 866 | — | — | wyliczona | — | 0,60 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 17,54 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża brutto | 99,99% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Marża EBITDA | 97,08% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Marża EBIT | 96,96% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Marża EBT | 100,88% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Marża netto | 81,65% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Marża amortyzacji | 0,12% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Gotówka | 245 662 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 2 069 256 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Dług netto | 1 823 594 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Kapitał własny | 499 676 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 2 950 006 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | -231 957 | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Aktywa obrotowe | 476 902 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 708 859 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania długoterminowe | 1 741 471 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zapasy | 11 131 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Należności z tytułu dostaw i usług | 126 782 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług (mln PLN) | 0,04 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | 39,59 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 0,03 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | 39,57 | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Konwersja FCF | 61,75% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Konwersja CFO | 61,79% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Wypłacone dywidendy (tys. PLN) | 52 631 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| ROE | 26,91% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| ROA | 20,39% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| ROCE | 29,85% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 2,95x | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 2,95x | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,36x | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Pokrycie odsetek | 36,16x | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Dług netto / EBITDA | 0,41x | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Dług / kapitał własny | 0,2x | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Dług / aktywa | 0,16x | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Dług netto / kapitał własny | 0,13x | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Wzrost przychodów r/r | 3,13% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost EBITDA r/r | 1,52% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Wzrost EBIT r/r | 1,52% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost zysku netto r/r | 4,16% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost EPS r/r | 4,07% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zmiana marży brutto r/r | -1,86 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Zmiana marży EBIT r/r | -1,53 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Zmiana marży netto r/r | 0,81 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,70 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
2 952 236
—
2 952 236
—
- FY 2024
- —
Zysk brutto ze sprzedaży
228 275
—
228 275
—
- FY 2024
- —
EBITDA
566 660
—
566 660
—
- FY 2024
- —
EBIT
141 911
—
141 911
—
- FY 2024
- —
EBT
242 612
—
242 612
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
222 629
—
222 629
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
3,07
—
3,07
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (rozwodniony)
(PLN)
3,07
—
3,07
—
- FY 2024
- —
Amortyzacja
424 749
—
424 749
—
- FY 2024
- —
Koszty odsetkowe
110 773
—
110 773
—
- FY 2024
- —
Podatek dochodowy
19 866
—
19 866
—
- FY 2024
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
17,54
—
17,54
—
- FY 2024
- —
Marża brutto
99,99%
—
99,99%
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
97,08%
—
97,08%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
96,96%
—
96,96%
—
- FY 2024
- —
Marża EBT
100,88%
—
100,88%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
81,65%
—
81,65%
—
- FY 2024
- —
Marża amortyzacji
0,12%
—
0,12%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
245 662
—
245 662
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
2 069 256
—
2 069 256
—
- FY 2024
- —
Dług netto
1 823 594
—
1 823 594
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
499 676
—
499 676
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
2 950 006
—
2 950 006
—
- FY 2024
- —
Kapitał obrotowy
-231 957
—
-231 957
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
476 902
—
476 902
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
708 859
—
708 859
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania długoterminowe
1 741 471
—
1 741 471
—
- FY 2024
- —
Zapasy
11 131
—
11 131
—
- FY 2024
- —
Należności z tytułu dostaw i usług
126 782
—
126 782
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
(mln PLN)
0,04
—
0,04
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
39,59
—
39,59
—
- FY 2024
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
0,03
—
0,03
—
- FY 2024
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
39,57
—
39,57
—
- FY 2024
- —
Konwersja FCF
61,75%
—
61,75%
—
- FY 2024
- —
Konwersja CFO
61,79%
—
61,79%
—
- FY 2024
- —
Wypłacone dywidendy
(tys. PLN)
52 631
—
52 631
—
- FY 2024
- —
ROE
26,91%
—
26,91%
—
- FY 2024
- —
ROA
20,39%
—
20,39%
—
- FY 2024
- —
ROCE
29,85%
—
29,85%
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
2,95x
—
2,95x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
2,95x
—
2,95x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,36x
—
0,36x
—
- FY 2024
- —
Pokrycie odsetek
36,16x
—
36,16x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / EBITDA
0,41x
—
0,41x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
0,2x
—
0,2x
—
- FY 2024
- —
Dług / aktywa
0,16x
—
0,16x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / kapitał własny
0,13x
—
0,13x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
3,13%
—
3,13%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBITDA r/r
1,52%
—
1,52%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
1,52%
—
1,52%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
4,16%
—
4,16%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EPS r/r
4,07%
—
4,07%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży brutto r/r
-1,86 p.p.
—
-1,86 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBIT r/r
-1,53 p.p.
—
-1,53 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży netto r/r
0,81 p.p.
—
0,81 p.p.
—
- FY 2024
- —