Raport Q1 2026
Przychody skonsolidowane spadły 7% r/r do 5,80 mln zł, ale to efekt słabszego segmentu wdrożeniowego, nie erozji bazy klientów.
Wydźwięk
Pozytywny
Brak zmiany prognoz
MAD
Raport Q1 2026
Przychody
5,8 mln PLN
— r/r
Zysk netto
1,48 mln PLN
— r/r
EBITDA
2,08 mln PLN
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Powtarzalne przychody serwisowe rosną 10% r/r (5,50 mln zł zafakturowanych faktur) — zdrowszy, bardziej przewidywalny fundament biznesu.
- Wysoka rentowność jak na skalę spółki: marża EBITDA ok. 36%, marża netto ok. 26% w I kw. 2026.
- Portfel produktowy rozwija się zgodnie z planem — SIDAS Compliance osiągnął gotowość wdrożeniową, trwa integracja z KSeF 2.0 i przygotowania do wymogów Centralnego Rejestru Umów.
- Spółka planowo spłaca zadłużenie bankowe i leasingowe, bez sygnałów problemów z płynnością — ale bez pełnego bilansu nie da się ocenić poziomu zadłużenia netto.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.