Raport FY 2025
Grupa przeszła ze straty (−1,11 mln zł) na symboliczny zysk netto 0,10 mln zł przy przychodach +17,9% do 15,6 mln zł; poprawa wynika głównie z lewaru operacyjnego, a nie z trwałego wzrostu marż.
Wydźwięk
Pozytywny
Brak zmiany prognoz
RDG
Raport FY 2025
Przychody
15 603 377 PLN
— r/r
Zysk netto
96 839 PLN
— r/r
EBITDA
805 825 PLN
— r/r
Dług netto / EBITDA
4,98x
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Wzrost napędzają oznaczenia pierwiastków (w spółce dominującej 3,0 mln zł wobec 0,4 mln zł rok wcześniej) i programy NFZ (4,4 mln zł); przychody są mocno zależne od płatnika publicznego.
- Wynik netto 97 tys. zł to zaledwie 0,6% przychodów, a nadwyżka operacyjna nie pokrywa odsetek: pokrycie odsetek 1,07x.
- Jakość zysku jest słaba: przepływy operacyjne −0,12 mln zł, należności rosną dwa razy szybciej niż sprzedaż, a CAPEX 0,33 mln zł daje ujemne FCF −0,45 mln zł.
- Bilans spina się dzięki 5,2 mln zł płynnych aktywów, ale strukturę dominuje 6,9 mln zł pożyczek od akcjonariuszy z odsetkami naliczanymi, lecz niewypłacanymi, z terminami spłaty głównie powyżej 5 lat.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
RDG · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 15 603 377 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 805 825 | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| EBIT | 352 312 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | 115 259 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 96 839 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) | 0,01 | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Amortyzacja | 453 513 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 330 789 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Podatek dochodowy | 18 420 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) (units) | 11 790 010 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBITDA | 14,98% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Marża EBIT | 10,84% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Marża EBT | 7,99% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Marża netto | 7,76% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Marża amortyzacji | 4,14% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Gotówka | 2 373 245 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 6 925 162 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług netto | 6 208 357 | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Kapitał własny | 3 112 188 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 15 253 572 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 6 875 929 | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Aktywa obrotowe | 9 559 647 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 1 856 446 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania długoterminowe | 8 299 879 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zapasy | 77 023 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Należności z tytułu dostaw i usług | 3 687 974 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 1 569 509 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wartość firmy (mln PLN) | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | -123 491 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 329 206 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | -452 696 | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Konwersja FCF | -56,18% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Konwersja CFO | -24,55% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wypłacone dywidendy (mln PLN) | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| ROE | 29,96% | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| ROA | 4,8% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| ROCE | 2,63% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 7,81x | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 7,73x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,71x | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Pokrycie odsetek | 2,73x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług netto / EBITDA | 4,98x | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Dług / kapitał własny | 3,21x | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Dług / aktywa | 0,51x | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Dług netto / kapitał własny | 2,88x | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Wzrost przychodów r/r | 33,79% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost EBITDA r/r | 780,4% | — | — | raportowana | — | 0,50 |
| Wzrost EBIT r/r | 190,16% | — | — | raportowana | — | 0,50 |
| Wzrost zysku netto r/r | 108,72% | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Wzrost EPS r/r | 108,72% | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | 17,71% | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Zmiana marży EBIT r/r | 19,58% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Zmiana marży netto r/r | 27,76% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
15 603 377
—
15 603 377
—
- FY 2024
- —
EBITDA
805 825
—
805 825
—
- FY 2024
- —
EBIT
352 312
—
352 312
—
- FY 2024
- —
EBT
115 259
—
115 259
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
96 839
—
96 839
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
0,01
—
0,01
—
- FY 2024
- —
Amortyzacja
453 513
—
453 513
—
- FY 2024
- —
Koszty odsetkowe
330 789
—
330 789
—
- FY 2024
- —
Podatek dochodowy
18 420
—
18 420
—
- FY 2024
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(units)
11 790 010
—
11 790 010
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
14,98%
—
14,98%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
10,84%
—
10,84%
—
- FY 2024
- —
Marża EBT
7,99%
—
7,99%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
7,76%
—
7,76%
—
- FY 2024
- —
Marża amortyzacji
4,14%
—
4,14%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
2 373 245
—
2 373 245
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
6 925 162
—
6 925 162
—
- FY 2024
- —
Dług netto
6 208 357
—
6 208 357
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
3 112 188
—
3 112 188
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
15 253 572
—
15 253 572
—
- FY 2024
- —
Kapitał obrotowy
6 875 929
—
6 875 929
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
9 559 647
—
9 559 647
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
1 856 446
—
1 856 446
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania długoterminowe
8 299 879
—
8 299 879
—
- FY 2024
- —
Zapasy
77 023
—
77 023
—
- FY 2024
- —
Należności z tytułu dostaw i usług
3 687 974
—
3 687 974
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
1 569 509
—
1 569 509
—
- FY 2024
- —
Wartość firmy
(mln PLN)
0
—
0
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
-123 491
—
-123 491
—
- FY 2024
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
329 206
—
329 206
—
- FY 2024
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-452 696
—
-452 696
—
- FY 2024
- —
Konwersja FCF
-56,18%
—
-56,18%
—
- FY 2024
- —
Konwersja CFO
-24,55%
—
-24,55%
—
- FY 2024
- —
Wypłacone dywidendy
(mln PLN)
0
—
0
—
- FY 2024
- —
ROE
29,96%
—
29,96%
—
- FY 2024
- —
ROA
4,8%
—
4,8%
—
- FY 2024
- —
ROCE
2,63%
—
2,63%
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
7,81x
—
7,81x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
7,73x
—
7,73x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,71x
—
0,71x
—
- FY 2024
- —
Pokrycie odsetek
2,73x
—
2,73x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / EBITDA
4,98x
—
4,98x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
3,21x
—
3,21x
—
- FY 2024
- —
Dług / aktywa
0,51x
—
0,51x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / kapitał własny
2,88x
—
2,88x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
33,79%
—
33,79%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBITDA r/r
780,4%
—
780,4%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
190,16%
—
190,16%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
108,72%
—
108,72%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EPS r/r
108,72%
—
108,72%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
17,71%
—
17,71%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBIT r/r
19,58%
—
19,58%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży netto r/r
27,76%
—
27,76%
—
- FY 2024
- —