MDV MODIVO Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie · Roczny · publ. 29 maja 2026

Raport FY 2025

Sprzedaz i marza brutto rosna zdrowo (przychody +6,2%, marza brutto +4,8 p.p.) dzieki zmianie miksu produktowego na towary wysokomarzowe

Wydźwięk

Neutralny Brak zmiany prognoz

Strona WWW

MDV Raport FY 2025

Przychody

2947,8 mln PLN

— r/r

Zysk netto

48,3 mln PLN

— r/r

EBITDA

264,8 mln PLN

— r/r

Marża brutto

36,08%

— r/r

Podsumowanie

Teza inwestycyjna

Zysk netto i EPS spadaja mimo lepszego wyniku operacyjnego, przez zmiennosc odpisow na oczekiwane straty kredytowe od pozyczek wewnatrzgrupowych i wzrost efektywnej stopy podatkowej
Bilans zdominowany przez jednorazowa operacje korporacyjna - emisje akcji za ok. 1,55 mld PLN sfinansowala odkup 100% udzialow w MODIVO.COM S.A. za ok. 1,37 mld PLN
OCF i FCF wyraznie sie skurczyly (odpowiednio -25% i -73% r/r) przez wzrost naleznosci od podmiotow powiazanych o ponad 440 mln PLN
Nominalne zadluzenie odsetkowe jest niskie i spada, ale bez uwzglednienia zobowiazan leasingowych MSSF16 (841,8 mln PLN) obraz zadluzenia jest niepelny

Przeczytaj pełną analizę

Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.

Załóż konto Zaloguj się

Finanse

BETA

FY 2025

MDV · FY 2025

Metryka	FY 2025	FY 2024	Δ r/r	Rodzaj wartości	Segment	Pewn.

Przychody	2947,8	—	—	raportowana	—	1,00
Zysk brutto ze sprzedaży	1063,6	—	—	raportowana	—	1,00
EBITDA	264,8	—	—	wyliczona	—	0,70
EBIT	91,3	—	—	raportowana	—	1,00
EBT	65,8	—	—	raportowana	—	1,00
Zysk netto	48,3	—	—	raportowana	—	1,00
Zysk na akcję (podstawowy) (PLN)	0,64	—	—	raportowana	—	1,00
Zysk na akcję (rozwodniony) (PLN)	0,64	—	—	raportowana	—	1,00
Amortyzacja	173,5	—	—	raportowana	—	1,00
Koszty odsetkowe	62	—	—	raportowana	—	0,60
Liczba akcji (podstawowa) (mln units)	75,64	—	—	raportowana	—	1,00

Marża brutto	36,08%	—	—	raportowana	—	0,95
Marża EBITDA	8,98%	—	—	raportowana	—	0,65
Marża EBIT	3,1%	—	—	raportowana	—	0,95
Marża netto	1,64%	—	—	raportowana	—	0,95

Gotówka	51,6	—	—	raportowana	—	1,00
Zadłużenie ogółem	345,3	—	—	raportowana	—	0,90
Dług netto	293,7	—	—	wyliczona	—	0,80
Kapitał własny	3742,8	—	—	raportowana	—	1,00
Aktywa ogółem	5731,6	—	—	raportowana	—	1,00
Kapitał obrotowy	40,3	—	—	wyliczona	—	0,90
Aktywa obrotowe	1078,3	—	—	raportowana	—	1,00
Zobowiązania krótkoterminowe	1 038	—	—	raportowana	—	1,00
Wartość firmy	50,4	—	—	raportowana	—	0,90
Kapitał własny (materialny)	3692,4	—	—	wyliczona	—	0,85

Przepływy operacyjne (CFO)	181,4	—	—	raportowana	—	1,00
Nakłady inwestycyjne (CapEx)	143,8	—	—	raportowana	—	1,00
Wolne przepływy pieniężne (FCF)	37,6	—	—	wyliczona	—	0,90
Konwersja FCF	14,2%	—	—	raportowana	—	0,60
Konwersja CFO	68,51%	—	—	raportowana	—	0,60
Wypłacone dywidendy	0	—	—	raportowana	—	0,90
Akwizycje netto	1403,1	—	—	raportowana	—	1,00

ROE	1,68%	—	—	raportowana	—	0,60
ROA	1,06%	—	—	raportowana	—	0,60
ROIC	1,66%	—	—	raportowana	—	0,50
ROCE	1,95%	—	—	raportowana	—	0,60

Wskaźnik płynności bieżącej	1,04x	—	—	raportowana	—	0,90
Wskaźnik płynności szybkiej	0,61x	—	—	raportowana	—	0,90
Wskaźnik płynności gotówkowej	0,05x	—	—	raportowana	—	0,90
Pokrycie odsetek	1,47x	—	—	raportowana	—	0,50

Dług netto / EBITDA	1,11x	—	—	raportowana	—	0,55
Dług / kapitał własny	0,09x	—	—	raportowana	—	0,85
Dług / aktywa	0,06x	—	—	raportowana	—	0,85
Dług netto / kapitał własny	0,08x	—	—	raportowana	—	0,80

Wzrost przychodów r/r	6,24%	—	—	raportowana	—	0,95
Wzrost EBITDA r/r	20,25%	—	—	raportowana	—	0,60
Wzrost EBIT r/r	33,28%	—	—	raportowana	—	0,95
Wzrost zysku netto r/r	-13,29%	—	—	raportowana	—	0,95
Wzrost EPS r/r	-20,99%	—	—	raportowana	—	0,95
Wzrost FCF r/r	-73,22%	—	—	raportowana	—	0,85
Zmiana marży brutto r/r	4,82 p.p.	—	—	raportowana	—	0,90
Zmiana marży EBIT r/r	0,63 p.p.	—	—	raportowana	—	0,90
Zmiana marży netto r/r	-0,37 p.p.	—	—	raportowana	—	0,90

FY 2025 · Δ r/r

Przychody

2947,8 —

FY 2024: —

Zysk brutto ze sprzedaży

1063,6 —

FY 2024: —

EBITDA

264,8 —

FY 2024: —

EBIT

91,3 —

FY 2024: —

EBT

65,8 —

FY 2024: —

Zysk netto

48,3 —

FY 2024: —

Zysk na akcję (podstawowy) (PLN)

0,64 —

FY 2024: —

Zysk na akcję (rozwodniony) (PLN)

0,64 —

FY 2024: —

Amortyzacja

173,5 —

FY 2024: —

Koszty odsetkowe

62 —

FY 2024: —

Liczba akcji (podstawowa) (mln units)

75,64 —

FY 2024: —

Marża brutto

36,08% —

FY 2024: —

Marża EBITDA

8,98% —

FY 2024: —

Marża EBIT

3,1% —

FY 2024: —

Marża netto

1,64% —

FY 2024: —

Gotówka

51,6 —

FY 2024: —

Zadłużenie ogółem

345,3 —

FY 2024: —

Dług netto

293,7 —

FY 2024: —

Kapitał własny

3742,8 —

FY 2024: —

Aktywa ogółem

5731,6 —

FY 2024: —

Kapitał obrotowy

40,3 —

FY 2024: —

Aktywa obrotowe

1078,3 —

FY 2024: —

Zobowiązania krótkoterminowe

1 038 —

FY 2024: —

Wartość firmy

50,4 —

FY 2024: —

Kapitał własny (materialny)

3692,4 —

FY 2024: —

Przepływy operacyjne (CFO)

181,4 —

FY 2024: —

Nakłady inwestycyjne (CapEx)

143,8 —

FY 2024: —

Wolne przepływy pieniężne (FCF)

37,6 —

FY 2024: —

Konwersja FCF

14,2% —

FY 2024: —

Konwersja CFO

68,51% —

FY 2024: —

Wypłacone dywidendy

0 —

FY 2024: —

Akwizycje netto

1403,1 —

FY 2024: —

ROE

1,68% —

FY 2024: —

ROA

1,06% —

FY 2024: —

ROIC

1,66% —

FY 2024: —

ROCE

1,95% —

FY 2024: —

Wskaźnik płynności bieżącej

1,04x —

FY 2024: —

Wskaźnik płynności szybkiej

0,61x —

FY 2024: —

Wskaźnik płynności gotówkowej

0,05x —

FY 2024: —

Pokrycie odsetek

1,47x —

FY 2024: —

Dług netto / EBITDA

1,11x —

FY 2024: —

Dług / kapitał własny

0,09x —

FY 2024: —

Dług / aktywa

0,06x —

FY 2024: —

Dług netto / kapitał własny

0,08x —

FY 2024: —

Wzrost przychodów r/r

6,24% —

FY 2024: —

Wzrost EBITDA r/r

20,25% —

FY 2024: —

Wzrost EBIT r/r

33,28% —

FY 2024: —

Wzrost zysku netto r/r

-13,29% —

FY 2024: —

Wzrost EPS r/r

-20,99% —

FY 2024: —

Wzrost FCF r/r

-73,22% —

FY 2024: —

Zmiana marży brutto r/r

4,82 p.p. —

FY 2024: —

Zmiana marży EBIT r/r

0,63 p.p. —

FY 2024: —

Zmiana marży netto r/r

-0,37 p.p. —

FY 2024: —