Raport FY 2025
Plot Twist to niezależny deweloper gier na NewConnect w fazie inwestycyjnej — dwa flagowe projekty (Projekt A z Thunderful, EROSION z Lyrical Games) są w pełni finansowane przez wydawców w systemie kamieni milowych.
Wydźwięk
Pozytywny
Brak zmiany prognoz
PLT
Raport FY 2025
Przychody
384 465 PLN
— r/r
Zysk netto
-1 409 483 PLN
— r/r
EBITDA
-1 591 130 PLN
— r/r
Dług netto / EBITDA
0,69x
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Przychody z istniejącego portfela (Drift Zone, Tacticool Champs, The Last Case of Benedict Fox) są śladowe (385 tys. PLN, -13,7% r/r) i nie odzwierciedlają docelowej wartości spółki — kluczowa jest premiera EROSION i Projektu A w 2026 r.
- Bilans napompowały 8,7 mln PLN produkcji w toku (75% aktywów) oraz 5,1 mln PLN zaliczek od wydawców — to niesprzedane jeszcze gry i zobowiązanie do ich dostarczenia, nie gotówka do swobodnej dyspozycji.
- Płynność bieżąca (1,81x) i pozycja gotówkowa netto (spółka ma więcej gotówki niż długu finansowego) są na razie bezpieczne dzięki zaliczkom wydawniczym, ale poza nimi spółka nadal spala gotówkę operacyjnie.
- Czysta opinia biegłego rewidenta bez zastrzeżeń i brak niepewności co do kontynuacji działalności — ale dwie kluczowe sprawy badania (wycena produkcji w toku i rozpoznawanie przychodów) pokazują, gdzie leży ryzyko osądu księgowego.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
PLT · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 384 465 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | -1 591 130 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| EBIT | -1 591 569 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | -1 717 817 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | -1 409 483 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) | -0,1 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 440 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 12 137 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) (units) | 14 046 490 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża EBITDA | -413,85% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Marża EBIT | -413,96% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Marża EBT | -446,8% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Marża netto | -366,6% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Marża amortyzacji | 0,11% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Gotówka | 1 305 773 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 212 137 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Dług netto | -1 093 636 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Kapitał własny | 4 853 798 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 11 610 782 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 4 595 720 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Aktywa obrotowe | 10 295 389 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 5 699 669 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wartość firmy | 0 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał własny (materialny) | 4 853 798 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | 3 880 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 29 094 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | -25 214 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Konwersja FCF | 1,59% | — | — | raportowana | — | 0,30 |
| Konwersja CFO | -0,24% | — | — | raportowana | — | 0,30 |
| ROE | -25,37% | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| ROA | -15,02% | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| ROIC | -34,73% | — | — | raportowana | — | 0,40 |
| ROCE | -26,93% | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,81x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 0,28x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,23x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Pokrycie odsetek | -131,13x | — | — | raportowana | — | 0,30 |
| Dług netto / EBITDA | 0,69x | — | — | raportowana | — | 0,30 |
| Dług / kapitał własny | 0,04x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług / aktywa | 0,02x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług netto / kapitał własny | -0,23x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost przychodów r/r | -13,65% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Wzrost EBITDA r/r | -29,13% | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Wzrost EBIT r/r | -29,17% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Wzrost zysku netto r/r | -9,39% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Wzrost EPS r/r | -11,11% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wzrost FCF r/r | 99,32% | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | -137,09 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Zmiana marży EBIT r/r | -137,2 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Zmiana marży netto r/r | -77,22 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,80 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
384 465
—
384 465
—
- FY 2024
- —
EBITDA
-1 591 130
—
-1 591 130
—
- FY 2024
- —
EBIT
-1 591 569
—
-1 591 569
—
- FY 2024
- —
EBT
-1 717 817
—
-1 717 817
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
-1 409 483
—
-1 409 483
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
-0,1
—
-0,1
—
- FY 2024
- —
Amortyzacja
440
—
440
—
- FY 2024
- —
Koszty odsetkowe
12 137
—
12 137
—
- FY 2024
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(units)
14 046 490
—
14 046 490
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
-413,85%
—
-413,85%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
-413,96%
—
-413,96%
—
- FY 2024
- —
Marża EBT
-446,8%
—
-446,8%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
-366,6%
—
-366,6%
—
- FY 2024
- —
Marża amortyzacji
0,11%
—
0,11%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
1 305 773
—
1 305 773
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
212 137
—
212 137
—
- FY 2024
- —
Dług netto
-1 093 636
—
-1 093 636
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
4 853 798
—
4 853 798
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
11 610 782
—
11 610 782
—
- FY 2024
- —
Kapitał obrotowy
4 595 720
—
4 595 720
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
10 295 389
—
10 295 389
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
5 699 669
—
5 699 669
—
- FY 2024
- —
Wartość firmy
0
—
0
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny (materialny)
4 853 798
—
4 853 798
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
3 880
—
3 880
—
- FY 2024
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
29 094
—
29 094
—
- FY 2024
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-25 214
—
-25 214
—
- FY 2024
- —
Konwersja FCF
1,59%
—
1,59%
—
- FY 2024
- —
Konwersja CFO
-0,24%
—
-0,24%
—
- FY 2024
- —
ROE
-25,37%
—
-25,37%
—
- FY 2024
- —
ROA
-15,02%
—
-15,02%
—
- FY 2024
- —
ROIC
-34,73%
—
-34,73%
—
- FY 2024
- —
ROCE
-26,93%
—
-26,93%
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
1,81x
—
1,81x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
0,28x
—
0,28x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,23x
—
0,23x
—
- FY 2024
- —
Pokrycie odsetek
-131,13x
—
-131,13x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / EBITDA
0,69x
—
0,69x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
0,04x
—
0,04x
—
- FY 2024
- —
Dług / aktywa
0,02x
—
0,02x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / kapitał własny
-0,23x
—
-0,23x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
-13,65%
—
-13,65%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBITDA r/r
-29,13%
—
-29,13%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
-29,17%
—
-29,17%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
-9,39%
—
-9,39%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EPS r/r
-11,11%
—
-11,11%
—
- FY 2024
- —
Wzrost FCF r/r
99,32%
—
99,32%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
-137,09 p.p.
—
-137,09 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBIT r/r
-137,2 p.p.
—
-137,2 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży netto r/r
-77,22 p.p.
—
-77,22 p.p.
—
- FY 2024
- —