AQU AQUA NewConnect · Kwartalny · publ. 28 lipca 2026

Raport Q2 2026

„AQUA” S.A. to regulowany, jednostkowy operator wodno-kanalizacyjny w Bielsku-Białej z ustabilizowanym wzrostem przychodów (+5,2% r/r narastająco) i wyraźną poprawą rentowności operacyjnej.

Wydźwięk

Neutralny Brak zmiany prognoz

Strona WWW

AQU Raport Q2 2026

Przychody

53,04 mln PLN

— r/r

Zysk netto

2,75 mln PLN

— r/r

EBITDA

10,73 mln PLN

— r/r

Wolne przepływy pieniężne (FCF)

3,38 mln PLN

— r/r

Podsumowanie

Teza inwestycyjna

Zysk operacyjny narastająco wzrósł o 36% r/r (do 6,48 mln zł), a marża EBITDA poprawiła się do ok. 22,2% z 21,9% rok wcześniej.
Przepływy operacyjne (19,72 mln zł YTD) bez trudu pokrywają zysk netto (5,13 mln zł) - jakość zysku wysoka, typowa dla infrastruktury z dużą amortyzacją.
Spółka realizuje wieloletni program inwestycyjny 2026-2030 współfinansowany z UE (FENX), co ogranicza wolne przepływy pieniężne w krótkim terminie, ale buduje bazę aktywów regulowanych.
Struktura akcjonariatu (Gmina Bielsko-Biała 51,1%, Veolia 33,3%) daje stabilność właścicielską, ale ogranicza płynność free float i niesie potencjalne ryzyko transakcji z podmiotami powiązanymi.

Przeczytaj pełną analizę

Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.

Załóż konto Zaloguj się

Finanse

BETA

Q2 2026

AQU · Q2 2026

Metryka	Q2 2026	Q2 2025	Δ r/r	YTD 2026	Δ r/r	Rodzaj wartości	Segment	Pewn.

Przychody	53,04	—	—	104,37	—	raportowana	—	1,00
EBITDA	10,73	—	—	23,13	—	raportowana	—	1,00
EBIT	2,38	—	—	6,48	—	raportowana	—	1,00
EBT	2,67	—	—	6,95	—	raportowana	—	1,00
Zysk netto	2,75	—	—	5,13	—	raportowana	—	1,00
Zysk na akcję (podstawowy)	—	—	—	0,4	—	raportowana	—	0,80
Amortyzacja	8,35	—	—	16,65	—	raportowana	—	1,00
Koszty odsetkowe	0,63	—	—	0,82	—	raportowana	—	1,00
Liczba akcji (podstawowa) (mln units)	12,99	—	—	—	—	raportowana	—	1,00

Marża EBITDA	20,23%	—	—	22,16%	—	raportowana	—	1,00
Marża EBIT	4,49%	—	—	6,21%	—	raportowana	—	1,00
Marża netto	5,18%	—	—	4,92%	—	raportowana	—	1,00

Gotówka	29,15	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Kapitał własny	407,21	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Aktywa ogółem	569,86	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Kapitał obrotowy	71,7	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Aktywa obrotowe	108,82	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Zobowiązania krótkoterminowe	37,12	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Wartość firmy	0	—	—	—	—	raportowana	—	1,00

Przepływy operacyjne (CFO)	11,72	—	—	19,72	—	raportowana	—	1,00
Nakłady inwestycyjne (CapEx)	8,34	—	—	17,56	—	raportowana	—	1,00
Wolne przepływy pieniężne (FCF)	3,38	—	—	2,16	—	raportowana	—	1,00
Konwersja FCF	—	—	—	9,34%	—	raportowana	—	1,00
Konwersja CFO	—	—	—	85,27%	—	raportowana	—	1,00

ROE	2,68%	—	—	—	—	raportowana	—	0,60

Wzrost przychodów r/r	—	—	—	5,16%	—	raportowana	—	1,00
Wzrost EBITDA r/r	—	—	—	6,45%	—	raportowana	—	1,00
Wzrost EBIT r/r	—	—	—	36,22%	—	raportowana	—	1,00
Wzrost zysku netto r/r	—	—	—	17,95%	—	raportowana	—	1,00
Wzrost FCF r/r	—	—	—	118,02%	—	raportowana	—	0,80
Zmiana marży EBITDA r/r	—	—	—	0,27 p.p.	—	raportowana	—	1,00
Zmiana marży EBIT r/r	—	—	—	1,41 p.p.	—	raportowana	—	1,00
Zmiana marży netto r/r	—	—	—	0,53 p.p.	—	raportowana	—	1,00

Q2 2026 · Δ r/r

Przychody

53,04 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 104,37
Δ r/r: —

EBITDA

10,73 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 23,13
Δ r/r: —

EBIT

2,38 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 6,48
Δ r/r: —

EBT

2,67 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 6,95
Δ r/r: —

Zysk netto

2,75 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 5,13
Δ r/r: —

Zysk na akcję (podstawowy)

— —

Q2 2025: —
YTD 2026: 0,4
Δ r/r: —

Amortyzacja

8,35 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 16,65
Δ r/r: —

Koszty odsetkowe

0,63 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 0,82
Δ r/r: —

Liczba akcji (podstawowa) (mln units)

12,99 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Marża EBITDA

20,23% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 22,16%
Δ r/r: —

Marża EBIT

4,49% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 6,21%
Δ r/r: —

Marża netto

5,18% —

Q2 2025: —
YTD 2026: 4,92%
Δ r/r: —

Gotówka

29,15 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Kapitał własny

407,21 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Aktywa ogółem

569,86 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Kapitał obrotowy

71,7 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Aktywa obrotowe

108,82 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Zobowiązania krótkoterminowe

37,12 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Wartość firmy

0 —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Przepływy operacyjne (CFO)

11,72 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 19,72
Δ r/r: —

Nakłady inwestycyjne (CapEx)

8,34 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 17,56
Δ r/r: —

Wolne przepływy pieniężne (FCF)

3,38 —

Q2 2025: —
YTD 2026: 2,16
Δ r/r: —

Konwersja FCF

— —

Q2 2025: —
YTD 2026: 9,34%
Δ r/r: —

Konwersja CFO

— —

Q2 2025: —
YTD 2026: 85,27%
Δ r/r: —

ROE

2,68% —

Q2 2025: —
YTD 2026: —
Δ r/r: —

Wzrost przychodów r/r

— —

Q2 2025: —
YTD 2026: 5,16%
Δ r/r: —

Wzrost EBITDA r/r

— —

Q2 2025: —
YTD 2026: 6,45%
Δ r/r: —

Wzrost EBIT r/r

— —

Q2 2025: —
YTD 2026: 36,22%
Δ r/r: —

Wzrost zysku netto r/r

— —

Q2 2025: —
YTD 2026: 17,95%
Δ r/r: —

Wzrost FCF r/r

— —

Q2 2025: —
YTD 2026: 118,02%
Δ r/r: —

Zmiana marży EBITDA r/r

— —

Q2 2025: —
YTD 2026: 0,27 p.p.
Δ r/r: —

Zmiana marży EBIT r/r

— —

Q2 2025: —
YTD 2026: 1,41 p.p.
Δ r/r: —

Zmiana marży netto r/r

— —

Q2 2025: —
YTD 2026: 0,53 p.p.
Δ r/r: —