Raport FY 2025
Wzrost zysku netto o 23,8% r/r do 67,9 mln USD napędzany głównie wyższymi cenami realizacji kukurydzy i słonecznika, nie wzrostem wolumenu.
Wydźwięk
Ostrożny
Brak zmiany prognoz
IMC
Raport FY 2025
Przychody
190,48 mln USD
— r/r
Zysk netto
67,94 mln USD
— r/r
EBITDA
95,76 mln USD
— r/r
Marża brutto
54,1%
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Pozycja net cash pogłębia się (-27,6 mln USD), dług odsetkowy spadł z 23,3 do 17,9 mln USD, płynność bieżąca 4,6x — bilans bardzo bezpieczny.
- Gotówka operacyjna spadła o 21% r/r mimo wzrostu zysku — jakość zysku obniżona przez niegotówkową wycenę aktywów biologicznych i wzrost zapasów.
- Trwająca wojna w Ukrainie pozostaje głównym czynnikiem ryzyka — biegły rewident podtrzymuje paragraf o istotnej niepewności co do kontynuacji działalności.
- Spółka wypłaciła w 2025 r. dwie transze dywidendy zaliczkowej łącznie ok. 34,8 mln EUR mimo warunków wojennych — sygnał pewności zarządu co do płynności.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
IMC · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 190,48 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 103,05 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 95,76 | — | — | skorygowana | — | 0,90 |
| EBIT | 75,62 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | 69,46 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 67,94 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (USD) | 1,91 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (rozwodniony) (USD) | 1,91 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 20,09 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 1,41 | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Podatek dochodowy | 1,94 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 35,5 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (rozwodniona) (mln units) | 35,5 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża brutto | 54,1% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Marża EBITDA | 50,28% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Marża EBIT | 39,7% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Marża EBT | 36,46% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Marża netto | 35,67% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Marża amortyzacji | 10,55% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Gotówka | 45,49 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 17,86 | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Dług netto | -27,63 | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Kapitał własny | 207,93 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 354,16 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 125,13 | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Aktywa obrotowe | 160,23 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 35,1 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania długoterminowe | 111,13 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zapasy | 84,31 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Należności z tytułu dostaw i usług | 3,59 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 1,3 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | 72,16 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 11,81 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | 60,35 | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Konwersja FCF | 63,03% | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Konwersja CFO | 75,36% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wypłacone dywidendy | 39,7 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| ROE | 34,68% | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| ROA | 19,96% | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| ROIC | 40,77% | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| ROCE | 23,7% | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 4,57x | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 2,16x | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 1,3x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Pokrycie odsetek | 65,42x | — | — | raportowana | — | 0,75 |
| Dług netto / EBITDA | -0,29x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług / kapitał własny | 0,09x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług / aktywa | 0,05x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług netto / kapitał własny | -0,13x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost przychodów r/r | -9,85% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost EBITDA r/r | 11,21% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Wzrost EBIT r/r | 11,52% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost zysku netto r/r | 23,77% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost EPS r/r | 23,23% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost FCF r/r | -11,21% | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Zmiana marży brutto r/r | 2,47 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | 9,52 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Zmiana marży EBIT r/r | 7,61 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Zmiana marży netto r/r | 9,69 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,90 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
190,48
—
190,48
—
- FY 2024
- —
Zysk brutto ze sprzedaży
103,05
—
103,05
—
- FY 2024
- —
EBITDA
95,76
—
95,76
—
- FY 2024
- —
EBIT
75,62
—
75,62
—
- FY 2024
- —
EBT
69,46
—
69,46
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
67,94
—
67,94
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(USD)
1,91
—
1,91
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (rozwodniony)
(USD)
1,91
—
1,91
—
- FY 2024
- —
Amortyzacja
20,09
—
20,09
—
- FY 2024
- —
Koszty odsetkowe
1,41
—
1,41
—
- FY 2024
- —
Podatek dochodowy
1,94
—
1,94
—
- FY 2024
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
35,5
—
35,5
—
- FY 2024
- —
Liczba akcji (rozwodniona)
(mln units)
35,5
—
35,5
—
- FY 2024
- —
Marża brutto
54,1%
—
54,1%
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
50,28%
—
50,28%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
39,7%
—
39,7%
—
- FY 2024
- —
Marża EBT
36,46%
—
36,46%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
35,67%
—
35,67%
—
- FY 2024
- —
Marża amortyzacji
10,55%
—
10,55%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
45,49
—
45,49
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
17,86
—
17,86
—
- FY 2024
- —
Dług netto
-27,63
—
-27,63
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
207,93
—
207,93
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
354,16
—
354,16
—
- FY 2024
- —
Kapitał obrotowy
125,13
—
125,13
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
160,23
—
160,23
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
35,1
—
35,1
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania długoterminowe
111,13
—
111,13
—
- FY 2024
- —
Zapasy
84,31
—
84,31
—
- FY 2024
- —
Należności z tytułu dostaw i usług
3,59
—
3,59
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
1,3
—
1,3
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
72,16
—
72,16
—
- FY 2024
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
11,81
—
11,81
—
- FY 2024
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
60,35
—
60,35
—
- FY 2024
- —
Konwersja FCF
63,03%
—
63,03%
—
- FY 2024
- —
Konwersja CFO
75,36%
—
75,36%
—
- FY 2024
- —
Wypłacone dywidendy
39,7
—
39,7
—
- FY 2024
- —
ROE
34,68%
—
34,68%
—
- FY 2024
- —
ROA
19,96%
—
19,96%
—
- FY 2024
- —
ROIC
40,77%
—
40,77%
—
- FY 2024
- —
ROCE
23,7%
—
23,7%
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
4,57x
—
4,57x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
2,16x
—
2,16x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
1,3x
—
1,3x
—
- FY 2024
- —
Pokrycie odsetek
65,42x
—
65,42x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / EBITDA
-0,29x
—
-0,29x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
0,09x
—
0,09x
—
- FY 2024
- —
Dług / aktywa
0,05x
—
0,05x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / kapitał własny
-0,13x
—
-0,13x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
-9,85%
—
-9,85%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBITDA r/r
11,21%
—
11,21%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
11,52%
—
11,52%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
23,77%
—
23,77%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EPS r/r
23,23%
—
23,23%
—
- FY 2024
- —
Wzrost FCF r/r
-11,21%
—
-11,21%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży brutto r/r
2,47 p.p.
—
2,47 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
9,52 p.p.
—
9,52 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBIT r/r
7,61 p.p.
—
7,61 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży netto r/r
9,69 p.p.
—
9,69 p.p.
—
- FY 2024
- —