Raport Q1 2026
Kapitał własny spadł do 107 134,58 zł, czyli poniżej połowy kapitału zakładowego (2 343 000,00 zł) — ustawowy próg z art. 397 KSH wymagający decyzji walnego zgromadzenia o dalszym istnieniu spółki.
Wydźwięk
Ostrożny
Brak zmiany prognoz
KLN
Raport Q1 2026
Przychody
1 016 035 PLN
— r/r
Zysk netto
-167 520 PLN
— r/r
EBITDA
-76 963 PLN
— r/r
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
1 316 205 PLN
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Przychody ze sprzedaży zapadły się o 82,5% r/r (z 5,80 mln zł do 1,02 mln zł) w ramach deklarowanego przejścia z produkcji tarcicy na handel drewnem.
- EBITDA przeszła z dodatnich 293 596,96 zł na ujemne -76 963,25 zł mimo znacznie niższej amortyzacji — realne, nie księgowe pogorszenie rentowności operacyjnej.
- Dodatnie przepływy operacyjne (+1 316 205,28 zł) to efekt jednorazowej likwidacji należności i zapasów z poprzedniego modelu biznesowego, a nie bieżącej rentowności.
- Gotówka na koniec kwartału to zaledwie 4 380,72 zł — praktycznie zerowa poduszka płynnościowa przy zobowiązaniach krótkoterminowych 2,93 mln zł.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
KLN · Q1 2026
| Metryka | Q1 2026 | Q1 2025 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 1 016 035 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | -76 963 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| EBIT | -150 665 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | -167 520 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | -167 520 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) | -0,01 | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Amortyzacja | 73 702 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 28 453 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) (units) | 23 430 000 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBITDA | -7,58% | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Marża EBIT | -14,83% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Marża netto | -16,49% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Gotówka | 4 381 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 2 696 976 | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Dług netto | 2 692 595 | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Kapitał własny | 107 135 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 4 422 413 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | -1 040 216 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Aktywa obrotowe | 1 890 451 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 2 930 668 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | 1 316 205 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | 1 316 205 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 0,65x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 0,63x | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Pokrycie odsetek | -5,3x | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Dług / kapitał własny | 25,18x | — | — | raportowana | — | 0,50 |
| Dług netto / kapitał własny | 25,14x | — | — | raportowana | — | 0,50 |
| Wzrost przychodów r/r | -82,49% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost EBITDA r/r | -126,21% | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Wzrost EBIT r/r | -56,55% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost zysku netto r/r | 38,06% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost EPS r/r | 38,06% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Wzrost FCF r/r | 1210,31% | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | -12,64 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Zmiana marży netto r/r | -11,83 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,80 |
Q1 2026 · Δ r/r
Przychody
1 016 035
—
1 016 035
—
- Q1 2025
- —
EBITDA
-76 963
—
-76 963
—
- Q1 2025
- —
EBIT
-150 665
—
-150 665
—
- Q1 2025
- —
EBT
-167 520
—
-167 520
—
- Q1 2025
- —
Zysk netto
-167 520
—
-167 520
—
- Q1 2025
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
-0,01
—
-0,01
—
- Q1 2025
- —
Amortyzacja
73 702
—
73 702
—
- Q1 2025
- —
Koszty odsetkowe
28 453
—
28 453
—
- Q1 2025
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(units)
23 430 000
—
23 430 000
—
- Q1 2025
- —
Marża EBITDA
-7,58%
—
-7,58%
—
- Q1 2025
- —
Marża EBIT
-14,83%
—
-14,83%
—
- Q1 2025
- —
Marża netto
-16,49%
—
-16,49%
—
- Q1 2025
- —
Gotówka
4 381
—
4 381
—
- Q1 2025
- —
Zadłużenie ogółem
2 696 976
—
2 696 976
—
- Q1 2025
- —
Dług netto
2 692 595
—
2 692 595
—
- Q1 2025
- —
Kapitał własny
107 135
—
107 135
—
- Q1 2025
- —
Aktywa ogółem
4 422 413
—
4 422 413
—
- Q1 2025
- —
Kapitał obrotowy
-1 040 216
—
-1 040 216
—
- Q1 2025
- —
Aktywa obrotowe
1 890 451
—
1 890 451
—
- Q1 2025
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
2 930 668
—
2 930 668
—
- Q1 2025
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
1 316 205
—
1 316 205
—
- Q1 2025
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
0
—
0
—
- Q1 2025
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
1 316 205
—
1 316 205
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
0,65x
—
0,65x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
0,63x
—
0,63x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0x
—
0x
—
- Q1 2025
- —
Pokrycie odsetek
-5,3x
—
-5,3x
—
- Q1 2025
- —
Dług / kapitał własny
25,18x
—
25,18x
—
- Q1 2025
- —
Dług netto / kapitał własny
25,14x
—
25,14x
—
- Q1 2025
- —
Wzrost przychodów r/r
-82,49%
—
-82,49%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBITDA r/r
-126,21%
—
-126,21%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBIT r/r
-56,55%
—
-56,55%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost zysku netto r/r
38,06%
—
38,06%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EPS r/r
38,06%
—
38,06%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost FCF r/r
1210,31%
—
1210,31%
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
-12,64 p.p.
—
-12,64 p.p.
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży netto r/r
-11,83 p.p.
—
-11,83 p.p.
—
- Q1 2025
- —