Raport Q1 2026
Producent gier premium simulation z dwoma ścieżkami rozwoju: Prodigy Track (Bus Simulator 27 z Astragon/Team17, premiera II poł. 2026) i North Star Track (własne IP, m.in. niezapowiedziany projekt Bronco).
Wydźwięk
Ostrożny
Brak zmiany prognoz
SMT
Raport Q1 2026
Przychody
2,48 mln PLN
— r/r
Zysk netto
0,11 mln PLN
— r/r
EBITDA
0,24 mln PLN
— r/r
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-1,6 mln PLN
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Powrót do rentowności w I kw. 2026 (zysk netto 108,1 tys. zł, EBIT 146,7 tys. zł) po stracie operacyjnej rok wcześniej, ale przy głęboko ujemnym operacyjnym cash flow (-1,55 mln zł).
- Krytyczne ryzyko kontrahenta: wydawca Nacon SAS wszedł w postępowanie naprawcze we Francji, zamrażając należność Spółki w kwocie 345 743,21 EUR bez utworzonego odpisu.
- Płynność ratowana świeżo uruchomionym kredytem w rachunku bieżącym w mBanku (895 tys. zł) obok istniejącego limitu w Alior Banku (800 tys. zł) — środki pieniężne na koniec kwartału to 7,2 tys. zł.
- Projekt DUST (Ścieżka SMART) ma zapewnione dofinansowanie z EFRR (4,15 mln zł) i rozwija technologię wykorzystywaną w obu ścieżkach produktowych Spółki.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
SMT · Q1 2026
| Metryka | Q1 2026 | Q1 2025 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 2,48 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 0,24 | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| EBIT | 0,15 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | 0,11 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 0,11 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | 0,09 | — | — | wyliczona | — | 0,50 |
| Amortyzacja | 0,1 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 0,04 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 1,22 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Marża EBITDA | 9,81% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Marża EBIT | 5,92% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Marża EBT | 4,36% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Marża netto | 4,36% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Marża amortyzacji | 3,9% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Gotówka | 0,01 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 0,87 | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Dług netto | 0,87 | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Kapitał własny | 7,99 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 12,65 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 7,26 | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Aktywa obrotowe | 11,43 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 4,17 | — | — | wyliczona | — | 0,60 |
| Wartość firmy | 0,52 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał własny (materialny) | 7,47 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | -1,55 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 0,05 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | -1,6 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Konwersja FCF | -657,8% | — | — | raportowana | — | 0,50 |
| Konwersja CFO | -636,3% | — | — | raportowana | — | 0,50 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 2,74x | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 1,94x | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0x | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Pokrycie odsetek | 4,09x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług / kapitał własny | 0,11x | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Dług / aktywa | 0,07x | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Dług netto / kapitał własny | 0,11x | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Wzrost przychodów r/r | 16,4% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | 10,3 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Zmiana marży EBIT r/r | 14,45 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Zmiana marży netto r/r | 15,06 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,80 |
Q1 2026 · Δ r/r
Przychody
2,48
—
2,48
—
- Q1 2025
- —
EBITDA
0,24
—
0,24
—
- Q1 2025
- —
EBIT
0,15
—
0,15
—
- Q1 2025
- —
EBT
0,11
—
0,11
—
- Q1 2025
- —
Zysk netto
0,11
—
0,11
—
- Q1 2025
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
0,09
—
0,09
—
- Q1 2025
- —
Amortyzacja
0,1
—
0,1
—
- Q1 2025
- —
Koszty odsetkowe
0,04
—
0,04
—
- Q1 2025
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
1,22
—
1,22
—
- Q1 2025
- —
Marża EBITDA
9,81%
—
9,81%
—
- Q1 2025
- —
Marża EBIT
5,92%
—
5,92%
—
- Q1 2025
- —
Marża EBT
4,36%
—
4,36%
—
- Q1 2025
- —
Marża netto
4,36%
—
4,36%
—
- Q1 2025
- —
Marża amortyzacji
3,9%
—
3,9%
—
- Q1 2025
- —
Gotówka
0,01
—
0,01
—
- Q1 2025
- —
Zadłużenie ogółem
0,87
—
0,87
—
- Q1 2025
- —
Dług netto
0,87
—
0,87
—
- Q1 2025
- —
Kapitał własny
7,99
—
7,99
—
- Q1 2025
- —
Aktywa ogółem
12,65
—
12,65
—
- Q1 2025
- —
Kapitał obrotowy
7,26
—
7,26
—
- Q1 2025
- —
Aktywa obrotowe
11,43
—
11,43
—
- Q1 2025
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
4,17
—
4,17
—
- Q1 2025
- —
Wartość firmy
0,52
—
0,52
—
- Q1 2025
- —
Kapitał własny (materialny)
7,47
—
7,47
—
- Q1 2025
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
-1,55
—
-1,55
—
- Q1 2025
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
0,05
—
0,05
—
- Q1 2025
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-1,6
—
-1,6
—
- Q1 2025
- —
Konwersja FCF
-657,8%
—
-657,8%
—
- Q1 2025
- —
Konwersja CFO
-636,3%
—
-636,3%
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
2,74x
—
2,74x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
1,94x
—
1,94x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0x
—
0x
—
- Q1 2025
- —
Pokrycie odsetek
4,09x
—
4,09x
—
- Q1 2025
- —
Dług / kapitał własny
0,11x
—
0,11x
—
- Q1 2025
- —
Dług / aktywa
0,07x
—
0,07x
—
- Q1 2025
- —
Dług netto / kapitał własny
0,11x
—
0,11x
—
- Q1 2025
- —
Wzrost przychodów r/r
16,4%
—
16,4%
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
10,3 p.p.
—
10,3 p.p.
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży EBIT r/r
14,45 p.p.
—
14,45 p.p.
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży netto r/r
15,06 p.p.
—
15,06 p.p.
—
- Q1 2025
- —