Raport FY 2025
2025 to rok rozliczenia największego w historii Izostala kontraktu FSRU (250 km rur DN1000) — przychody +59,8%, EBITDA rekordowa 43,7 mln zł.
Wydźwięk
Neutralny
Brak zmiany prognoz
IZS
Raport FY 2025
Przychody
1233,51 mln PLN
— r/r
Zysk netto
12,79 mln PLN
— r/r
EBITDA
43,71 mln PLN
— r/r
Marża brutto
9,15%
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- OCF +94,8 mln zł jest efektem unwindu KON, nie organicznej poprawy konwersji gotówkowej — czysty OCF ~38 mln zł.
- Marża netto spadła z 1,31% do 1,04% — biznes operuje na bardzo wąskim marginie i jest wrażliwy na koszty logistyki, stopy procentowe i CBAM.
- Net Debt/EBITDA poprawiło się z 6,5x do 3,4x, ale cash ratio 0,048x i kredyty obrotowe 151 mln zł pozostają strukturalnym ryzykiem płynnościowym.
- Przejęcie Promy (powłoki cementowe/szklane) i nowelizacja PZP + CBAM od 2026 są pozytywami strategicznymi, ale wymagają potwierdzenia w wynikach 2026.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
IZS · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 1233,51 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 112,92 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 43,71 | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| EBIT | 31,23 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | 16,26 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 12,79 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | 0,39 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (rozwodniony) (PLN) | 0,39 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 12,49 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 14,91 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 32,74 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża brutto | 9,15% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Marża EBITDA | 3,54% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Marża EBIT | 2,53% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Marża EBT | 1,32% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Marża netto | 1,04% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Gotówka | 11,72 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 159,56 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług netto | 147,84 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Kapitał własny | 268,71 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 543,48 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 84,62 | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Aktywa obrotowe | 329,77 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 245,15 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wartość firmy | 16,37 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał własny (materialny) | 252,35 | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | 94,8 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 3,66 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | 91,14 | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Konwersja FCF | 208,5% | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Konwersja CFO | 216,9% | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Wypłacone dywidendy | 2,95 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Akwizycje netto | 8,68 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| ROE | 4,85% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| ROA | 1,94% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| ROIC | 5,9% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| ROCE | 10,47% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,35x | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 0,89x | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,05x | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Pokrycie odsetek | 2,09x | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Dług netto / EBITDA | 3,38x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług / kapitał własny | 0,59x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług / aktywa | 0,29x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług netto / kapitał własny | 0,55x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost przychodów r/r | 59,85% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wzrost EBITDA r/r | 33,36% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wzrost EBIT r/r | 51,48% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wzrost zysku netto r/r | 26,17% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wzrost EPS r/r | 25,81% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wzrost FCF r/r | 250,4% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Zmiana marży brutto r/r | 0,78 p.p. | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | -0,71 p.p. | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Zmiana marży EBIT r/r | -0,14 p.p. | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Zmiana marży netto r/r | -0,27 p.p. | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
1233,51
—
1233,51
—
- FY 2024
- —
Zysk brutto ze sprzedaży
112,92
—
112,92
—
- FY 2024
- —
EBITDA
43,71
—
43,71
—
- FY 2024
- —
EBIT
31,23
—
31,23
—
- FY 2024
- —
EBT
16,26
—
16,26
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
12,79
—
12,79
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
0,39
—
0,39
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (rozwodniony)
(PLN)
0,39
—
0,39
—
- FY 2024
- —
Amortyzacja
12,49
—
12,49
—
- FY 2024
- —
Koszty odsetkowe
14,91
—
14,91
—
- FY 2024
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
32,74
—
32,74
—
- FY 2024
- —
Marża brutto
9,15%
—
9,15%
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
3,54%
—
3,54%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
2,53%
—
2,53%
—
- FY 2024
- —
Marża EBT
1,32%
—
1,32%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
1,04%
—
1,04%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
11,72
—
11,72
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
159,56
—
159,56
—
- FY 2024
- —
Dług netto
147,84
—
147,84
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
268,71
—
268,71
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
543,48
—
543,48
—
- FY 2024
- —
Kapitał obrotowy
84,62
—
84,62
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
329,77
—
329,77
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
245,15
—
245,15
—
- FY 2024
- —
Wartość firmy
16,37
—
16,37
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny (materialny)
252,35
—
252,35
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
94,8
—
94,8
—
- FY 2024
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
3,66
—
3,66
—
- FY 2024
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
91,14
—
91,14
—
- FY 2024
- —
Konwersja FCF
208,5%
—
208,5%
—
- FY 2024
- —
Konwersja CFO
216,9%
—
216,9%
—
- FY 2024
- —
Wypłacone dywidendy
2,95
—
2,95
—
- FY 2024
- —
Akwizycje netto
8,68
—
8,68
—
- FY 2024
- —
ROE
4,85%
—
4,85%
—
- FY 2024
- —
ROA
1,94%
—
1,94%
—
- FY 2024
- —
ROIC
5,9%
—
5,9%
—
- FY 2024
- —
ROCE
10,47%
—
10,47%
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
1,35x
—
1,35x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
0,89x
—
0,89x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,05x
—
0,05x
—
- FY 2024
- —
Pokrycie odsetek
2,09x
—
2,09x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / EBITDA
3,38x
—
3,38x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
0,59x
—
0,59x
—
- FY 2024
- —
Dług / aktywa
0,29x
—
0,29x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / kapitał własny
0,55x
—
0,55x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
59,85%
—
59,85%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBITDA r/r
33,36%
—
33,36%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
51,48%
—
51,48%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
26,17%
—
26,17%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EPS r/r
25,81%
—
25,81%
—
- FY 2024
- —
Wzrost FCF r/r
250,4%
—
250,4%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży brutto r/r
0,78 p.p.
—
0,78 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
-0,71 p.p.
—
-0,71 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBIT r/r
-0,14 p.p.
—
-0,14 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży netto r/r
-0,27 p.p.
—
-0,27 p.p.
—
- FY 2024
- —