BGD BIOGENED NewConnect · quarterly · publ. 15 maja 2026

Raport Q1 2026

Biogened notuje spadek przychodów o 14% r/r (do 28,30 mln PLN), ale jednocześnie poprawia rentowność — marża brutto rośnie do 67,2% (+3,8 pp r/r), a zysk netto o 11% r/r do 2,56 mln PLN — obraz spółki celowo lub wymuszenie ograniczającej mniej rentowną sprzedaż.

Wydźwięk

Neutralny Brak zmiany prognoz

Strona WWW

BGD Raport Q1 2026

Przychody

28,3 mln PLN

— r/r

Zysk netto

2,56 mln PLN

— r/r

EBITDA

6,07 mln PLN

— r/r

Marża brutto

67,2%

— r/r

Podsumowanie

Teza inwestycyjna

Struktura zadłużenia wyraźnie się zmienia: krótkoterminowe kredyty i pożyczki wzrosły ponad pięciokrotnie r/r (z 1,81 do 9,38 mln PLN), co może oznaczać zbliżający się termin spłaty dużej części zadłużenia długoterminowego — warto dopytać o harmonogram refinansowania.
Efektywna stopa podatkowa na poziomie ok. 33% (wobec ustawowych 19% CIT) nie jest w raporcie w żaden sposób wyjaśniona.
Płynność jest solidna (current ratio 2,02x, quick ratio 1,22x, cash ratio 0,26x), a zapasy spadają r/r (-13%) — bilans wygląda zdrowiej, niż sam spadek przychodów mógłby sugerować.
CAPEX wzrósł ponad pięciokrotnie r/r (do 0,72 mln PLN) przy jednoczesnym wzroście wartości niematerialnych o 334% r/r — spółka wyraźnie inwestuje w nowe produkty/projekty rozwojowe, kosztem krótkoterminowego FCF (-0,27 mln PLN).

Przeczytaj pełną analizę

Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.

Załóż konto Zaloguj się

Finanse

BETA

Q1 2026

BGD · Q1 2026

Metryka	Q1 2026	Q1 2025	Δ r/r	Rodzaj wartości	Segment	Pewn.

Przychody	28,3	—	—	raportowana	—	1,00
Zysk brutto ze sprzedaży	19,02	—	—	raportowana	—	1,00
EBITDA	6,07	—	—	wyliczona	—	0,90
EBIT	4,75	—	—	raportowana	—	1,00
EBT	3,82	—	—	raportowana	—	1,00
Zysk netto	2,56	—	—	raportowana	—	1,00
Zysk na akcję (podstawowy) (PLN)	1,04	—	—	wyliczona	—	0,85
Amortyzacja	1,31	—	—	raportowana	—	1,00
Koszty odsetkowe	0,45	—	—	raportowana	—	1,00
Liczba akcji (podstawowa) (mln units)	2,46	—	—	raportowana	—	0,90

Marża brutto	67,2%	—	—	raportowana	—	0,95
Marża EBITDA	21,43%	—	—	raportowana	—	0,90
Marża EBIT	16,79%	—	—	raportowana	—	0,95
Marża EBT	13,49%	—	—	raportowana	—	0,95
Marża netto	9,04%	—	—	raportowana	—	0,95
Marża amortyzacji	4,64%	—	—	raportowana	—	0,90

Gotówka	7,13	—	—	raportowana	—	1,00
Zadłużenie ogółem	29,18	—	—	raportowana	—	0,80
Dług netto	22,04	—	—	wyliczona	—	0,80
Kapitał własny	47,25	—	—	raportowana	—	1,00
Aktywa ogółem	95,69	—	—	raportowana	—	1,00
Kapitał obrotowy	28,38	—	—	raportowana	—	0,85
Aktywa obrotowe	56,15	—	—	raportowana	—	1,00
Zobowiązania krótkoterminowe	27,77	—	—	raportowana	—	0,85
Wartość firmy	1,9	—	—	raportowana	—	0,95

Przepływy operacyjne (CFO)	0,46	—	—	raportowana	—	1,00
Nakłady inwestycyjne (CapEx)	0,72	—	—	raportowana	—	1,00
Wolne przepływy pieniężne (FCF)	-0,27	—	—	wyliczona	—	0,90
Konwersja FCF	-4,37%	—	—	raportowana	—	0,75
Konwersja CFO	7,55%	—	—	raportowana	—	0,75

Wskaźnik płynności bieżącej	2,02x	—	—	raportowana	—	0,85
Wskaźnik płynności szybkiej	1,22x	—	—	raportowana	—	0,85
Wskaźnik płynności gotówkowej	0,26x	—	—	raportowana	—	0,85
Pokrycie odsetek	10,59x	—	—	raportowana	—	0,90

Dług / kapitał własny	0,62x	—	—	raportowana	—	0,80
Dług / aktywa	0,3x	—	—	raportowana	—	0,80
Dług netto / kapitał własny	0,47x	—	—	raportowana	—	0,80

Wzrost przychodów r/r	-13,85%	—	—	raportowana	—	0,95
Wzrost EBITDA r/r	9,05%	—	—	raportowana	—	0,85
Wzrost EBIT r/r	5,95%	—	—	raportowana	—	0,90
Wzrost zysku netto r/r	10,58%	—	—	raportowana	—	0,90
Zmiana marży brutto r/r	3,79 p.p.	—	—	raportowana	—	0,90
Zmiana marży EBITDA r/r	4,5 p.p.	—	—	raportowana	—	0,85
Zmiana marży EBIT r/r	3,14 p.p.	—	—	raportowana	—	0,90
Zmiana marży netto r/r	2 p.p.	—	—	raportowana	—	0,90

Q1 2026 · Δ r/r

Przychody

28,3 —

Q1 2025: —

Zysk brutto ze sprzedaży

19,02 —

Q1 2025: —

EBITDA

6,07 —

Q1 2025: —

EBIT

4,75 —

Q1 2025: —

EBT

3,82 —

Q1 2025: —

Zysk netto

2,56 —

Q1 2025: —

Zysk na akcję (podstawowy) (PLN)

1,04 —

Q1 2025: —

Amortyzacja

1,31 —

Q1 2025: —

Koszty odsetkowe

0,45 —

Q1 2025: —

Liczba akcji (podstawowa) (mln units)

2,46 —

Q1 2025: —

Marża brutto

67,2% —

Q1 2025: —

Marża EBITDA

21,43% —

Q1 2025: —

Marża EBIT

16,79% —

Q1 2025: —

Marża EBT

13,49% —

Q1 2025: —

Marża netto

9,04% —

Q1 2025: —

Marża amortyzacji

4,64% —

Q1 2025: —

Gotówka

7,13 —

Q1 2025: —

Zadłużenie ogółem

29,18 —

Q1 2025: —

Dług netto

22,04 —

Q1 2025: —

Kapitał własny

47,25 —

Q1 2025: —

Aktywa ogółem

95,69 —

Q1 2025: —

Kapitał obrotowy

28,38 —

Q1 2025: —

Aktywa obrotowe

56,15 —

Q1 2025: —

Zobowiązania krótkoterminowe

27,77 —

Q1 2025: —

Wartość firmy

1,9 —

Q1 2025: —

Przepływy operacyjne (CFO)

0,46 —

Q1 2025: —

Nakłady inwestycyjne (CapEx)

0,72 —

Q1 2025: —

Wolne przepływy pieniężne (FCF)

-0,27 —

Q1 2025: —

Konwersja FCF

-4,37% —

Q1 2025: —

Konwersja CFO

7,55% —

Q1 2025: —

Wskaźnik płynności bieżącej

2,02x —

Q1 2025: —

Wskaźnik płynności szybkiej

1,22x —

Q1 2025: —

Wskaźnik płynności gotówkowej

0,26x —

Q1 2025: —

Pokrycie odsetek

10,59x —

Q1 2025: —

Dług / kapitał własny

0,62x —

Q1 2025: —

Dług / aktywa

0,3x —

Q1 2025: —

Dług netto / kapitał własny

0,47x —

Q1 2025: —

Wzrost przychodów r/r

-13,85% —

Q1 2025: —

Wzrost EBITDA r/r

9,05% —

Q1 2025: —

Wzrost EBIT r/r

5,95% —

Q1 2025: —

Wzrost zysku netto r/r

10,58% —

Q1 2025: —

Zmiana marży brutto r/r

3,79 p.p. —

Q1 2025: —

Zmiana marży EBITDA r/r

4,5 p.p. —

Q1 2025: —

Zmiana marży EBIT r/r

3,14 p.p. —

Q1 2025: —

Zmiana marży netto r/r

2 p.p. —

Q1 2025: —