Raport FY 2025
Przychody jednostkowe wzrosły o 126,3% r/r (do 13,55 mln zł), ale 66% pochodzi od jednostek powiązanych w Grupie - jakość i trwałość tego wzrostu wymaga weryfikacji.
Wydźwięk
Pozytywny
Brak zmiany prognoz
COS
Raport FY 2025
Przychody
13554209,15 PLN
— r/r
Zysk netto
-12401088,81 PLN
— r/r
EBITDA
-10726580,53 PLN
— r/r
Marża brutto
-20,09%
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Strata netto zwęziła się o 48,3% (do -12,40 mln zł), ale to głównie efekt braku powtórzenia jednorazowego odpisu goodwill z 2024 r. (-14,78 mln zł) - 'core' EBIT pozostaje głęboko ujemny (ok. -3,19 mln zł).
- Kapitał własny skurczył się o 71,6% do 4,44 mln zł, a po wyłączeniu goodwill (40,4% aktywów) tangible equity jest ujemne (-2,09 mln zł).
- Audytor potwierdził w paragrafie objaśniającym przekroczenie progu z art. 397 KSH (obowiązek zwołania WZA), co stoi w jawnej sprzeczności z deklaracją Zarządu o braku zagrożeń dla kontynuacji działalności.
- Spółka jest całkowicie zależna od finansowania zewnętrznego (emisje akcji) - gotówka na koniec roku to tylko 272,6 tys. zł, working capital ujemny, ale po dniu bilansowym zyskała 2 nowe pozwolenia URPL i nowe kanały dystrybucji w UK i Szwajcarii dające realny potencjał wzrostu w 2026 r.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
COS · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
|
Przychody
standalone
|
13554209,15 | — | — | raportowana | standalone | 1,00 |
|
Zysk brutto ze sprzedaży
standalone
|
-2722145,56 | — | — | raportowana | standalone | 1,00 |
|
EBITDA
standalone
|
-10726580,53 | — | — | wyliczona | standalone | 1,00 |
|
EBIT
standalone
|
-11676864,39 | — | — | raportowana | standalone | 1,00 |
|
EBT
standalone
|
-12477992,71 | — | — | raportowana | standalone | 1,00 |
|
Zysk netto
standalone
|
-12401088,81 | — | — | raportowana | standalone | 1,00 |
|
Zysk na akcję (podstawowy)
standalone
|
-0,08 | — | — | wyliczona | standalone | 0,95 |
|
Amortyzacja
standalone
|
950283,86 | — | — | raportowana | standalone | 1,00 |
|
Liczba akcji (podstawowa)
(shares)
standalone
|
148 288 344 | — | — | raportowana | standalone | 1,00 |
|
Marża brutto
standalone
|
-20,09% | — | — | wyliczona | standalone | 1,00 |
|
Marża EBITDA
standalone
|
-79,14% | — | — | wyliczona | standalone | 1,00 |
|
Marża EBIT
standalone
|
-86,15% | — | — | wyliczona | standalone | 1,00 |
|
Marża netto
standalone
|
-91,49% | — | — | wyliczona | standalone | 1,00 |
|
Gotówka
standalone
|
272595,38 | — | — | raportowana | standalone | 1,00 |
|
Kapitał własny
standalone
|
4437474,89 | — | — | raportowana | standalone | 1,00 |
|
Aktywa ogółem
standalone
|
16163981,17 | — | — | raportowana | standalone | 1,00 |
|
Kapitał obrotowy
standalone
|
-1239969,36 | — | — | wyliczona | standalone | 1,00 |
|
Aktywa obrotowe
standalone
|
6837836,54 | — | — | raportowana | standalone | 1,00 |
|
Zobowiązania krótkoterminowe
standalone
|
8077805,9 | — | — | raportowana | standalone | 1,00 |
|
Wartość firmy
standalone
|
6522892,56 | — | — | raportowana | standalone | 1,00 |
|
Kapitał własny (materialny)
standalone
|
-2085417,67 | — | — | wyliczona | standalone | 1,00 |
|
Przepływy operacyjne (CFO)
standalone
|
-1256398,17 | — | — | raportowana | standalone | 1,00 |
|
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
standalone
|
0 | — | — | raportowana | standalone | 1,00 |
|
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
standalone
|
-1256398,17 | — | — | wyliczona | standalone | 1,00 |
|
ROE
standalone
|
-279,48% | — | — | wyliczona | standalone | 1,00 |
|
ROA
standalone
|
-76,74% | — | — | wyliczona | standalone | 1,00 |
|
Wskaźnik płynności bieżącej
standalone
|
0,85x | — | — | wyliczona | standalone | 1,00 |
|
Wskaźnik płynności szybkiej
standalone
|
0,67x | — | — | wyliczona | standalone | 1,00 |
|
Wskaźnik płynności gotówkowej
standalone
|
0,03x | — | — | wyliczona | standalone | 1,00 |
|
Dług / kapitał własny
standalone
|
2,64x | — | — | wyliczona | standalone | 1,00 |
|
Dług / aktywa
standalone
|
0,73x | — | — | wyliczona | standalone | 1,00 |
|
Wzrost przychodów r/r
standalone
|
126,3% | — | — | wyliczona | standalone | 1,00 |
|
Wzrost EBITDA r/r
standalone
|
54,45% | — | — | wyliczona | standalone | 1,00 |
|
Wzrost EBIT r/r
standalone
|
50,93% | — | — | wyliczona | standalone | 1,00 |
|
Wzrost zysku netto r/r
standalone
|
48,31% | — | — | wyliczona | standalone | 1,00 |
|
Wzrost EPS r/r
standalone
|
48,31% | — | — | wyliczona | standalone | 0,95 |
|
Wzrost FCF r/r
standalone
|
77,73% | — | — | wyliczona | standalone | 1,00 |
|
Zmiana marży brutto r/r
standalone
|
33,52 p.p. | — | — | wyliczona | standalone | 1,00 |
|
Zmiana marży EBITDA r/r
standalone
|
314,08 p.p. | — | — | wyliczona | standalone | 1,00 |
|
Zmiana marży netto r/r
standalone
|
309,1 p.p. | — | — | wyliczona | standalone | 1,00 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
standalone
13554209,15
—
standalone
13554209,15
—
- FY 2024
- —
Zysk brutto ze sprzedaży
standalone
-2722145,56
—
standalone
-2722145,56
—
- FY 2024
- —
EBITDA
standalone
-10726580,53
—
standalone
-10726580,53
—
- FY 2024
- —
EBIT
standalone
-11676864,39
—
standalone
-11676864,39
—
- FY 2024
- —
EBT
standalone
-12477992,71
—
standalone
-12477992,71
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
standalone
-12401088,81
—
standalone
-12401088,81
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
standalone
-0,08
—
standalone
-0,08
—
- FY 2024
- —
Amortyzacja
standalone
950283,86
—
standalone
950283,86
—
- FY 2024
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(shares)
standalone
148 288 344
—
standalone
148 288 344
—
- FY 2024
- —
Marża brutto
standalone
-20,09%
—
standalone
-20,09%
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
standalone
-79,14%
—
standalone
-79,14%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
standalone
-86,15%
—
standalone
-86,15%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
standalone
-91,49%
—
standalone
-91,49%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
standalone
272595,38
—
standalone
272595,38
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
standalone
4437474,89
—
standalone
4437474,89
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
standalone
16163981,17
—
standalone
16163981,17
—
- FY 2024
- —
Kapitał obrotowy
standalone
-1239969,36
—
standalone
-1239969,36
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
standalone
6837836,54
—
standalone
6837836,54
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
standalone
8077805,9
—
standalone
8077805,9
—
- FY 2024
- —
Wartość firmy
standalone
6522892,56
—
standalone
6522892,56
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny (materialny)
standalone
-2085417,67
—
standalone
-2085417,67
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
standalone
-1256398,17
—
standalone
-1256398,17
—
- FY 2024
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
standalone
0
—
standalone
0
—
- FY 2024
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
standalone
-1256398,17
—
standalone
-1256398,17
—
- FY 2024
- —
ROE
standalone
-279,48%
—
standalone
-279,48%
—
- FY 2024
- —
ROA
standalone
-76,74%
—
standalone
-76,74%
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
standalone
0,85x
—
standalone
0,85x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
standalone
0,67x
—
standalone
0,67x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
standalone
0,03x
—
standalone
0,03x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
standalone
2,64x
—
standalone
2,64x
—
- FY 2024
- —
Dług / aktywa
standalone
0,73x
—
standalone
0,73x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
standalone
126,3%
—
standalone
126,3%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBITDA r/r
standalone
54,45%
—
standalone
54,45%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
standalone
50,93%
—
standalone
50,93%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
standalone
48,31%
—
standalone
48,31%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EPS r/r
standalone
48,31%
—
standalone
48,31%
—
- FY 2024
- —
Wzrost FCF r/r
standalone
77,73%
—
standalone
77,73%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży brutto r/r
standalone
33,52 p.p.
—
standalone
33,52 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
standalone
314,08 p.p.
—
standalone
314,08 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży netto r/r
standalone
309,1 p.p.
—
standalone
309,1 p.p.
—
- FY 2024
- —