Raport Q1 2026
Poprawa operacyjna wyraźna: przychody +16,2% r/r, EBITDA dodatnia (3,4 mln PLN vs -16,6 mln PLN rok wcześniej), strata netto zmniejszona o 26,9% (do -38 mln PLN) — ale to wciąż spółka deficytowa.
Wydźwięk
Ostrożny
Brak zmiany prognoz
WLT
Raport Q1 2026
Przychody
565 mln PLN
— r/r
Zysk netto
-38 mln PLN
— r/r
EBITDA
3,4 mln PLN
— r/r
Marża brutto
8,85%
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Explicit going-concern doubt: Zarząd sam przyznaje istotną niepewność, która może budzić poważne wątpliwości co do zdolności Spółki i Grupy do kontynuowania działalności, w związku z naruszeniem kowenantu dług netto/EBITDA i trwającym refinansowaniem.
- Bilans mocno lewarowany i o słabej płynności: current ratio 0,69 (poniżej 1), cash ratio 0,05, dług netto ok. 697 mln PLN przy kapitale własnym 355 mln PLN (D/E ~2,2x) — EBIT nie pokrywa nawet kosztów odsetkowych.
- Dokapitalizowanie po dniu bilansowym: emisja akcji serii H (30,1 mln PLN od strategicznego akcjonariusza MP Inwestors, zarejestrowana 21.05.2026) wzmacnia kapitał, ale rozwadnia dotychczasowych akcjonariuszy o ok. 7,5%.
- Backlog ~7,2 tys. sztuk i nowe duże zamówienie od klienta e-commerce (~255 mln PLN, zdarzenie po dniu bilansowym) wspierają widoczność przychodów w kolejnych kwartałach.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
WLT · Q1 2026
| Metryka | Q1 2026 | Q1 2025 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 565 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk brutto ze sprzedaży | 50 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBITDA | 3,4 | — | — | skorygowana | — | 1,00 |
| EBIT | -21 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | -40 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | -38 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) (PLN) | -0,52 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (rozwodniony) (PLN) | -0,52 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 24 | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| Koszty odsetkowe | 10 | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Liczba akcji (podstawowa) (mln units) | 73,85 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (rozwodniona) (mln units) | 73,85 | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Marża brutto | 8,85% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Marża EBITDA | 0,6% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Marża EBIT | -3,72% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Marża EBT | -7,08% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Marża netto | -6,73% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Marża amortyzacji | 4,25% | — | — | wyliczona | — | 0,60 |
| Gotówka | 71 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 768 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Dług netto | 697 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Kapitał własny | 355 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 1 949 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | -431 | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Aktywa obrotowe | 979 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 1 410 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wartość firmy | 313 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał własny (materialny) | 42 | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | -31 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 14 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | -45 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 0,69x | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 0,39x | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,05x | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Pokrycie odsetek | -2,1x | — | — | wyliczona | — | 0,70 |
| Dług / kapitał własny | 2,16x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług / aktywa | 0,39x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Dług netto / kapitał własny | 1,96x | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Wzrost przychodów r/r | 16,26% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wzrost EBITDA r/r | 120,48% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wzrost EBIT r/r | 47,5% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wzrost zysku netto r/r | 26,92% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wzrost EPS r/r | 40,23% | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Wzrost FCF r/r | 33,82% | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Zmiana marży brutto r/r | 3,35 p.p. | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | 4,01 p.p. | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Zmiana marży EBIT r/r | 4,55 p.p. | — | — | wyliczona | — | 1,00 |
| Zmiana marży netto r/r | 4,17 p.p. | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
Q1 2026 · Δ r/r
Przychody
565
—
565
—
- Q1 2025
- —
Zysk brutto ze sprzedaży
50
—
50
—
- Q1 2025
- —
EBITDA
3,4
—
3,4
—
- Q1 2025
- —
EBIT
-21
—
-21
—
- Q1 2025
- —
EBT
-40
—
-40
—
- Q1 2025
- —
Zysk netto
-38
—
-38
—
- Q1 2025
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
(PLN)
-0,52
—
-0,52
—
- Q1 2025
- —
Zysk na akcję (rozwodniony)
(PLN)
-0,52
—
-0,52
—
- Q1 2025
- —
Amortyzacja
24
—
24
—
- Q1 2025
- —
Koszty odsetkowe
10
—
10
—
- Q1 2025
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(mln units)
73,85
—
73,85
—
- Q1 2025
- —
Liczba akcji (rozwodniona)
(mln units)
73,85
—
73,85
—
- Q1 2025
- —
Marża brutto
8,85%
—
8,85%
—
- Q1 2025
- —
Marża EBITDA
0,6%
—
0,6%
—
- Q1 2025
- —
Marża EBIT
-3,72%
—
-3,72%
—
- Q1 2025
- —
Marża EBT
-7,08%
—
-7,08%
—
- Q1 2025
- —
Marża netto
-6,73%
—
-6,73%
—
- Q1 2025
- —
Marża amortyzacji
4,25%
—
4,25%
—
- Q1 2025
- —
Gotówka
71
—
71
—
- Q1 2025
- —
Zadłużenie ogółem
768
—
768
—
- Q1 2025
- —
Dług netto
697
—
697
—
- Q1 2025
- —
Kapitał własny
355
—
355
—
- Q1 2025
- —
Aktywa ogółem
1 949
—
1 949
—
- Q1 2025
- —
Kapitał obrotowy
-431
—
-431
—
- Q1 2025
- —
Aktywa obrotowe
979
—
979
—
- Q1 2025
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
1 410
—
1 410
—
- Q1 2025
- —
Wartość firmy
313
—
313
—
- Q1 2025
- —
Kapitał własny (materialny)
42
—
42
—
- Q1 2025
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
-31
—
-31
—
- Q1 2025
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
14
—
14
—
- Q1 2025
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
-45
—
-45
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
0,69x
—
0,69x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
0,39x
—
0,39x
—
- Q1 2025
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,05x
—
0,05x
—
- Q1 2025
- —
Pokrycie odsetek
-2,1x
—
-2,1x
—
- Q1 2025
- —
Dług / kapitał własny
2,16x
—
2,16x
—
- Q1 2025
- —
Dług / aktywa
0,39x
—
0,39x
—
- Q1 2025
- —
Dług netto / kapitał własny
1,96x
—
1,96x
—
- Q1 2025
- —
Wzrost przychodów r/r
16,26%
—
16,26%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBITDA r/r
120,48%
—
120,48%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EBIT r/r
47,5%
—
47,5%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost zysku netto r/r
26,92%
—
26,92%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost EPS r/r
40,23%
—
40,23%
—
- Q1 2025
- —
Wzrost FCF r/r
33,82%
—
33,82%
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży brutto r/r
3,35 p.p.
—
3,35 p.p.
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
4,01 p.p.
—
4,01 p.p.
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży EBIT r/r
4,55 p.p.
—
4,55 p.p.
—
- Q1 2025
- —
Zmiana marży netto r/r
4,17 p.p.
—
4,17 p.p.
—
- Q1 2025
- —