Raport Q1 2026
Magna Polonia to holding inwestycyjny notowany na GPW z bardzo silnym bilansem (kapitał własny 101,1 mln zł, dług finansowy zaledwie 991 tys. zł, pozycja gotówki netto) i dwoma segmentami operacyjnymi: kolokacja/transmisja danych (Corponet) oraz systemy GIS (Optigis, Emapa Telematics).
Wydźwięk
Ostrożny
Brak zmiany prognoz
06N
Raport Q1 2026
Przychody
4 720 tys. PLN
— r/r
Zysk netto
-319 tys. PLN
— r/r
Marża brutto
3,94%
— r/r
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-1 004 tys. PLN
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Wynik I kw. 2026 jest słaby (strata netto -865 tys. zł wobec zysku +686 tys. zł rok wcześniej), ale w dużej mierze to efekt bazy - I kw. 2025 zawierał wyjątkowo duże, niepowtarzalne zyski z odkupu jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych (~11,4 mln zł wpływów).
- Segment operacyjny GIS realnie się pogorszył - przeszedł z zysku +567 tys. zł do straty -1 025 tys. zł r/r przy praktycznie płaskich przychodach, z powodu rosnących kosztów osobowych i amortyzacji.
- Portfel udzielonych pożyczek (59,1 mln zł) i papierów wartościowych jest głównym generatorem przyszłej wartości, ale niesie ryzyko kredytowe - toczą się spory o zwrot pożyczek (AP-Tech, łącznie ok. 2,42 mln zł).
- Zarząd wprost nie identyfikuje zagrożenia kontynuacji działalności - nadwyżka aktywów obrotowych nad zobowiązaniami krótkoterminowymi wynosi 65,3 mln zł.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
06N · Q1 2026
| Metryka | Q1 2026 | Q1 2025 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 4 720 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 186 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBIT | -1 982 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | -518 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | -319 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | -0,06 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 1 127 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 18 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 13,92 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża brutto | 3,94% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża EBITDA | -18,11% | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Marża EBIT | -41,99% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża netto | -6,76% | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Gotówka | 2 680 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 991 | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Dług netto | -1 689 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Kapitał własny | 101 141 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 114 724 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa obrotowe | 73 731 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 8 439 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wartość firmy | 15 891 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | -700 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 304 | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | -1 004 | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 8,74x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 8,71x | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,32x | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Dług / kapitał własny | 0,01x | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Wzrost przychodów r/r | -6,92% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost EBITDA r/r | -226,29% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Wzrost EBIT r/r | -1346,72% | — | — | raportowana | — | 0,50 |
| Wzrost zysku netto r/r | -153,26% | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Wzrost EPS r/r | -220% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Wzrost FCF r/r | 36,78% | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Zmiana marży brutto r/r | -39,32 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | -31,46 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Zmiana marży EBIT r/r | -39,29 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Zmiana marży netto r/r | -31,86 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,80 |
Q1 2026 · Δ r/r
Przychody
4 720
—
4 720
—
- Q1 2025
- —
Zysk brutto ze sprzedaży
186
—
186
—
- Q1 2025
- —
EBIT
-1 982
—
-1 982
—
- Q1 2025
- —
EBT
-518
—
-518
—
- Q1 2025
- —
Zysk netto
-319
—
-319
—
- Q1 2025
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
-0,06
—
-0,06
—
- Q1 2025
- —
Amortyzacja
1 127
—
1 127
—
- Q1 2025
- —
Koszty odsetkowe
18
—
18
—
- Q1 2025
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
13,92
—
13,92
—
- Q1 2025
- —
Marża brutto
3,94%
—
3,94%
—
- Q1 2025
- —
Marża EBITDA
-18,11%
—
-18,11%
—
- Q1 2025
- —
Marża EBIT
-41,99%
—
-41,99%
—
- Q1 2025
- —
Marża netto
-6,76%
—
-6,76%
—
- Q1 2025
- —
Gotówka
2 680
—
2 680
—
- Q1 2025
- —
Zadłużenie ogółem
991
—
991
—
- Q1 2025
- —
Dług netto
-1 689
—
-1 689
—
- Q1 2025
- —
Kapitał własny
101 141
—
101 141
—
- Q1 2025
- —
Aktywa ogółem
114 724
—
114 724
—
- Q1 2025
- —
Aktywa obrotowe
73 731
—
73 731
—
- Q1 2025
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
8 439
—
8 439
—
- Q1 2025
- —
Wartość firmy
15 891
—
15 891
—
- Q1 2025
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
-700
—
-700
—
- Q1 2025
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
304
—
304
—
- Q1 2025
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-1 004
—
-1 004
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
8,74x
—
8,74x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
8,71x
—
8,71x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,32x
—
0,32x
—
- Q1 2025
- —
Dług / kapitał własny
0,01x
—
0,01x
—
- Q1 2025
- —
Wzrost przychodów r/r
-6,92%
—
-6,92%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBITDA r/r
-226,29%
—
-226,29%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBIT r/r
-1346,72%
—
-1346,72%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost zysku netto r/r
-153,26%
—
-153,26%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EPS r/r
-220%
—
-220%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost FCF r/r
36,78%
—
36,78%
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży brutto r/r
-39,32 p.p.
—
-39,32 p.p.
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
-31,46 p.p.
—
-31,46 p.p.
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży EBIT r/r
-39,29 p.p.
—
-39,29 p.p.
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży netto r/r
-31,86 p.p.
—
-31,86 p.p.
—
- Q1 2025
- —