Raport Q1 2026
Przychody Grupy rosną (+8,0% r/r skonsolidowane, +15,4% r/r jednostkowe), a EBIT wrócił na plus zarówno na poziomie jednostkowym, jak i skonsolidowanym, po stracie operacyjnej rok wcześniej.
Wydźwięk
Neutralny
Brak zmiany prognoz
LUK
Raport Q1 2026
Przychody
7,34 mln PLN
— r/r
Zysk netto
0,02 mln PLN
— r/r
EBITDA
0,34 mln PLN
— r/r
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-0,79 mln PLN
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Mimo dodatniego zysku netto (16 136,07 zł skonsolidowane), przepływy operacyjne są głęboko ujemne (-788 565,86 zł), a największym pojedynczym czynnikiem jest niewyjaśniona pozycja „inne korekty” (-2 868 817,99 zł) w rachunku przepływów pieniężnych.
- Efektywna stopa podatkowa w I kw. 2026 wynosi ok. 90% na poziomie skonsolidowanym (57 279,00 zł podatku przy 63 560,19 zł zysku brutto) — bez żadnego komentarza w raporcie, co praktycznie zjada cały zysk operacyjny.
- Kapitał własny Grupy skurczył się o 65,2% r/r (do 1 865 163,79 zł), podczas gdy zobowiązania z tytułu podatków i ubezpieczeń społecznych wzrosły sześciokrotnie r/r do 4 683 160,54 zł, a wskaźnik płynności gotówkowej to zaledwie 0,01x.
- Raport kwartalny NC jest pozbawiony wielu standardowych not (transakcje z podmiotami powiązanymi, wynagrodzenia zarządu, zdarzenia po dniu bilansowym, ryzyka finansowe), co ogranicza możliwość pełnej weryfikacji jakości wyniku.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
LUK · Q1 2026
| Metryka | Q1 2026 | Q1 2025 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 7,34 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
|
Przychody
standalone
|
6,16 | — | — | raportowana | standalone | 1,00 |
| EBITDA | 0,34 | — | — | wyliczona | — | 0,60 |
|
EBITDA
standalone
|
0,43 | — | — | wyliczona | standalone | 0,70 |
| EBIT | 0,12 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
|
EBIT
standalone
|
0,23 | — | — | raportowana | standalone | 1,00 |
| EBT | 0,06 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 0,02 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
|
Zysk netto
standalone
|
0,15 | — | — | raportowana | standalone | 1,00 |
| Amortyzacja | 0,23 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
|
Amortyzacja
standalone
|
0,19 | — | — | raportowana | standalone | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 0,02 | — | — | raportowana | — | 0,95 |
|
Koszty odsetkowe
standalone
|
0,01 | — | — | raportowana | standalone | 0,95 |
| Marża EBITDA | 4,7% | — | — | wyliczona | — | 0,60 |
| Marża EBIT | 1,63% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
|
Marża EBIT
standalone
|
3,81% | — | — | wyliczona | standalone | 0,95 |
| Marża EBT | 0,87% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Marża netto | 0,22% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
|
Marża netto
standalone
|
2,41% | — | — | wyliczona | standalone | 0,95 |
| Marża amortyzacji | 3,07% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
| Gotówka | 0,21 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 3,3 | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Dług netto | 3,1 | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Kapitał własny | 1,87 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 17,72 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 2 | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Aktywa obrotowe | 15,92 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 13,92 | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Wartość firmy | 1,04 | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Kapitał własny (materialny) | 0,83 | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | -0,79 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
|
Przepływy operacyjne (CFO)
standalone
|
-0,29 | — | — | raportowana | standalone | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 0 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | -0,79 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
|
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
standalone
|
-0,29 | — | — | wyliczona | standalone | 0,90 |
| Konwersja FCF | -228,6% | — | — | wyliczona | — | 0,50 |
| Konwersja CFO | -228,6% | — | — | wyliczona | — | 0,50 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,14x | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 1,02x | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,01x | — | — | wyliczona | — | 0,85 |
| Pokrycie odsetek | 7,16x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług / kapitał własny | 1,77x | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Dług netto / kapitał własny | 1,66x | — | — | wyliczona | — | 0,80 |
| Wzrost przychodów r/r | 8,02% | — | — | wyliczona | — | 0,95 |
|
Wzrost przychodów r/r
standalone
|
15,43% | — | — | wyliczona | standalone | 0,95 |
| Wzrost EBITDA r/r | 134,73% | — | — | wyliczona | — | 0,40 |
| Wzrost EBIT r/r | 235,79% | — | — | wyliczona | — | 0,50 |
| Wzrost zysku netto r/r | 104,5% | — | — | wyliczona | — | 0,50 |
Q1 2026 · Δ r/r
Przychody
7,34
—
7,34
—
- Q1 2025
- —
Przychody
standalone
6,16
—
standalone
6,16
—
- Q1 2025
- —
EBITDA
0,34
—
0,34
—
- Q1 2025
- —
EBITDA
standalone
0,43
—
standalone
0,43
—
- Q1 2025
- —
EBIT
0,12
—
0,12
—
- Q1 2025
- —
EBIT
standalone
0,23
—
standalone
0,23
—
- Q1 2025
- —
EBT
0,06
—
0,06
—
- Q1 2025
- —
Zysk netto
0,02
—
0,02
—
- Q1 2025
- —
Zysk netto
standalone
0,15
—
standalone
0,15
—
- Q1 2025
- —
Amortyzacja
0,23
—
0,23
—
- Q1 2025
- —
Amortyzacja
standalone
0,19
—
standalone
0,19
—
- Q1 2025
- —
Koszty odsetkowe
0,02
—
0,02
—
- Q1 2025
- —
Koszty odsetkowe
standalone
0,01
—
standalone
0,01
—
- Q1 2025
- —
Marża EBITDA
4,7%
—
4,7%
—
- Q1 2025
- —
Marża EBIT
1,63%
—
1,63%
—
- Q1 2025
- —
Marża EBIT
standalone
3,81%
—
standalone
3,81%
—
- Q1 2025
- —
Marża EBT
0,87%
—
0,87%
—
- Q1 2025
- —
Marża netto
0,22%
—
0,22%
—
- Q1 2025
- —
Marża netto
standalone
2,41%
—
standalone
2,41%
—
- Q1 2025
- —
Marża amortyzacji
3,07%
—
3,07%
—
- Q1 2025
- —
Gotówka
0,21
—
0,21
—
- Q1 2025
- —
Zadłużenie ogółem
3,3
—
3,3
—
- Q1 2025
- —
Dług netto
3,1
—
3,1
—
- Q1 2025
- —
Kapitał własny
1,87
—
1,87
—
- Q1 2025
- —
Aktywa ogółem
17,72
—
17,72
—
- Q1 2025
- —
Kapitał obrotowy
2
—
2
—
- Q1 2025
- —
Aktywa obrotowe
15,92
—
15,92
—
- Q1 2025
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
13,92
—
13,92
—
- Q1 2025
- —
Wartość firmy
1,04
—
1,04
—
- Q1 2025
- —
Kapitał własny (materialny)
0,83
—
0,83
—
- Q1 2025
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
-0,79
—
-0,79
—
- Q1 2025
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
standalone
-0,29
—
standalone
-0,29
—
- Q1 2025
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
0
—
0
—
- Q1 2025
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-0,79
—
-0,79
—
- Q1 2025
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
standalone
-0,29
—
standalone
-0,29
—
- Q1 2025
- —
Konwersja FCF
-228,6%
—
-228,6%
—
- Q1 2025
- —
Konwersja CFO
-228,6%
—
-228,6%
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
1,14x
—
1,14x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
1,02x
—
1,02x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,01x
—
0,01x
—
- Q1 2025
- —
Pokrycie odsetek
7,16x
—
7,16x
—
- Q1 2025
- —
Dług / kapitał własny
1,77x
—
1,77x
—
- Q1 2025
- —
Dług netto / kapitał własny
1,66x
—
1,66x
—
- Q1 2025
- —
Wzrost przychodów r/r
8,02%
—
8,02%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost przychodów r/r
standalone
15,43%
—
standalone
15,43%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBITDA r/r
134,73%
—
134,73%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBIT r/r
235,79%
—
235,79%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost zysku netto r/r
104,5%
—
104,5%
—
- Q1 2025
- —