Raport FY 2025
Przychody stabilne (180,9 mln zł, +0,2% r/r) mimo trudnego rynku mieszkaniowego, dzięki pozycji w mniej wrażliwym segmencie średnim/premium/luksusowym.
Wydźwięk
Neutralny
Brak zmiany prognoz
INT
Raport FY 2025
Przychody
180,94 mln PLN
— r/r
Zysk netto
6,79 mln PLN
— r/r
EBITDA
13,91 mln PLN
— r/r
ROE
22,3%
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Rentowność operacyjna wyraźnie w dół (EBITDA -9,9% r/r, EBIT -11,0% r/r) pod presją kosztową, częściowo zamaskowana jednorazowym zyskiem z wyceny nieruchomości inwestycyjnych.
- Dwa istotne projekty deweloperskie w toku (T17 w Łodzi, centrum logistyczne w Całowaniu) mogą istotnie zmienić skalę wyników w kolejnych 1-3 latach, ale niosą ryzyko wykonawcze (upadłość generalnego wykonawcy T17 po dniu bilansowym).
- Poprawa płynności i wydłużone finansowanie bankowe do 2028 roku dają bufor bezpieczeństwa, choć wielkość faktycznego zadłużenia odsetkowego nie jest jawna w dostępnym materiale.
- Silna koncentracja głosów (64,19%) i statutowe przywileje w powoływaniu Rady Nadzorczej w rękach dwóch członków zarządu ograniczają niezależność nadzoru korporacyjnego.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
INT · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 180,94 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 13,91 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBIT | 10,77 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | 9,6 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 6,79 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 3,38 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 7,87 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBITDA | 7,69% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBIT | 5,95% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBT | 5,3% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża netto | 3,8% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża amortyzacji | 1,87% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Gotówka | 9,91 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 23,56 | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Kapitał własny | 33,47 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 100,73 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 52,42 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 1,42 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wypłacone dywidendy | 0,87 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| ROE | 22,3% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| ROA | 7,2% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,2x | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 0,29x | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,19x | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Dług / kapitał własny | 0,7x | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Wzrost przychodów r/r | 0,2% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost EBITDA r/r | -9,92% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost EBIT r/r | -10,95% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost zysku netto r/r | -0,26% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | -0,86 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Zmiana marży EBIT r/r | -0,75 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Zmiana marży netto r/r | 0 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,80 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
180,94
—
180,94
—
- FY 2024
- —
EBITDA
13,91
—
13,91
—
- FY 2024
- —
EBIT
10,77
—
10,77
—
- FY 2024
- —
EBT
9,6
—
9,6
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
6,79
—
6,79
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
0
—
0
—
- FY 2024
- —
Amortyzacja
3,38
—
3,38
—
- FY 2024
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
7,87
—
7,87
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
7,69%
—
7,69%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
5,95%
—
5,95%
—
- FY 2024
- —
Marża EBT
5,3%
—
5,3%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
3,8%
—
3,8%
—
- FY 2024
- —
Marża amortyzacji
1,87%
—
1,87%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
9,91
—
9,91
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
23,56
—
23,56
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
33,47
—
33,47
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
100,73
—
100,73
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
52,42
—
52,42
—
- FY 2024
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
1,42
—
1,42
—
- FY 2024
- —
Wypłacone dywidendy
0,87
—
0,87
—
- FY 2024
- —
ROE
22,3%
—
22,3%
—
- FY 2024
- —
ROA
7,2%
—
7,2%
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
1,2x
—
1,2x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
0,29x
—
0,29x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,19x
—
0,19x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
0,7x
—
0,7x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
0,2%
—
0,2%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBITDA r/r
-9,92%
—
-9,92%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
-10,95%
—
-10,95%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
-0,26%
—
-0,26%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
-0,86 p.p.
—
-0,86 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBIT r/r
-0,75 p.p.
—
-0,75 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży netto r/r
0 p.p.
—
0 p.p.
—
- FY 2024
- —