Komunikaty

Sędzia-Komisarz w sprawie restrukturyzacji PKP Cargo S.A. uchylił swoje wcześniejsze zarządzenia z 30 czerwca 2026 i 4 września 2026, które dotyczyły terminów złożenia Propozycji Układowych oraz ich zaopiniowania przez Radę Wierzycieli. Nowy harmonogram przewiduje, że Zarządca masy sanacyjnej musi do 4 grudnia 2026 przedstawić Sędziemu-Komisarzowi wstępną informację o przebiegu przejęcia zarządu, podjętych działaniach oraz najpilniejszych potrzebach operacyjno-finansowych spółki. Ponadto, wierzyciele (w tym Europejski Bank Inwestycyjny) mają czas do tego samego terminu na złożenie stanowiska dotyczącego dalszego przebiegu postępowania. Dalsze kroki, w tym głosowanie nad układem, zostaną podjęte po 4 grudnia 2026, pod warunkiem braku zmian w sprawie. Decyzja ta wynika z wniosków Zarządcy masy sanacyjnej oraz EBI i wskazuje na konieczność dalszych konsultacji oraz oceny sytuacji operacyjnej spółki.

Zarządca masy sanacyjnej PKP Cargo S.A. w restrukturyzacji złożył wniosek do Sędziego-Komisarza o zmianę harmonogramu prac nad Propozycjami Układowymi, obejmujący uchylenie lub przesunięcie terminu 15 października 2026 roku na przedstawienie alternatywnych propozycji przez Radę Wierzycieli. Przyczyną jest cofnięcie zezwolenia na wykonywanie zarządu własnego przez Spółkę, co wymaga ponownej oceny sytuacji operacyjnej i finansowej. Ponadto Europejski Bank Inwestycyjny (EBI) złożył wniosek o przedłużenie terminu na złożenie Propozycji Układowych do 15 grudnia 2026 roku, uzgodniony z BGK, PKO BP i Bankiem Pekao S.A. Zarządca planuje przedstawienie wstępnej informacji o przejęciu zarządzania do 4 grudnia 2026 roku, a kompleksowej informacji wraz z propozycją dalszego harmonogramu do 28 stycznia 2027 roku.

Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy, XVIII Wydział Gospodarczy, wydał postanowienie o cofnięciu zezwolenia na wykonywanie zarządu własnego przez PKP CARGO S.A. w restrukturyzacji, skuteczne od 29 września 2026 roku. Decyzja została podjęta na podstawie art. 288 ust. 3 zd. 2 ustawy Prawo restrukturyzacyjne. W wyniku tego zarząd nad przedsiębiorstwem przejął dotychczasowy zarządca masy sanacyjnej, Paweł Głodek, który działa w imieniu własnym na rachunek spółki. Spółka kontynuuje działalność operacyjną, jednak zarządca masy sanacyjnej będzie odpowiedzialny za realizację zatwierdzonego Planu Restrukturyzacyjnego oraz negocjacje z wierzycielami. Decyzja ta ogranicza autonomię spółki w podejmowaniu decyzji strategicznych i operacyjnych, co może utrudnić proces sanacji.

PKP Cargo SA w restrukturyzacji przyjęło przez zarząd zmienione propozycje układowe w postępowaniu sanacyjnym, co potwierdza trwający proces restrukturyzacji i utrzymujące się ryzyko finansowe.

Zarząd PKP CARGO S.A. w restrukturyzacji przyjął 29 maja 2026 roku Propozycje Układowe, które określają sposób restrukturyzacji zobowiązań spółki w postępowaniu sanacyjnym. Łączna kwota wierzytelności objętych układem wynosi 2,96 mld zł. Propozycje przewidują różne warunki spłaty dla siedmiu grup wierzycieli, w tym umorzenie odsetek i wierzytelności ubocznych dla wszystkich grup oraz częściowe spłaty wierzytelności głównych (od 5% do 100%, w zależności od grupy). Najbardziej dotkliwe warunki dotyczą wierzycieli z Grupy VII (spółki Grupy Kapitałowej PKP CARGO oraz pozostali wierzyciele), którzy otrzymają tylko 5% spłaty wierzytelności głównych, oraz wierzycieli z Grup IV i V, których dług zostanie częściowo konwertowany na akcje nowej emisji serii D. Konwersja dotyczy 58,8 mln nowych akcji o wartości nominalnej 1 zł każda, emitowanych po cenie 12 zł za akcję, co odpowiada łącznej wartości emisji 706,2 mln zł. Kapitał zakładowy spółki zostanie podwyższony z 44,8 mln zł do 103,6 mln zł. Akcje serii D będą zdematerializowanymi akcjami zwykłymi na okaziciela, z wyłączeniem prawa poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy. Wierzyciele z Grup IV i V zobowiązani są do nierozporządzania akcjami przez okres 2 lat od daty objęcia, z wyjątkami określonymi w umowach. Wniosek o dopuszczenie akcji serii D do obrotu na GPW zostanie złożony w dwóch transzach: po 21 i 24 miesiącach od zatwierdzenia układu. Propozycje zostały przyjęte przez Zarząd i Radę Nadzorczej oraz przekazane do zatwierdzenia przez Radę Wierzycieli i Sąd.

Zarządca masy sanacyjnej PKP CARGO S.A. w restrukturyzacji wystąpił do Sędziego-Komisarza o przedieszenie terminu na złożenie ostatecznej Propozycji Układowych z pierwotnego 30 kwietnia 2026 r. na 30 czerwca 2026 r. Wniosek uzasadniono potrzebą dalszych analiz i pozyskania finansowania, co wskazuje na opóźnienia w finalizacji restrukturyzacji.

Zarządca masy sanacyjnej PKP CARGO S.A. w restrukturyzacji uzupełnił raport bieżący nr 52/2025 z dnia 30 czerwca 2025 roku, dodając szczegóły dotyczące propozycji układowych dla wierzycieli. Rada Wierzycieli zaleciła przeprowadzenie ponownej dyskusji na temat tych propozycji, ponieważ obecne wersje niosą ze sobą ryzyko braku akceptacji ze strony wierzycieli. Termin na złożenie ostatecznej treści propozycji układowych został ustalony do 27 lutego 2026 roku.