Raport Q1 2026
Internity łączy stabilny biznes dystrybucyjny materiałów wykończeniowych premium/lux z rosnącą ekspozycją na działalność deweloperską (projekt T17 w Łodzi) i inwestycje w nieruchomości (Całowanie, centrum logistyczne).
Wydźwięk
Pozytywny
Brak zmiany prognoz
INT
Raport Q1 2026
Przychody
44,51 mln PLN
— r/r
Zysk netto
0,65 mln PLN
— r/r
EBITDA
2,11 mln PLN
— r/r
Dług netto / EBITDA
0,35x
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- I kwartał 2026 r. przyniósł spadek przychodów o 1,22% r/r, ale wyraźną poprawę rentowności operacyjnej (EBIT +53,0%, EBITDA +21,4% r/r) dzięki lepszemu miksowi kanałów sprzedaży.
- Dług netto pozostaje bardzo niski względem TTM EBITDA (ok. 0,35x), ale płynność szybka jest napięta (quick ratio 0,33x) - bilans jest mocno obciążony zapasami, w tym produkcją w toku T17.
- 18 marca 2026 r. upadł generalny wykonawca T17 (Anna-Bud) - to świeże, materialne ryzyko dla kluczowego projektu deweloperskiego (szacowany przychód 85-95 mln zł), wymagające bieżącego monitorowania.
- Znacząca część poprawy operacyjnego cash flow w kwartale pochodzi z rosnących zaliczek klientów na T17, a nie z organicznej konwersji zysku w segmencie dystrybucji - warto rozdzielić te dwa efekty w kolejnych kwartałach.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
INT · Q1 2026
| Metryka | Q1 2026 | Q1 2025 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 44,51 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 14,2 | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| EBIT | 1,36 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | 1,02 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 0,65 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 0,75 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 0,25 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBITDA | 4,75% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Marża EBIT | 3,06% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Marża EBT | 2,29% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Marża netto | 1,47% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Marża amortyzacji | 1,69% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Gotówka | 14,94 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 19,91 | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Dług netto | 4,97 | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Kapitał własny | 30,11 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 114,18 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 7,45 | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Aktywa obrotowe | 77,18 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 69,72 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wartość firmy | 0,39 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał własny (materialny) | 29,71 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | 5,05 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 0,12 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | 4,94 | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Konwersja FCF | 233,6% | — | — | raportowana | — | 0,75 |
| Konwersja CFO | 239,1% | — | — | raportowana | — | 0,75 |
| Wypłacone dywidendy | 4,02 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Skup akcji własnych | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| ROE | 2,17% | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| ROA | 0,57% | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,11x | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 0,33x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,21x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Pokrycie odsetek | 5,51x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług netto / EBITDA | 0,35x | — | — | raportowana | — | 0,75 |
| Dług / kapitał własny | 0,66x | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Dług / aktywa | 0,17x | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Dług netto / kapitał własny | 0,17x | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Wzrost przychodów r/r | -1,22% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost EBITDA r/r | 21,4% | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Wzrost EBIT r/r | 53,03% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost zysku netto r/r | 536,9% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost FCF r/r | 51,36% | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | 0,89 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Zmiana marży EBIT r/r | 1,09 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Zmiana marży netto r/r | 1,24 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,95 |
Q1 2026 · Δ r/r
Przychody
44,51
—
44,51
—
- Q1 2025
- —
EBITDA
14,2
—
14,2
—
- Q1 2025
- —
EBIT
1,36
—
1,36
—
- Q1 2025
- —
EBT
1,02
—
1,02
—
- Q1 2025
- —
Zysk netto
0,65
—
0,65
—
- Q1 2025
- —
Amortyzacja
0,75
—
0,75
—
- Q1 2025
- —
Koszty odsetkowe
0,25
—
0,25
—
- Q1 2025
- —
Marża EBITDA
4,75%
—
4,75%
—
- Q1 2025
- —
Marża EBIT
3,06%
—
3,06%
—
- Q1 2025
- —
Marża EBT
2,29%
—
2,29%
—
- Q1 2025
- —
Marża netto
1,47%
—
1,47%
—
- Q1 2025
- —
Marża amortyzacji
1,69%
—
1,69%
—
- Q1 2025
- —
Gotówka
14,94
—
14,94
—
- Q1 2025
- —
Zadłużenie ogółem
19,91
—
19,91
—
- Q1 2025
- —
Dług netto
4,97
—
4,97
—
- Q1 2025
- —
Kapitał własny
30,11
—
30,11
—
- Q1 2025
- —
Aktywa ogółem
114,18
—
114,18
—
- Q1 2025
- —
Kapitał obrotowy
7,45
—
7,45
—
- Q1 2025
- —
Aktywa obrotowe
77,18
—
77,18
—
- Q1 2025
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
69,72
—
69,72
—
- Q1 2025
- —
Wartość firmy
0,39
—
0,39
—
- Q1 2025
- —
Kapitał własny (materialny)
29,71
—
29,71
—
- Q1 2025
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
5,05
—
5,05
—
- Q1 2025
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
0,12
—
0,12
—
- Q1 2025
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
4,94
—
4,94
—
- Q1 2025
- —
Konwersja FCF
233,6%
—
233,6%
—
- Q1 2025
- —
Konwersja CFO
239,1%
—
239,1%
—
- Q1 2025
- —
Wypłacone dywidendy
4,02
—
4,02
—
- Q1 2025
- —
Skup akcji własnych
0
—
0
—
- Q1 2025
- —
ROE
2,17%
—
2,17%
—
- Q1 2025
- —
ROA
0,57%
—
0,57%
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
1,11x
—
1,11x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
0,33x
—
0,33x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,21x
—
0,21x
—
- Q1 2025
- —
Pokrycie odsetek
5,51x
—
5,51x
—
- Q1 2025
- —
Dług netto / EBITDA
0,35x
—
0,35x
—
- Q1 2025
- —
Dług / kapitał własny
0,66x
—
0,66x
—
- Q1 2025
- —
Dług / aktywa
0,17x
—
0,17x
—
- Q1 2025
- —
Dług netto / kapitał własny
0,17x
—
0,17x
—
- Q1 2025
- —
Wzrost przychodów r/r
-1,22%
—
-1,22%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBITDA r/r
21,4%
—
21,4%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBIT r/r
53,03%
—
53,03%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost zysku netto r/r
536,9%
—
536,9%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost FCF r/r
51,36%
—
51,36%
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
0,89 p.p.
—
0,89 p.p.
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży EBIT r/r
1,09 p.p.
—
1,09 p.p.
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży netto r/r
1,24 p.p.
—
1,24 p.p.
—
- Q1 2025
- —