Raport FY 2025
Spółka-matka handlowa paliwami płynnymi rośnie jednostkowo 15% r/r na przychodach przy 63% wzroście zysku netto, ale to sprawozdanie jednostkowe pomija aktywną Grupę Kapitałową (Ekoset DI, Ekopol Górnośląski Domy) — pełny obraz wymaga sprawozdania skonsolidowanego.
Wydźwięk
Pozytywny
Brak zmiany prognoz
EGH
Raport FY 2025
Przychody
265 558 498 PLN
— r/r
Zysk netto
1 910 212 PLN
— r/r
EBITDA
2 367 207 PLN
— r/r
Marża brutto
22,23%
— r/r
Podsumowanie
Teza inwestycyjna
- Bilans jest bardzo bezpieczny: pozycja net cash (gotówka 10,1 mln zł vs dług odsetkowy ok. 0,9 mln zł), niewykorzystany limit kredytowy 4 mln zł.
- Jakość zysku wysoka — OCF (5,4 mln zł) prawie 3x wyższy od zysku netto, ale w dużej mierze dzięki jednorazowemu rozładowaniu zapasów i należności, nie powtarzalnej cesze strukturalnej.
- Marże strukturalnie cienkie (EBIT margin 0,73%) z uwagi na pass-through akcyzy w modelu dystrybucji paliw — poprawa marż widoczna, ale niska baza.
- Ryzyka korporacyjne: koncentracja głosów (64,6%) w rękach trzech powiązanych osób dzięki akcjom uprzywilejowanym, transakcje z własną spółką zależną Ekoset DI generujące więcej kosztów niż przychodów, CAPEX głęboko poniżej amortyzacji.
Przeczytaj pełną analizę
Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.
Finanse
BETA
EGH · FY 2025
| Metryka | FY 2025 | FY 2024 | Δ r/r | Rodzaj wartości | Segment | Pewn. |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Przychody | 265 558 498 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk brutto ze sprzedaży (mln PLN) | 59,13 | — | — | wyliczona | — | 0,75 |
| EBITDA | 2 367 207 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| EBIT | 1 951 920 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| EBT | 2 199 412 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk netto | 1 910 212 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zysk na akcję (podstawowy) | 0,76 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Amortyzacja | 415 287 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Koszty odsetkowe | 81 017 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (podstawowa) (units) | 2 513 525 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Liczba akcji (rozwodniona) (mln units) | 2,51 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Marża brutto | 22,23% | — | — | raportowana | — | 0,75 |
| Marża EBITDA | 1,12% | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Marża EBIT | 0,72% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Marża EBT | 0,8% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Marża netto | 0,69% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Marża amortyzacji | 0,4% | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Gotówka | 10 133 109 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zadłużenie ogółem | 920 590 | — | — | wyliczona | — | 0,60 |
| Dług netto | -9 212 519 | — | — | wyliczona | — | 0,60 |
| Kapitał własny | 19 372 396 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Aktywa ogółem | 30 914 578 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Kapitał obrotowy | 10 426 125 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Aktywa obrotowe | 20 917 583 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Zobowiązania krótkoterminowe | 10 491 458 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wartość firmy | 2 269 685 | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Przepływy operacyjne (CFO) | 5 425 421 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Nakłady inwestycyjne (CapEx) | 71 135 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wolne przepływy pieniężne (FCF) | 5 354 287 | — | — | wyliczona | — | 0,90 |
| Konwersja FCF | 85,98% | — | — | raportowana | — | 0,75 |
| Konwersja CFO | 206,94% | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Wypłacone dywidendy | 748 194 | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| ROE | 9,55% | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| ROA | 5,3% | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| ROIC | 11,72% | — | — | raportowana | — | 0,60 |
| ROCE | 8,34% | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Wskaźnik płynności bieżącej | 1,72x | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Wskaźnik płynności szybkiej | 1,22x | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Wskaźnik płynności gotówkowej | 0,82x | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Pokrycie odsetek | 9,61x | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Dług netto / EBITDA | -1,9x | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Dług / kapitał własny | 0,23x | — | — | raportowana | — | 0,75 |
| Dług / aktywa | 0,13x | — | — | raportowana | — | 0,75 |
| Dług netto / kapitał własny | -0,29x | — | — | raportowana | — | 0,70 |
| Wzrost przychodów r/r | 15,21% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost EBITDA r/r | 29,68% | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Wzrost EBIT r/r | 47,21% | — | — | raportowana | — | 0,95 |
| Wzrost zysku netto r/r | 53,99% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost EPS r/r | 53,98% | — | — | raportowana | — | 1,00 |
| Wzrost FCF r/r | -55,53% | — | — | raportowana | — | 0,85 |
| Zmiana marży brutto r/r | 4,24 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,75 |
| Zmiana marży EBITDA r/r | 0,12 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,80 |
| Zmiana marży EBIT r/r | 0,16 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,90 |
| Zmiana marży netto r/r | 0,17 p.p. | — | — | raportowana | — | 0,90 |
FY 2025 · Δ r/r
Przychody
265 558 498
—
265 558 498
—
- FY 2024
- —
Zysk brutto ze sprzedaży
(mln PLN)
59,13
—
59,13
—
- FY 2024
- —
EBITDA
2 367 207
—
2 367 207
—
- FY 2024
- —
EBIT
1 951 920
—
1 951 920
—
- FY 2024
- —
EBT
2 199 412
—
2 199 412
—
- FY 2024
- —
Zysk netto
1 910 212
—
1 910 212
—
- FY 2024
- —
Zysk na akcję (podstawowy)
0,76
—
0,76
—
- FY 2024
- —
Amortyzacja
415 287
—
415 287
—
- FY 2024
- —
Koszty odsetkowe
81 017
—
81 017
—
- FY 2024
- —
Liczba akcji (podstawowa)
(units)
2 513 525
—
2 513 525
—
- FY 2024
- —
Liczba akcji (rozwodniona)
(mln units)
2,51
—
2,51
—
- FY 2024
- —
Marża brutto
22,23%
—
22,23%
—
- FY 2024
- —
Marża EBITDA
1,12%
—
1,12%
—
- FY 2024
- —
Marża EBIT
0,72%
—
0,72%
—
- FY 2024
- —
Marża EBT
0,8%
—
0,8%
—
- FY 2024
- —
Marża netto
0,69%
—
0,69%
—
- FY 2024
- —
Marża amortyzacji
0,4%
—
0,4%
—
- FY 2024
- —
Gotówka
10 133 109
—
10 133 109
—
- FY 2024
- —
Zadłużenie ogółem
920 590
—
920 590
—
- FY 2024
- —
Dług netto
-9 212 519
—
-9 212 519
—
- FY 2024
- —
Kapitał własny
19 372 396
—
19 372 396
—
- FY 2024
- —
Aktywa ogółem
30 914 578
—
30 914 578
—
- FY 2024
- —
Kapitał obrotowy
10 426 125
—
10 426 125
—
- FY 2024
- —
Aktywa obrotowe
20 917 583
—
20 917 583
—
- FY 2024
- —
Zobowiązania krótkoterminowe
10 491 458
—
10 491 458
—
- FY 2024
- —
Wartość firmy
2 269 685
—
2 269 685
—
- FY 2024
- —
Przepływy operacyjne (CFO)
5 425 421
—
5 425 421
—
- FY 2024
- —
Nakłady inwestycyjne (CapEx)
71 135
—
71 135
—
- FY 2024
- —
Wolne przepływy pieniężne (FCF)
5 354 287
—
5 354 287
—
- FY 2024
- —
Konwersja FCF
85,98%
—
85,98%
—
- FY 2024
- —
Konwersja CFO
206,94%
—
206,94%
—
- FY 2024
- —
Wypłacone dywidendy
748 194
—
748 194
—
- FY 2024
- —
ROE
9,55%
—
9,55%
—
- FY 2024
- —
ROA
5,3%
—
5,3%
—
- FY 2024
- —
ROIC
11,72%
—
11,72%
—
- FY 2024
- —
ROCE
8,34%
—
8,34%
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności bieżącej
1,72x
—
1,72x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności szybkiej
1,22x
—
1,22x
—
- FY 2024
- —
Wskaźnik płynności gotówkowej
0,82x
—
0,82x
—
- FY 2024
- —
Pokrycie odsetek
9,61x
—
9,61x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / EBITDA
-1,9x
—
-1,9x
—
- FY 2024
- —
Dług / kapitał własny
0,23x
—
0,23x
—
- FY 2024
- —
Dług / aktywa
0,13x
—
0,13x
—
- FY 2024
- —
Dług netto / kapitał własny
-0,29x
—
-0,29x
—
- FY 2024
- —
Wzrost przychodów r/r
15,21%
—
15,21%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBITDA r/r
29,68%
—
29,68%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EBIT r/r
47,21%
—
47,21%
—
- FY 2024
- —
Wzrost zysku netto r/r
53,99%
—
53,99%
—
- FY 2024
- —
Wzrost EPS r/r
53,98%
—
53,98%
—
- FY 2024
- —
Wzrost FCF r/r
-55,53%
—
-55,53%
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży brutto r/r
4,24 p.p.
—
4,24 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBITDA r/r
0,12 p.p.
—
0,12 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży EBIT r/r
0,16 p.p.
—
0,16 p.p.
—
- FY 2024
- —
Zmiana marży netto r/r
0,17 p.p.
—
0,17 p.p.
—
- FY 2024
- —