HEL HELIO Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie · Kwartalny · publ. 29 maja 2026

Raport Q3 2025

Rekordowy kwartał sprzedażowy (172,8 mln zł, +51% r/r) napędzony wzrostem wolumenu (+42% r/r) i kalendarzowym przesunięciem Wielkanocy koncentrującym sprzedaż przedświąteczną w jednym kwartale

Wydźwięk

Pozytywny Brak zmiany prognoz

Strona WWW

HEL Raport Q3 2025

Przychody

172 755 tys. PLN

— r/r

Zysk netto

5 606 tys. PLN

— r/r

EBITDA

11 865 tys. PLN

— r/r

Marża brutto

20,12%

— r/r

Podsumowanie

Teza inwestycyjna

Efekt ekonomii skali podniósł EBITDA (+36% r/r) i zysk netto (+20% r/r) mimo kompresji wszystkich marż r/r
Wzrost finansowany rosnącym zadłużeniem kredytowym (+15,5% r/r) i kapitałem obrotowym (zapasy +16%, należności +53% r/r)
Ekspozycja walutowa (USD w zakupach surowców) częściowo zabezpieczona transakcjami forward, ale ujemne różnice kursowe wzrosły o 232% r/r
Kontynuacja inwestycji infrastrukturalnych (Brochów) przy zachowaniu umiarkowanej dźwigni (debt/equity ~0,40x) i komfortowej płynności bieżącej (1,85x)

Przeczytaj pełną analizę

Dane finansowe są dostępne dla wszystkich. Pełna analiza — ocena zarządu, komentarz, ryzyka i pełna narracja — jest dostępna po założeniu konta lub zalogowaniu.

Załóż konto Zaloguj się

Finanse

BETA

Q3 2025

HEL · Q3 2025

Metryka	Q3 2025	Q3 2024	Δ r/r	YTD 2025	Δ r/r	Rodzaj wartości	Segment	Pewn.

Przychody	172 755	—	—	486 234	—	raportowana	—	1,00
Zysk brutto ze sprzedaży	34 751	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
EBITDA	11 865	—	—	—	—	raportowana	—	0,90
EBIT	10 370	—	—	40 163	—	raportowana	—	1,00
EBT	7 398	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Zysk netto	5 606	—	—	27 148	—	raportowana	—	1,00
Zysk na akcję (podstawowy) (PLN)	1,12	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Koszty odsetkowe	1 660	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Liczba akcji (podstawowa) (units)	5 000 000	—	—	—	—	raportowana	—	1,00

Marża brutto	20,12%	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Marża EBITDA	6,87%	—	—	—	—	raportowana	—	0,90
Marża EBIT	6%	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Marża netto	3,24%	—	—	—	—	raportowana	—	1,00

Gotówka	6 517	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Zadłużenie ogółem	76 207	—	—	—	—	raportowana	—	0,95
Dług netto	69 690	—	—	—	—	wyliczona	—	0,90
Kapitał własny	192 002	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Aktywa ogółem	365 945	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Kapitał obrotowy	126 577	—	—	—	—	wyliczona	—	1,00
Aktywa obrotowe	276 359	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Zobowiązania krótkoterminowe	149 782	—	—	—	—	raportowana	—	1,00

Przepływy operacyjne (CFO)	—	—	—	2 372	—	raportowana	—	1,00
Nakłady inwestycyjne (CapEx)	—	—	—	9 983	—	raportowana	—	1,00
Wolne przepływy pieniężne (FCF)	—	—	—	-7 611	—	wyliczona	—	1,00

Wskaźnik płynności bieżącej	1,85x	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Pokrycie odsetek	6,25x	—	—	—	—	raportowana	—	1,00

Dług / kapitał własny	0,4x	—	—	—	—	raportowana	—	0,90

Wzrost przychodów r/r	51,34%	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Wzrost EBITDA r/r	36,2%	—	—	—	—	raportowana	—	0,90
Wzrost EBIT r/r	38,85%	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Wzrost zysku netto r/r	20,4%	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Zmiana marży brutto r/r	-2,3 p.p.	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Zmiana marży EBITDA r/r	-0,8 p.p.	—	—	—	—	raportowana	—	0,90
Zmiana marży EBIT r/r	-0,5 p.p.	—	—	—	—	raportowana	—	1,00
Zmiana marży netto r/r	-0,8 p.p.	—	—	—	—	raportowana	—	1,00

Q3 2025 · Δ r/r

Przychody

172 755 —

Q3 2024: —
YTD 2025: 486 234
Δ r/r: —

Zysk brutto ze sprzedaży

34 751 —

Q3 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

EBITDA

11 865 —

Q3 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

EBIT

10 370 —

Q3 2024: —
YTD 2025: 40 163
Δ r/r: —

EBT

7 398 —

Q3 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Zysk netto

5 606 —

Q3 2024: —
YTD 2025: 27 148
Δ r/r: —

Zysk na akcję (podstawowy) (PLN)

1,12 —

Q3 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Koszty odsetkowe

1 660 —

Q3 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Liczba akcji (podstawowa) (units)

5 000 000 —

Q3 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Marża brutto

20,12% —

Q3 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Marża EBITDA

6,87% —

Q3 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Marża EBIT

6% —

Q3 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Marża netto

3,24% —

Q3 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Gotówka

6 517 —

Q3 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Zadłużenie ogółem

76 207 —

Q3 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Dług netto

69 690 —

Q3 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Kapitał własny

192 002 —

Q3 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Aktywa ogółem

365 945 —

Q3 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Kapitał obrotowy

126 577 —

Q3 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Aktywa obrotowe

276 359 —

Q3 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Zobowiązania krótkoterminowe

149 782 —

Q3 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Przepływy operacyjne (CFO)

— —

Q3 2024: —
YTD 2025: 2 372
Δ r/r: —

Nakłady inwestycyjne (CapEx)

— —

Q3 2024: —
YTD 2025: 9 983
Δ r/r: —

Wolne przepływy pieniężne (FCF)

— —

Q3 2024: —
YTD 2025: -7 611
Δ r/r: —

Wskaźnik płynności bieżącej

1,85x —

Q3 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Pokrycie odsetek

6,25x —

Q3 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Dług / kapitał własny

0,4x —

Q3 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Wzrost przychodów r/r

51,34% —

Q3 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Wzrost EBITDA r/r

36,2% —

Q3 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Wzrost EBIT r/r

38,85% —

Q3 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Wzrost zysku netto r/r

20,4% —

Q3 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Zmiana marży brutto r/r

-2,3 p.p. —

Q3 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Zmiana marży EBITDA r/r

-0,8 p.p. —

Q3 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Zmiana marży EBIT r/r

-0,5 p.p. —

Q3 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —

Zmiana marży netto r/r

-0,8 p.p. —

Q3 2024: —
YTD 2025: —
Δ r/r: —