Raport FY 2025
Portfel zamówień zakontraktowany w 2025 r. sięgnął ok. 65 mln zł brutto nowych umów z PGE Dystrybucja, TAURON Dystrybucja i ENEA Operator — to więcej niż całoroczne przychody Grupy (49,2 mln zł), co daje dobrą widoczność wyników na 2026-2027.
Wydźwięk
Neutralny
Brak zmiany prognoz
EBX
Raport FY 2025
Przychody
49,16 mln PLN
— r/r
Zysk netto
4,32 mln PLN
— r/r
EBITDA
7,24 mln PLN
— r/r
Dług netto / EBITDA
-0,07x
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Rentowność operacyjna wyraźnie się poprawiła: marża EBIT wzrosła z 8,7% do 12,2% mimo praktycznie płaskich przychodów (+3,2% r/r) — efekt lepszego miksu kontraktów i niższych kosztów usług obcych.
- Grupa utrzymuje pozycję gotówki netto (dług netto ok. -0,5 mln zł) przy niskim wskaźniku dług/kapitał własny (0,19x).
- Należności handlowe wystrzeliły (+265% r/r, z 5,8 mln zł do 21,2 mln zł) przy niemal niezmienionej sprzedaży — sygnał wymagający wyjaśnienia, częściowo tłumaczony skalą jeszcze nierozliczonych prac na przełomie roku.
- Akcjonariat jest silnie skoncentrowany — Fundacja Rodzinna Ad Bonum Familiae kontroluje 63,5% akcji i 69,5% głosów, co ogranicza realny wpływ akcjonariuszy mniejszościowych.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
EBX · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 49,16 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 7,24 | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| EBIT | 5,99 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | 5,94 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 4,32 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | 0,1 | — | — | wyliczona | — | 0,60 |
| Amortyzacja | 1,25 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 0,41 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 44,13 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Gotówka | 4,63 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 4,12 | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Dług netto | -0,51 | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Kapitał własny | 21,33 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 40,37 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 18,18 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Aktywa obrotowe | 33,14 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 14,96 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | 6,65 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 4,64 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | 2,02 | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Konwersja FCF | 27,85% | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Konwersja CFO | 91,9% | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Wypłacone dywidendy | 1,32 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| ROE | 21,77% | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| ROIC | 20,92% | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| ROCE | 23,56% | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 2,21x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 1,95x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,31x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Pokrycie odsetek | 14,69x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług netto / EBITDA | -0,07x | — | — | wyliczona | — | 0,75 |
| Dług / kapitał własny | 0,19x | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Dług / aktywa | 0,1x | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Dług netto / kapitał własny | -0,02x | — | — | wyliczona | — | 0,75 |
| Wzrost przychodów r/r | 3,2% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost EBITDA r/r | 36,03% | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Wzrost EBIT r/r | 43,93% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost zysku netto r/r | 41,19% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost EPS r/r | 41,19% | — | — | wyliczona | — | 0,50 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | 3,56 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Zmiana marży EBIT r/r | 3,45 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Zmiana marży netto r/r | 2,36 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
49,16
—
49,16
—
- FY 2024
- —
EBITDA
7,24
—
7,24
—
- FY 2024
- —
EBIT
5,99
—
5,99
—
- FY 2024
- —
EBT
5,94
—
5,94
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
4,32
—
4,32
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
0,1
—
0,1
—
- FY 2024
- —
Amortyzacja
1,25
—
1,25
—
- FY 2024
- —
Koszty odsetkowe
0,41
—
0,41
—
- FY 2024
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
44,13
—
44,13
—
- FY 2024
- —
Gotówka
4,63
—
4,63
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
4,12
—
4,12
—
- FY 2024
- —
Dług netto
-0,51
—
-0,51
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
21,33
—
21,33
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
40,37
—
40,37
—
- FY 2024
- —
Kapitał obrotowy
18,18
—
18,18
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
33,14
—
33,14
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
14,96
—
14,96
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
6,65
—
6,65
—
- FY 2024
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
4,64
—
4,64
—
- FY 2024
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
2,02
—
2,02
—
- FY 2024
- —
Konwersja FCF
27,85%
—
27,85%
—
- FY 2024
- —
Konwersja CFO
91,9%
—
91,9%
—
- FY 2024
- —
Wypłacone dywidendy
1,32
—
1,32
—
- FY 2024
- —
ROE
21,77%
—
21,77%
—
- FY 2024
- —
ROIC
20,92%
—
20,92%
—
- FY 2024
- —
ROCE
23,56%
—
23,56%
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
2,21x
—
2,21x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
1,95x
—
1,95x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,31x
—
0,31x
—
- FY 2024
- —
Pokrycie odsetek
14,69x
—
14,69x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / EBITDA
-0,07x
—
-0,07x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
0,19x
—
0,19x
—
- FY 2024
- —
Dług / aktywa
0,1x
—
0,1x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / kapitał własny
-0,02x
—
-0,02x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
3,2%
—
3,2%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBITDA r/r
36,03%
—
36,03%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
43,93%
—
43,93%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
41,19%
—
41,19%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EPS r/r
41,19%
—
41,19%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
3,56 p.p.
—
3,56 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBIT r/r
3,45 p.p.
—
3,45 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży netto r/r
2,36 p.p.
—
2,36 p.p.
—
- FY 2024
- —