Raport Q1 2026
Niewielka spółka handlowa (dystrybucja towarów) na NewConnect, u której przychody spadły o 23,4% r/r, a strata operacyjna i netto wyraźnie się pogłębiły.
Wydźwięk
Ostrożny
Brak zmiany prognoz
BEE
Raport Q1 2026
Przychody
4 391 625 PLN
— r/r
Zysk netto
-745 294 PLN
— r/r
EBITDA
-714 316 PLN
— r/r
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-1 874 447 PLN
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Gotówka operacyjna była w kwartale mocno ujemna (-1,87 mln zł) mimo zebrania rekordowych zaliczek od klientów (2,14 mln zł) — spółka wygenerowała gotówkowy odpływ, nie wpływ, co zużyło większość zapasu gotówki z początku okresu (4,25 mln zł -> 2,15 mln zł).
- Bilans zawiera nowy, niewyjaśniony w tekście raportu składnik długoterminowych rozliczeń międzyokresowych (1,28 mln zł, zero rok wcześniej), z jednoczesnym gwałtownym wzrostem obu pozycji "inne" przychodów i kosztów finansowych (odpowiednio 719,1 tys. i 722,7 tys. zł, wobec ok. 2 tys. i 64 tys. zł rok wcześniej) — bez adnotacji, co to za operacje.
- Komentarz zarządu o "koncentracji na rentowności" i "wzmacnianiu fundamentów" stoi w sprzeczności z danymi: strata netto pogłębiła się o 72,5% r/r, a strata operacyjna niemal się podwoiła.
- Spółka posiada nieistotną, praktycznie uśpioną spółkę zależną (SESA1 sp. z o.o., wytwarzanie energii elektrycznej, 80% udziałów) o ujemnym kapitale własnym i zerowych przychodach — wyłączoną z konsolidacji jako nieistotną.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
BEE · Q1 2026
| Metryka | Q1 2026 | Q1 2025 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 4 391 625 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | -714 316 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| EBIT | -721 794 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | -745 294 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 7 478 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 19 871 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBITDA | -16,27% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Marża EBIT | -16,44% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Marża netto | -16,97% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Gotówka | 2 146 205 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 3 212 549 | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Dług netto | 1 066 344 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Kapitał własny | 3 942 247 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 12 928 950 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 4 527 113 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Aktywa obrotowe | 11 513 890 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 6 986 778 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | -1 874 447 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | -1 874 447 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,65x | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 0,5x | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,31x | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Dług / kapitał własny | 0,81x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług / aktywa | 0,25x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług netto / kapitał własny | 0,27x | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Wzrost przychodów r/r | -23,39% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost EBITDA r/r | -95,89% | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Wzrost EBIT r/r | -95,18% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost zysku netto r/r | -72,46% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
Q1 2026 · Δ r/r
Przychody
4 391 625
—
4 391 625
—
- Q1 2025
- —
EBITDA
-714 316
—
-714 316
—
- Q1 2025
- —
EBIT
-721 794
—
-721 794
—
- Q1 2025
- —
Zysk netto
-745 294
—
-745 294
—
- Q1 2025
- —
Amortyzacja
7 478
—
7 478
—
- Q1 2025
- —
Koszty odsetkowe
19 871
—
19 871
—
- Q1 2025
- —
Marża EBITDA
-16,27%
—
-16,27%
—
- Q1 2025
- —
Marża EBIT
-16,44%
—
-16,44%
—
- Q1 2025
- —
Marża netto
-16,97%
—
-16,97%
—
- Q1 2025
- —
Gotówka
2 146 205
—
2 146 205
—
- Q1 2025
- —
Zadłużenie ogółem
3 212 549
—
3 212 549
—
- Q1 2025
- —
Dług netto
1 066 344
—
1 066 344
—
- Q1 2025
- —
Kapitał własny
3 942 247
—
3 942 247
—
- Q1 2025
- —
Aktywa ogółem
12 928 950
—
12 928 950
—
- Q1 2025
- —
Kapitał obrotowy
4 527 113
—
4 527 113
—
- Q1 2025
- —
Aktywa obrotowe
11 513 890
—
11 513 890
—
- Q1 2025
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
6 986 778
—
6 986 778
—
- Q1 2025
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
-1 874 447
—
-1 874 447
—
- Q1 2025
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
0
—
0
—
- Q1 2025
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-1 874 447
—
-1 874 447
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
1,65x
—
1,65x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
0,5x
—
0,5x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,31x
—
0,31x
—
- Q1 2025
- —
Dług / kapitał własny
0,81x
—
0,81x
—
- Q1 2025
- —
Dług / aktywa
0,25x
—
0,25x
—
- Q1 2025
- —
Dług netto / kapitał własny
0,27x
—
0,27x
—
- Q1 2025
- —
Wzrost przychodów r/r
-23,39%
—
-23,39%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBITDA r/r
-95,89%
—
-95,89%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBIT r/r
-95,18%
—
-95,18%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost zysku netto r/r
-72,46%
—
-72,46%
—
- Q1 2025
- —